Геополитические опасения ухудшают настроения на рынке, несмотря на выходной в США
В начале понедельника мировые финансовые рынки торгуются с осторожностью после того, как новости из США, появившиеся в выходные, усилили геополитические опасения. На фоне этих опасений, смешанных данных из Китая, событий в Японии, периода молчания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) перед январским заседанием и выходного дня в США снизился аппетит к риску. Это поддержало защитные активы и спровоцировало откат доллара США после трёхнедельного роста.
Сегодня, 19 января 2026 года, рынки США закрыты в связи с Днём Мартина Лютера Кинга — младшего. Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись на Globex снижением и оставались под давлением. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации США также торговались ниже.
Спрос на защитные активы вырос после заявления президента Дональда Трампа о дополнительных пошлинах, связанных со спором вокруг Гренландии. Цены на золото и серебро резко выросли, а фондовые рынки США упали после заявления, сделанного в выходные.
В выходные Трамп заявил, что с 1 февраля 2026 года Дания, Норвегия, Швеция, Франция, Германия, Великобритания, Нидерланды и Финляндия столкнутся с пошлиной в размере 10% на все товары, поставляемые в США. С 1 июня её размер повысится до 25%, если не будет достигнута договорённость о полном приобретении Гренландии.
Европа и Великобритания дали понять, что готовы ввести ответные пошлины, хотя и предпочитают переговоры. Председатель Европейского совета Антониу Кошта сообщил, что в четверг, 22 января, вероятно, состоится внеочередной саммит лидеров ЕС: Дания и Гренландия получили широкую поддержку. По словам дипломата ЕС, при отсутствии соглашения 6 февраля автоматически возобновится действие приостановленных ответных пошлин на товары из США на сумму 93 млрд евро. Евро немного снизился. Отдельно сообщается, что в Испании в результате крушения скоростного поезда погибли не менее 10 человек.
В пятницу доходность казначейских облигаций США выросла на 5–6 базисных пунктов после того, как Трамп заявил, что хотел бы сохранить Кевина Хассетта на его нынешней должности. Вероятность назначения Хассетта главой Федеральной резервной системы в оценках рынка снизилась до 17%, а перспектива менее мягкого руководства стала более реальной. Доллар США ненадолго укрепился, акции умеренно снизились, а доходность долгосрочных облигаций неожиданно выросла сильнее.
Рынок жилья в США по-прежнему остаётся слабым звеном, что подтверждают данные Национальной ассоциации домостроителей (NAHB). На фоне проблем с доступностью жилья продолжается обсуждение возможности разрешить американцам использовать средства пенсионных планов 401(k) для покупки жилья. Рост долгосрочной доходности усиливает давление.
В Китае Народный банк Китая установил справочный курс USDCNY на уровне 7,0051 — максимальном с мая 2023 года. Данные за декабрь показали, что проблемы в секторе недвижимости сохраняются: цены на новостройки снова снизились, а цены на вторичное жильё упали сильнее всего более чем за год.
Валовой внутренний продукт (ВВП) Китая в четвёртом квартале (Q4) вырос на 4,5% в годовом выражении — это самый слабый показатель со времени открытия страны после пандемии COVID-19, хотя годовой рост достиг целевого уровня в 5%. Промышленное производство увеличилось на 5,2%, а рост розничных продаж замедлился до 0,9%. Это указывает на слабый внутренний спрос и всё более несбалансированное восстановление. ETF, связанные с китайской «национальной командой», зафиксировали рекордный отток средств. Цены на железную руду снижались пятую сессию подряд на фоне сокращения производства стали и новых поставок из Африки. В 2025 году население Китая вновь сократилось, усугубив долгосрочные проблемы экономического роста и пенсионной системы.
В Японии в ноябре число заказов на оборудование снизилось на 11% по сравнению с предыдущим месяцем — значительно сильнее, чем ожидалось. В центре политического внимания оказались предстоящие выборы, повысившие вероятность временного снижения налога на потребление, в том числе отмены 8%-ного налога на продукты питания на два года. Рынки облигаций резко отреагировали: доходность 10-летних государственных облигаций Японии (JGB) достигла максимума с 1999 года. На фоне слабых данных, роста доходности, напряжённости вокруг Гренландии и укрепления иены индекс Nikkei снижался третью сессию подряд. Пресс-конференция премьер-министра Японии запланирована на 09:00 GMT.
В Великобритании Rightmove сообщил, что за четыре недели по 10 января запрашиваемые цены на жильё выросли на 2,8% по сравнению с предыдущим месяцем — это самый сильный сезонный рост за всю историю наблюдений. В результате цены оказались на 0,5% выше, чем годом ранее, а предложение жилья достигло максимального для этого времени года уровня с 2014 года. Отдельно фонд Resolution Foundation призвал правительство ускорить структурные реформы: несмотря на первые признаки роста производительности, разворот в политике замедлил прогресс после победы на выборах премьер-министра Кира Стармера.
На фоне этих событий индекс доллара США (DXY) отступил от максимума за шесть недель после трёхнедельного роста. Это способствует обновлению рекордов цен на золото и серебро и оказывает давление на USDJPY, особенно на фоне противоречивых новостей из Японии. В то же время EURUSD, GBPUSD, AUDUSD и NZDUSD восстанавливаются после неудачной недели, USDCAD снижается после трёхнедельного роста, а нефть WTI немного дорожает после четырёх недель роста. Криптовалюты, напротив, дешевеют, а акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе постепенно снижаются.
EURUSD и GBPUSD восстанавливаются, несмотря на ухудшение настроений
Угрозы президента США Дональда Трампа в адрес Гренландии и Дании, а также противоречивые новости из Великобритании, упомянутые ранее, контрастируют с недавним коррекционным ростом EURUSD и GBPUSD. Неожиданное ослабление доллара США в праздничный период могло стать причиной этих движений основных валют, особенно в преддверии публикации данных по инфляции в Европейском союзе (ЕС) и ВВП Великобритании от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR).
USDJPY подтверждает статус традиционного актива-убежища
Геополитическое давление со стороны США или резкий рост доходности японских государственных облигаций (JGB), опасения по поводу повышения ставки Банком Японии (BoJ), разговоры о стимулировании экономики и вероятность досрочных выборов — всё это даёт достаточно поводов продавцам японской иены (JPY) сохранять осторожность, несмотря на недавнее ослабление её импульса. Тем не менее пара с иеной пока далека от разворота более широкого восходящего тренда: доллар США укрепляется, напряжённость между Китаем и Японией сохраняется, а опасения, что стратегия премьер-министра с досрочными выборами приведёт к дополнительным мерам стимулирования, могут ещё сильнее ограничить возможности BoJ повышать ставки.
Австралийский и новозеландский доллары сокращают прежние потери
Ослабление доллара США компенсирует в основном слабые данные из Китая и геополитические риски. Это помогает стабилизировать AUDUSD и NZDUSD, но оказывает давление на USDCAD, поскольку в начале понедельника австралийский и новозеландский доллары немного дорожают. Коррекционному росту также способствуют консолидация рынка в период выходного дня в США и период молчания Федеральной резервной системы. Кроме того, рост цен на нефть — один из ключевых экспортных товаров Канады, недавнее торговое соглашение между Китаем и Канадой и оптимизм в преддверии сегодняшней публикации данных по инфляции в Канаде усиливают давление на USDCAD.
Золото и серебро обновили рекорды, нефть продолжает дорожать
Рост геополитических рисков и ослабление доллара США подтолкнули цены на золото и серебро к новым рекордным максимумам в начале понедельника, хотя в праздничный период в США импульс остаётся слабым. Цены на нефть также поддерживают напряжённость вокруг Ирана и сохраняющиеся опасения по поводу предложения, тогда как ослабление опасений о резком росте добычи в Венесуэле сдерживает чрезмерные колебания цен. Кроме того, отсутствие прогресса в достижении мирного соглашения между Украиной и Россией продолжает поддерживать повышенные премии за риск, укрепляя позиции драгоценных металлов и энергетического рынка.
Криптовалюты и акции остаются под давлением
Ухудшение настроений оказывает давление на рисковые активы, такие как криптовалюты и акции, несмотря на ослабление доллара США. После позитивной недели биткоин (BTC) и эфириум (ETH) снижаются под давлением: соответственно, уже пятый и второй день подряд. Тем временем акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного подешевели вслед за слабой динамикой американских акций в пятницу.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI колеблется выше отметки $59,00, сменяя рост снижением после четырёх недель подъёма.
- Золотодостигло исторического максимума (ATH) вблизи $4 690; на момент публикации цена немного выросла и составляла около $4 670.
- Индекс доллара США (DXY)после трёх недель роста остаётся под небольшим давлением вблизи отметки 99,10.
- Уолл-стрит завершила торги с небольшими потерями, а акции в Азиатско-Тихоокеанском регионенемного подешевели. В то же время в Европе и Великобритании акции в первый час торгов демонстрировали смешанную динамику.
- Биткоин (BTC) и эфириум (ETH) снизились более чем на 1,0%, продолжив начавшееся в четверг отступление от максимумов за несколько недель. К моменту публикации их цены составили соответственно $92 500 и $3 190.
Впереди спокойный день…
Предстоящая неделя будет короткой, но насыщенной: ожидаются важные экономические публикации и возможное решение Верховного суда США по тарифам. Днём объявления решения называют вторник.
Тем не менее данные по инфляции в Европейском союзе (ЕС) и Канаде, а также ВВП Великобритании могут привлечь трейдеров, торгующих на импульсе, даже в праздничный день в США. Внимание рынка также будет приковано к заголовкам о тарифных угрозах президента Дональда Трампа, напряжённости вокруг Ирана и Венесуэлы, а также ситуации между Украиной и Россией.
Несмотря на недавнее снижение доллара США (USD), сильные данные из США и нейтральная риторика представителей Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) могут позволить USD немного укрепиться, создав трудности для покупателей основных валют и сырой нефти. Акции могут продолжить двигаться без выраженного направления, а криптовалюты на фоне ухудшения настроений могут продолжить недавнее снижение, даже несмотря на закрытие рынков США в связи с праздником. Примечательно, что такие активы, как золото, серебро и японская иена (JPY), могут продолжить расти.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается движение в боковом диапазоне: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
