美联储通胀数据将至，黄金买家暂作观望

市场概况

主要经济体的经济数据喜忧参半，与市场对降息的预期相互矛盾，令市场感到不安。就业市场走弱、经济增长缓慢以及地缘政治紧张局势等担忧，让投资者保持警惕。本周的重要事件包括美国核心个人消费支出（PCE）物价指数和欧元区通胀数据。这些数据至关重要，因为市场预计美联储（Fed）的降息步伐将快于欧洲中央银行（ECB），从而影响美元走势。

近期值得关注的催化因素

美国8月世界大型企业联合会（CB）消费者信心指数升至5个月高位，但未能提振美元，部分原因是就业数据较疲软。里士满联储制造业指数也不及预期，进一步加剧了美元的弱势。

地缘政治忧虑打压市场情绪

尽管大多数表现疲弱的美国数据令美元承压，但中东和俄罗斯的地缘政治担忧，以及本周重要数据公布前的谨慎情绪，为美元提供了支撑。

重要新闻包括俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫批评乌克兰提出的要求并向西方发出警告，以及外界对伊朗可能袭击以色列的担忧。以色列在约旦河西岸的军事行动也受到关注。

尽管供应趋紧且库存下降，油价仍回落

尽管供应担忧持续，且美国原油库存意外减少，油价仍然下跌。WTI原油结束了连续3天的涨势，目前承压，交易者正等待官方库存数据和通胀线索。

市场犹豫不决，黄金回吐部分周涨幅

市场不确定性升温，黄金本周涨幅有所回吐。美国数据反映通胀有所降温、就业市场面临挑战，支持美联储倾向降息，但也令人担忧美联储未来降息的力度能否超过欧洲央行。地缘政治忧虑，以及股市和债市缺乏强劲的看涨信号，也限制了金价走势。

美元指数跌后暂作喘息

美元指数（DXY）衡量美元兑6种主要货币的表现。随着交易者预期美国通胀数据将表现强劲，且市场对美国实现软着陆的预期降温，该指数仍在低位徘徊，触及2023年7月以来的最低水平。月末市场盘整之际，不利于风险情绪的消息，以及股市和债市走势的不确定性，也令美元指数承压。

EURUSD在13个月高位震荡

尽管美元走软，EURUSD多头仍难以掌控局面。德国数据喜忧参半，加上欧元区通胀可能回落，支撑了欧洲央行官员的鸽派表态，暗示利率可能进一步下调。

GBPUSD在29个月高位无视喜忧参半的信号，USDJPY则收窄跌幅

尽管英国工业联合会（CBI）零售贸易调查有所改善，且英国央行（BoE）官员发表鹰派言论，GBPUSD仍未能印证英国首相基尔·斯塔默对局势的悲观看法。斯塔默暗示，10月预算案将带来“痛苦”。

在日本央行副行长冰见野良三发表态度不一的言论之际，USDJPY自一条持续13个月的上升支撑线反弹，收复近期部分跌幅。这位央行官员表示，日本央行已准备好加息，同时也强调政策将取决于数据。

AUDUSD和NZDUSD稳步走高，USDCAD仍看跌

澳元兑美元升至2024年1月以来的新高，因澳大利亚7月月度消费者物价指数（CPI）高于预期。不过，截尾均值CPI和剔除波动较大项目后的CPI数据细节，似乎并不支持澳大利亚储备银行（RBA）的鹰派立场，随后汇价从数月高位回落。

同样，NZDUSD也缺乏上行动能，尽管其已升至2024年1月以来的最高水平。不过，由于市场对新西兰储备银行（RBNZ）的预期相较澳大利亚储备银行（RBA）更为鹰派，纽元货币对仍比澳元货币对更稳健。

随着加拿大主要出口商品原油价格近期走弱，加上重要美国数据公布前美元出现技术性反弹，USDCAD在触及3月以来最低水平后止住了连续三日跌势。

加密货币空头继续主导市场

比特币（BTCUSD）和以太坊（ETHUSD）周二创下3周来最大单日跌幅。这轮下跌反映出市场对美国大选的悲观情绪加剧，以及月末资金流出。

主要资产最新走势

• WTI原油延续前一日的跌势，小幅下跌至75.50美元附近。
• 黄金4个交易日以来首次收跌，日内下跌0.75%，最新报2,505美元。
• 美元指数自13个月低点反弹至100.90，但近期仍承压。
• 华尔街股市小幅收高，但亚太股市缓步走低。欧洲和英国股市走势不明朗。
• BTCUSD在经历3周来最大跌幅后，仍在59,300美元附近低位徘徊；截至发稿时，ETHUSD则回升至约2,465美元，收复了近期部分跌幅。

通胀是关键

展望未来，欧元区和美国将于周五公布通胀数据，市场将密切关注。交易员预计，美联储降息步伐将快于欧洲央行。在此之前，周三公布的美国每周原油库存数据、周四公布的美国初请失业金人数，以及欧元区情绪数据，都将持续牵动市场。此外，周五早些时候公布的东京消费者物价指数（CPI）、日本失业率和工业生产数据，也是判断市场方向的重要指标。

日本数据的公布可能会支持日本央行（BoJ）的鹰派立场，并对USDJPY构成下行压力。相反，市场预计7月美国核心个人消费支出（PCE）物价指数将上升。该指数是美联储首选的通胀指标；如果具体数据表现积极，可能有助于美元从近期年度低点回升。原油库存数据可能促使油价在近期上涨后出现回调。与此同时，由于欧洲央行官员倾向于进一步降息，且欧元区数据不太可能引发显著波动，预计EURUSD将保持稳定。

受偏弱的美国数据、美联储的鸽派前景以及市场持续不确定性的影响，预计金价将保持坚挺，并有可能创下历史新高。这可能导致股票以及澳元和新西兰元等风险较高资产表现走弱。

主要资产预测

• 预计复苏：USDCAD、USDJPY、美元、白银
• 可能进一步下行：AUDUSD、NZDUSD、GBPUSD
• 预期大致横盘：BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• 缓慢&逐步下跌预期：DAX、FTSE 100、EURUSD、原油

愿交易好运与你同在！