В начале апреля настроения остаются прежними
В начале среды направление рынка остаётся неопределённым. Апрель начался в таком же нерешительном тоне из-за войны с Ираном и неопределённости вокруг открытия Ормузского пролива. Слабые данные из США, закрытие позиций в конце месяца и осторожность в преддверии Страстной пятницы сдерживали торговую активность, несмотря на ранее появившийся оптимизм после того, как президент США Дональд Трамп допустил возможность отказаться от полномасштабного конфликта с Ираном.
В вопросах политики Трамп занял более мягкую, голубиную позицию: он заявил, что США могут выйти из войны в течение двух-трёх недель, и что прекращение военных действий не зависит от сделки с Ираном. Это поддерживает сценарий «завершения миссии» и указывает на возможность скорого выхода из конфликта без официального соглашения. Однако риски остаются высокими. Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ) могут поддержать силовое открытие Ормузского пролива. Это станет их первым прямым участием в боевых действиях и повысит вероятность дальнейшей эскалации. В то же время такие инциденты, как удар по нефтяному танкеру у Дохи и атака беспилотника на топливные объекты международного аэропорта Кувейта, продолжают угрожать маршрутам поставок энергоресурсов и поддерживать чувствительность рынка нефти к новостям.
Трамп также предположил, что страны должны самостоятельно обеспечивать поставки нефти через Ормузский пролив. Президент Ирана заявил, что страна не стремится к войне, но готова её завершить при наличии гарантий от будущих атак. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи отверг возможность прекращения огня и вместо этого призвал полностью завершить войну. Тем временем Китай и Пакистан предложили новый план урегулирования конфликта.
Фондовые рынки выросли на надеждах на ослабление напряжённости на Ближнем Востоке, однако общая ситуация остаётся сложной. У самого сильного ралли акций с мая не было какой-то одной главной причины. Оптимизм Трампа, возможное участие Китая и сигналы из Ирана поддержали позитивные настроения, но фактически мало что изменилось. Ралли началось после того, как Трамп допустил, что США могут объявить о победе и передать управление Ормузским проливом другим странам. Это снизило опасения по поводу атак на энергетические объекты в странах Персидского залива, но не прояснило ни сроки восстановления поставок нефти, ни реакцию Ирана.
После заявлений президента Ирана рост продолжился, хотя они не были новыми. Кроме того, неясно, контролирует ли он Корпус стражей исламской революции (КСИР). Между тем рынки нефти и валюты (FX) не подтвердили рост фондовых рынков в полной мере.
Экономические данные из США дали неоднозначные сигналы. Число открытых вакансий по данным Обзора вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) в феврале составило 6,882 млн против ожидаемых 6,918 млн. В марте индекс потребительского доверия вырос до 91,8 против ожидаемых 88,0. Индекс цен на жильё S&P CoreLogic Case-Shiller в 20 городах вырос на 1,2% в годовом выражении против ожидаемых 1,3%. Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) Шмид заявил, что инфляция остаётся ключевым риском.
В Китае индекс деловой активности в промышленности S&P Global (PMI) снизился с 52,1 до 50,8, но остался выше отметки 50. Рост продолжается четвёртый месяц подряд, хотя его темпы замедлились, а давление из-за затрат усилилось.
Индекс доллара США (DXY) остаётся под давлением после слабого дневного движения, несмотря на сильный рост за месяц. Золото, нефть, акции Азиатско-Тихоокеанского региона и криптовалюты немного подорожали. EURUSD и GBPUSD умеренно выросли, тогда как USD/JPY немного снизился, продлив серию потерь до трёх дней. AUDUSD и NZDUSD также укрепились, а USDCAD продолжил падение после недавнего достижения максимума за четыре месяца.
EURUSD и GBPUSD удерживают позиции после восстановления
EURUSD и GBPUSD продолжили восстановление предыдущей сессии: ослабление USD и более сильные данные по еврозоне (ЕС) и Германии поддержали рост, тогда как слабые показатели Великобритании (ВБ) в основном остались без внимания. Кроме того, открытие месяца и связанные с ним изменения позиций способствуют коррекционному восстановлению EURUSD и GBPUSD.
Тем временем с 1 апреля 2026 года Великобритания повысила национальную минимальную почасовую оплату для работников в возрасте от 18 до 20 лет до 10,85 британского фунта (GBP). Благодаря этому более 200 000 работников будут получать примерно на 1 500 GBP больше в год.
Среди других данных: инфляция в еврозоне в марте замедлилась, а показатели Германии оказались сильнее, чем в США. В Великобритании данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал (Q1) совпали с предварительными оценками.
USDJPY достиг недельного минимума и снижается третий день подряд
USDJPY снижается третью сессию подряд, продолжая начавшуюся в начале недели коррекцию от максимума с июля 2024 года. Этому способствует ослабление USD на фоне преимущественно позитивных данных и новостей из Японии. Давление на валютную пару также оказывает текущая жёсткая позиция Банка Японии (BoJ). Кроме того, привлекательность японской иены (JPY) как защитного актива поддерживает продавцов в начале апреля после двухмесячного роста USDJPY.
Опрос Tankan Банка Японии (BoJ) показал улучшение настроений среди крупных производителей: индекс вырос до +17 — максимального уровня с декабря 2021 года. При этом ожидания относительно перспектив и прибыли ухудшились.
AUDUSD и NZDUSD продолжают снижаться, USDCAD усиливает коррекцию
AUDUSD и NZDUSD продолжают восстанавливаться второй день подряд, а USDCAD корректируется после достижения максимума за четыре месяца. Более слабый доллар США, рост цен на нефть и осторожные настроения на рынках в сочетании с местными экономическими факторами поддерживают валюты Австралии, Новой Зеландии и Канады.
В Австралии министр финансов Джим Чалмерс объявил о временных мерах поддержки компаний, пострадавших из-за войны с Ираном. Они включают отсрочку уплаты налогов и платежей, упрощение доступа к кредитам, реструктуризацию займов и повышение кредитных лимитов. Несмотря на это, индекс PMI в производственном секторе Австралии снизился с 51,0 до 49,8, указывая на сокращение активности на фоне ослабления спроса и роста издержек.
В феврале число разрешений на строительство в Новой Зеландии выросло на 2,7% в месячном исчислении (м/м) после предыдущего роста на 1,9%. ВВП Канады в январе увеличился на 0,1%, немного превысив ожидания на уровне 0,0%.
Нефть отыгрывает потери, золото немного дорожает
В начале среды цены на нефть немного выросли после снижения во вторник. Поддержку им оказали противоречивые геополитические сигналы. Опасения в связи с войной с Ираном и возможным применением ОАЭ силы для открытия Ормузского пролива продолжают повышать чувствительность нефтяного рынка к новостям.
В то же время золото дорожает на фоне ослабления USD, сохраняющейся неопределённости на рынках и позиционирования в начале месяца. Этому предшествовало самое сильное месячное падение цены металла с октября 2008 года.
Акции и криптовалюты сохраняют небольшой рост
Фондовые рынки резко выросли на надеждах, что война с Ираном может завершиться раньше, чем ожидалось. Несмотря на слабые месячные результаты, рост оказался самым значительным с мая 2025 года. Потоки средств в конце месяца и квартала, вероятно, усилили движения на рынках акций и облигаций.
Участники рынка будут внимательно следить за тем, удержится ли рост в среду и перед длинными выходными: развороты рынка часто происходят под влиянием технических факторов и закрытия коротких позиций. Рост на 3%, а также повышение акций таких компаний, как Meta Platforms Inc. (META), более чем на 6% могут привлечь покупателей. Однако дальнейшее направление рынка по-прежнему зависит от развития ситуации вокруг Ормузского пролива.
По итогам торгов промышленный индекс Dow Jones (DJIA) вырос на 1125,19 пункта (2,49%) — до 46341,33. Индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) прибавил 184,79 пункта (2,91%), а сводный индекс NASDAQ вырос на 795,99 пункта (3,83%).
Криптовалюты также умеренно подорожали — это первый месячный рост за полгода. На фоне ослабления USD и возобновления оптимизма в отношении Bitcoin и Ethereum трейдеры консолидировали ранее понесённые потери.
Последние движения ключевых активов
- На момент написания статьи нефть WTI умеренно дорожает и торгуется около $100, отыгрывая потери предыдущего дня.
- Золото растёт четвёртый день подряд, демонстрируя умеренное повышение и торгуясь вблизи 4 730 долларов на момент публикации.
- Индекс доллара США (DXY) продолжает начавшееся накануне снижение от максимума с мая 2025 года и остаётся немного ниже, вблизи отметки 99,50 на момент публикации.
- Торги на Уолл-стрит завершились заметным ростом, а фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также немного прибавили. Тем временем акции в Европе и Великобритании умеренно подорожали в первый час торгов.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) сохраняют дневной рост, поднявшись до 69 100 и 2 150 долларов соответственно.
Впереди важный день…
В центре внимания будут выступления представителей ФРС, в том числе президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусалема и управляющего Барра, а также важное обращение Трампа по поводу конфликта с Ираном. Среди ключевых публикаций — окончательные значения индексов PMI за март для еврозоны, Германии, Канады и Великобритании, а затем данные по розничным продажам в США, изменению занятости по версии Automatic Data Processing (ADP) и индексу деловой активности в производственном секторе от Institute for Supply Management (ISM).
Рынки будут следить за попытками вновь открыть Ормузский пролив и за любыми сигналами о выходе США из конфликта. Если на фоне более сдержанных заявлений Трампа и слабых данных из США склонность к риску улучшится, USD может оставаться под давлением. Ослабление USD может поддержать золото и нефть, а также помочь другим валютам восстановиться. Однако USD/JPY может испытывать трудности, поскольку данные из Японии поддерживают более жёсткий курс Банка Японии. Если геополитическая напряжённость ослабнет, а данные из США останутся слабыми, криптовалюты и фондовые рынки могут начать апрель на более сильной ноте.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается боковое движение: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
