Настроения на рынке ухудшаются перед публикацией важных данных из США
На рынке сохраняется неопределённость: трейдеры ждут январского отчёта о занятости в США, ожидания по которому остаются слабыми. Наряду с возможным разочарованием в данных по занятости, давление на восстановление доллара США оказывают слабые данные по розничным продажам за вторник, неоднозначные сигналы Федеральной резервной системы (ФРС) и опасения по поводу торговых пошлин президента Дональда Трампа.
В США процедурное голосование в Палате представителей завершилось неудачей, что стало ударом по спикеру Майку Джонсону и может возобновить попытки отменить пошлины, введённые во время президентства Трампа. Голосование заблокировало правило, которое не позволило бы вынести законопроекты об отмене пошлин на рассмотрение Палаты представителей. Однако для серьёзного изменения политики по-прежнему потребуется более широкая поддержка законодателей.
В сфере торговли Белый дом обновил справочный материал о торговых переговорах США и Индии, убрав упоминания о снижении пошлин на сельскохозяйственную продукцию, в частности на бобовые, такие как чечевица и нут, — эту тему в Индии считают политически чувствительной.
Что касается экономических данных, розничные продажи в США в декабре не изменились и составили 0,0%, не дотянув до ожидавшихся +0,4%. Товарно-материальные запасы компаний в ноябре выросли на 0,1%, что ниже ожидавшихся +0,2%. Импортные цены повысились на 0,1%, как и ожидалось, а индекс стоимости занятости в США за четвёртый квартал вырос на 0,7%, немного не дотянув до ожидавшихся 0,8%. Оценка ВВП США за четвёртый квартал по модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты была пересмотрена в сторону понижения — с 4,2% до 3,7%.
Во вторник региональные президенты ФРС Бет Хаммак и Лори Логан заняли ястребиную позицию, дав понять, что ФРС не спешит дальше снижать ставки. Логан заявила, что дальнейшее снижение ставок не потребуется, если инфляция будет замедляться, а рынок труда останется стабильным. Хаммак отметила, что инфляция всё ещё слишком высока, а торговые пошлины остаются проблемой.
В Китае январский рост индекса потребительских цен (CPI) оказался ниже ожиданий, а дефляция цен производителей продолжилась. Народный банк Китая установил справочный курс USD/CNY на самом сильном уровне с мая 2023 года. После публикации данных юань немного ослаб, но затем восстановился, продемонстрировав контролируемую стабильность, а не существенное ослабление.
Тем временем ястребиные заявления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) дополнили ослабление USD и позволили EURUSD немного подняться.
В Японии был выходной, поэтому торгов на фондовом и облигационном рынках не было, однако иена укрепилась. Возможно, этому способствовали ослабление опасений по поводу бюджетного кризиса в Японии и сохраняющееся расхождение между курсом Банка Японии (BoJ) на ужесточение политики и курсом ФРС на её смягчение.
Австралийский доллар (AUD) поднялся к максимуму за три года, превысив отметку 0.7125 по отношению к доллару США. Впервые с начала 2023 года он превысил уровень 0.71. Укрепление произошло после того, как заместитель управляющего Резервного банка Австралии (RBA) Эндрю Хаузер заявил, что инфляция остаётся слишком высокой. RBA повысил ключевую ставку до 3,85%, а рынки оценивают вероятность ещё одного повышения до 4,10% в мае в 70%. Кроме того, в четвёртом квартале в Австралии резко выросло жилищное кредитование, что поддержало прогноз о том, что ставки в стране останутся «высокими дольше». Однако одних этих данных вряд ли хватит, чтобы вызвать значительные движения рынка. AUD и краткосрочная доходность, вероятно, останутся чувствительными к неожиданным данным по инфляции и рынку труда.
Частный опрос запасов показал, что запасы сырой нефти выросли значительно сильнее ожиданий. Данные API (Американского института нефти) вызвали снижение цен на нефть WTI (West Texas Intermediate), однако в среду они вновь выросли. При этом недавние сообщения о том, что США рассматривают возможность захвата танкеров с иранской нефтью, похоже, поддержали цены на чёрное золото.
Индекс доллара США (DXY) с трудом удерживает рост предыдущего дня, тогда как EURUSD и GBPUSD немного повышаются. USDJPY снижается уже третий день подряд и достигает минимума более чем за неделю. AUDUSD тем временем обновила максимум за три года, а затем немного отступила, тогда как NZDUSD обновила недельный максимум и на момент написания сохраняет небольшой рост. USDCAD снижается четвёртый день подряд на фоне укрепления цен на сырую нефть — ключевой экспортный товар Канады. Цены на золото и серебро также отыгрывают снижение предыдущего дня. Кроме того, криптовалюты постепенно дешевеют, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно, повторяя динамику основных индексов Уолл-стрит во вторник.
Быки по EURUSD сохраняют оптимизм в ожидании данных NFP из США
EURUSD поддерживают сразу несколько факторов: вероятно, слабый отчёт о занятости в США, ястребиные заявления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), опасения по поводу независимости ФРС и пошлины Трампа. Однако сегодняшние данные из США могут оказаться сильнее ожиданий рынка.
Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос преуменьшил значение недавнего резкого роста курса EURUSD, заявив, что он «совсем не драматичен». Это отличается от его комментариев год назад, когда он говорил, что рост выше 1.20 станет проблемой. Говоря о денежно-кредитной политике, представитель ЕЦБ повторил привычную позицию и отметил, что с процентными ставками и инфляцией ЕЦБ «находится в хорошем положении».
GBPUSD немного повышается, USDJPY снижается
Ослабление доллара США и более сильные розничные продажи в Великобритании позволили GBP/USD отыграть потери предыдущего дня, хотя уверенного импульса к росту по-прежнему нет.
Между тем праздничный день в Японии не повлиял на USDJPY: пару поддержали оптимизм после убедительной победы премьер-министра на досрочных выборах и ястребиная позиция Банка Японии (BoJ). Пара с иеной выигрывает от ослабления доллара США, а опасения по поводу возможных мер стимулирования отходят на второй план.
AUDUSD обновляет многолетний максимум, NZDUSD и USDCAD следуют за ним
AUDUSD резко выросла до нового максимума за три года на фоне ястребиных комментариев заместителя управляющего Резервного банка Австралии (RBA) Эндрю Хаузера и сдержанного оптимизма на рынках. Пара проигнорировала слабые данные по индексу цен производителей Китая (PPI), сосредоточившись на ослаблении доллара США и ускорении роста индекса потребительских цен Китая (CPI).
Между тем NZDUSD последовала за австралийским долларом и немного выросла. USDCAD снижалась четвёртый день подряд и достигла минимума более чем за неделю. Пару поддержали оптимизм в отношении Канады и рост цен на нефть из-за опасений по поводу поставок, особенно на фоне риска эскалации напряжённости между США и Ираном.
Покупатели золота, серебра и нефти сохраняют контроль
Несмотря на снижение во вторник, покупатели золота, серебра и нефти сохраняют контроль, подталкивая цены на эти товары вверх в начале торгов в среду. На рынке рассчитывают, что более слабые данные по занятости в США могут усилить аргументы в пользу снижения ставок ФРС. Восходящую динамику также поддерживают неопределённость в сфере торговли и геополитики, а также закупки сырья Китаем.
Криптовалюты остаются под давлением, фондовые рынки торгуются разнонаправленно
Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) обновили недельные минимумы на фоне снижения интереса инвесторов, вызванного неопределённостью перед предстоящими событиями, способными повлиять на аппетит к риску. Устойчивость доллара США к значительному снижению также оказывает давление на эти активы. Несмотря на ожидания смягчения политики ФРС, Уолл-стрит не отреагировала позитивно.
На фондовом рынке заметно выделилась Marriott: компания показала сильные результаты в сегменте люкс. Генеральный директор Энтони Капуано отметил, что восстановление потребительских расходов имеет «К-образную» форму: устойчивый спрос в премиальном сегменте сохраняется в течение всего года.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI отыгрывает снижение предыдущего дня и к моменту публикации немного растёт, торгуясь около $64,50.
- Золото немного дорожает и торгуется около $5 050: быки сохраняют контроль, несмотря на отсутствие импульса.
- Индекс доллара США (DXY) опустился примерно до 96,50 — минимума за 10 дней.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, как и рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Между тем в начале торгов акции в Европе и Великобритании не показывают чёткого направления.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) за день подешевели более чем на 2,0%, обновив недельные минимумы около $67 000 и $1 965 соответственно на момент публикации.
Впереди ещё один важный день…
В среду направление рынка во многом будет зависеть от ежемесячного отчёта по занятости в США за январь и обсуждений в Федеральной резервной системе (ФРС), а также от реакции Трампа на новые оспаривания его торговых тарифов.
Согласно ожиданиям, отчёт по занятости вне сельского хозяйства США покажет рост числа рабочих мест на 70 тыс., а также значительный пересмотр в сторону понижения данных за год по апрель 2025 года.
Опасения по поводу более слабых данных о занятости в США за январь и возможного пересмотра прогнозов на 2025 год в сторону понижения могут оказать давление на доллар США (USD), особенно если показатели совпадут с ожиданиями. Кроме того, сдержанный оптимизм на рынке и продолжающиеся обсуждения независимости ФРС также могут ослабить доллар.
На фоне ожидаемого ослабления USD золото и серебро могут продолжить недавнее восстановление, тогда как для сохранения роста EURUSD, возможно, потребуются подтверждения со стороны данных из США. Акции и нефть могут немного подорожать, но криптовалютам может быть трудно восстановиться.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Медленное & постепенное снижение ожидается: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
