بڑے مرکزی بینکوں کے فیصلوں سے پہلے مارکیٹوں کی پوزیشننگ
بدھ کی صبح رسک لینے کا رجحان قدرے مثبت ہے، کیونکہ مارکیٹ کی توجہ ایران کی جنگ سے ہٹ کر مرکزی بینکوں کے آنے والے فیصلوں پر جا رہی ہے۔ ٹریڈرز کو توقع ہے کہ مہنگائی کے دباؤ میں کمی اور حالیہ مضبوط معاشی اعداد و شمار Bank of Canada (BoC) اور Federal Reserve (Fed) کو Federal Open Market Committee (FOMC) کے اجلاس میں سخت پالیسی موقف اپنانے کی ترغیب دے سکتے ہیں۔ یہ تبدیلی رسک سے گریز میں کمی کی نشاندہی کرتی ہے، جس سے امریکی ڈالر اور خام تیل کی قیمتوں پر دباؤ پڑ رہا ہے۔ سونے کی قیمت میں بھی کمی جاری ہے، کیونکہ بڑے مرکزی بینکوں کی جانب سے مزید شرح سود میں کٹوتیوں کی توقعات کم ہو رہی ہیں۔
اسی دوران جغرافیائی سیاسی کشیدگی برقرار ہے۔ ایک اور سینئر ایرانی عہدیدار کے قتل سے توانائی کی سپلائی میں خلل کے خدشات بڑھ گئے ہیں۔ امریکی صدر Donald Trump نے کہا کہ اگر عالمی شراکت دار ایران کو آبنائے ہرمز کی ناکہ بندی سے نہ روک سکے تو امریکہ آزادانہ طور پر کارروائی کر سکتا ہے۔ چین کی جانب سے NVIDIA H200 مصنوعی ذہانت کی چپس کی خریداری کی منظوری، اور جاپان و آسٹریلیا سے حوصلہ افزا معاشی اپ ڈیٹس نے بھی مارکیٹ کے رجحان کو سہارا دیا۔
ادھر عراق اور کردستان کی علاقائی حکومت نے Ceyhan کے راستے تیل کی برآمدات دوبارہ شروع کرنے پر اتفاق کیا ہے، جبکہ بھارت آبنائے ہرمز کے ذریعے توانائی کی محفوظ ترسیل یقینی بنانے کے لیے ایران کے ساتھ رابطہ کر رہا ہے۔
امریکہ کو گاڑیوں کی کم ترسیل اور قمری نئے سال کے دوران چین سے طلب میں کمی کے باعث جاپان کی برآمدات کی نمو سست پڑ گئی۔ اسی دوران جاپان اور امریکہ جاری معاشی تعاون کے تحت ¥11 ٹریلین سے زیادہ کی اضافی سرمایہ کاری کے وعدوں کا اعلان کرنے کی تیاری کر رہے ہیں۔ کرنسی مارکیٹوں میں FOMC کے فیصلے سے پہلے بڑی فاریکس جوڑیاں محدود حد میں ٹریڈ ہوئیں۔ توجہ Bank of Japan (BoJ) کے پالیسی اعلان پر بھی ہے، جبکہ بڑے پیمانے پر توقع ہے کہ دونوں مرکزی بینک شرح سود میں کوئی تبدیلی نہیں کریں گے۔
ٹیکنالوجی کے شعبے میں کئی چینی کمپنیوں کو NVIDIA H200 مصنوعی ذہانت کی چپس خریدنے کی منظوری دی گئی، جو عالمی سطح پر سیمی کنڈکٹرز کی تجارت پر پابندیوں میں معمولی نرمی کی نشاندہی کرتی ہے۔ ادھر Donald Trump نے اشارہ دیا کہ زیادہ تر اتحادی آبنائے ہرمز کی صورتحال میں مدد کرنے کا امکان نہیں رکھتے، لیکن زور دیا کہ امریکہ خود اس معاملے سے نمٹ سکتا ہے۔ انہوں نے کہا کہ تنازع چند ہفتے مزید جاری رہ سکتا ہے اور North Atlantic Treaty Organization (NATO) کو اس کی عدم موجودگی پر تنقید کا نشانہ بنایا۔
ایک اہم پیش رفت میں National Counterterrorism Center (NCTC) کے ڈائریکٹر Joe Kent نے ایران کے تنازع پر استعفیٰ دے دیا، جو اندرونی مخالفت ابھرنے کی نشاندہی کرتا ہے۔ مارکیٹ کے رویے میں بھی تبدیلی دیکھی گئی: تنازع شروع ہونے کے بعد پہلی بار ایکوئٹیز اور تیل دونوں کی قیمتیں بیک وقت بڑھیں۔ یہ قلیل مدتی سپلائی کے خدشات اور طویل مدتی توقعات کے درمیان مختلف آرا کی نشاندہی کرتا ہے۔ امریکی حکمت عملی کے بارے میں غیر یقینی کے باوجود، مارکیٹوں کا خیال ہے کہ انتظامیہ اپنی ابتدائی 4 سے 5 ہفتوں کی مدت پر قائم ہے۔ عالمی سپلائی کو سہارا دینے کے لیے وینزویلا کے تیل پر پابندیوں میں نرمی پر بھی غور کیا جا رہا ہے۔ ایک نجی سروے نے خام تیل کے ذخائر میں توقع سے کہیں زیادہ اضافے کی بھی نشاندہی کی۔
امریکی معاشی اعداد و شمار کے مطابق فروری میں زیرِ التوا گھروں کی فروخت توقع کے برخلاف کمی کے بجائے 1.8% بڑھی، جبکہ Automatic Data Processing (ADP) کے روزگار میں تبدیلی کے اعداد و شمار میں 9,000 ملازمتوں کا اضافہ رپورٹ ہوا، جو اس سے پہلے 14,750 تھا۔
مجموعی مارکیٹ میں U.S. Dollar Index (DXY) مسلسل تیسرے سیشن میں گرا، خام تیل ایک ہفتے کی کم ترین سطح پر آ گیا، جبکہ سونے میں کمی کا رجحان جاری رہا۔ بڑی کرنسی جوڑیوں میں زیادہ حرکت نہیں ہوئی، البتہ AUDUSD اور NZDUSD نے حالیہ gains برقرار رکھے۔ امریکی ڈالر کمزور ہونے کے باوجود USDCAD مسلسل دوسرے سیشن میں بڑھا۔ اسے تیل کی کم قیمتوں اور اس توقع سے سہارا ملا کہ FOMC، BoC کے مقابلے میں زیادہ سخت موقف اپنا سکتا ہے۔ آٹھ روزہ تیزی کا سلسلہ ختم ہونے کے بعد کرپٹو کرنسیوں میں کوئی واضح سمت نظر نہیں آئی، جبکہ جاری جغرافیائی سیاسی غیر یقینی کے باوجود ایشیا پیسیفک کی ایکوئٹیز بلند ہوئیں اور وال اسٹریٹ کے مسلسل اضافے کی پیروی کی۔
EURUSD اور GBPUSD کی بحالی جاری، USDJPY پر دباؤ برقرار
امریکی ڈالر مسلسل تیسرے روز کمزور رہا، جس سے یورو (EUR)، برطانوی پاؤنڈ (GBP) اور جاپانی ین (JPY) مسلسل تیسرے سیشن میں اپنی gains بڑھانے میں کامیاب رہے۔ اس کے باوجود کہ یورپ، برطانیہ (UK) اور جاپان سے رسک لینے کے رجحان کو بڑھانے والی کوئی مضبوط خبر یا اہم معاشی محرک سامنے نہیں آیا۔ نتیجتاً EURUSD اور GBPUSD مسلسل تیسرے روز بڑھے، جبکہ گزشتہ دو سیشنز میں گراوٹ کے بعد USDJPY پر دباؤ برقرار رہا۔
یورپ میں مارچ کے لیے یورو زون اور جرمنی، دونوں کے ZEW Economic Sentiment Index کے نتائج توقعات سے کم رہے، جو کمزور منظرنامے کی نشاندہی کرتے ہیں۔ برطانیہ میں کوئی اہم اپ ڈیٹ نہیں، کیونکہ مارکیٹیں جمعرات کو طے شدہ Bank of England (BoE) کے مانیٹری پالیسی فیصلے کی منتظر ہیں۔
جاپان میں برآمدات کے اعداد و شمار پیش گوئی سے بہتر رہے، لیکن ان سے نمو کی رفتار سست ہونے کا اشارہ بھی ملا۔ اسی دوران کاروباری اعتماد میں نمایاں بہتری آئی۔ Reuters Tankan سروے کے مطابق مارچ میں مینوفیکچررز کا اعتماد فروری کے +13 سے بڑھ کر +18 ہو گیا، جو دسمبر 2021 کے بعد بلند ترین سطح ہے۔ مزید یہ کہ بڑی جاپانی کمپنیوں سے توقع ہے کہ وہ “shunto” اجرت مذاکرات کے بعد مسلسل چوتھے سال بھی ٹھوس اجرتی نمو دیں گی۔ اس کی وجہ مسلسل افرادی قوت کی کمی اور بڑھتی عالمی معاشی غیر یقینی کے باوجود ملازمین کو برقرار رکھنے کی ضرورت ہے۔
AUDUSD نے RBA کے بعد کا اضافہ برقرار رکھا، NZDUSD بھی اوپر گیا
AUDUSD اور NZDUSD میں معمولی اضافہ ہوا، جسے مارکیٹ کے قدرے مثبت رجحان اور امریکی ڈالر کی مسلسل کمزوری نے سہارا دیا۔ مقامی رجحان سے متعلق کمزور اعداد و شمار کے باوجود AUDUSD اوپر گیا، کیونکہ آسٹریلیا کے ریزرو بینک (RBA) کی جانب سے دو سال سے زائد عرصے میں پہلی بار شرح سود بڑھانے کے بعد پیدا ہونے والی امید نے اسے سہارا دیا۔ اس کے علاوہ، چین کی جانب سے NVIDIA کے سودوں کی منظوری کی خبر نے خطرے کے لیے مثبت رجحان کو تقویت دی، جس سے دونوں کرنسی جوڑوں کو مزید سہارا ملا۔ آسٹریلیا کے معاشی منظرنامے میں نرمی آنا شروع ہو گئی ہے۔ ویسٹ پیک–میلبورن انسٹی ٹیوٹ کا لیڈنگ انڈیکس فروری میں چھ ماہ کی سالانہ بنیاد پر +0.08% پر برقرار رہا۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ معاشی نمو اب بھی رجحان سے قدرے بلند ہے، لیکن بدلتے ہوئے مالی حالات کے باعث اس کی رفتار بتدریج کم ہو رہی ہے۔
BoC اور Fed کے فیصلوں سے پہلے USDCAD نے رجحان کے برخلاف حرکت کی
جبکہ امریکی ڈالر کی کمزوری کے باعث دیگر بڑی کرنسیاں اور اینٹی پوڈین کرنسیاں (AUD اور NZD) مضبوط ہوئیں، USDCAD مسلسل دوسرے دن اوپر گیا، جس سے کینیڈا کے بینک (BoC) اور فیڈرل ریزرو (Fed) کے اہم پالیسی فیصلوں سے پہلے مارکیٹ حیران رہ گئی۔ فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) کے اجلاس میں ہونے والے ان فیصلوں سے پہلے، لونی جوڑے (USDCAD) کی قیمت میں اضافے کو خام تیل کی گرتی ہوئی قیمتوں نے سہارا دیا، کیونکہ خام تیل کینیڈا کی اہم برآمدات میں شامل ہے۔ اس کے علاوہ، توقعات ہیں کہ BoC، Fed کے مقابلے میں کم سخت مؤقف اپنا سکتا ہے، خاص طور پر کینیڈا میں روزگار اور افراطِ زر کے پہلے جاری ہونے والے کمزور اعداد و شمار کے بعد۔
خام تیل اور سونے پر دباؤ برقرار
ویسٹ ٹیکساس انٹرمیڈیٹ (WTI) خام تیل ہفتے کی کم ترین سطح پر آ گیا، جبکہ مارکیٹس اہم مرکزی بینکوں کے واقعات سے پہلے اپنی پوزیشنیں بنا رہی ہیں۔ چار روزہ مسلسل گراوٹ کے بعد سونا دباؤ میں ہے۔ امریکہ اور ایران کے درمیان کشیدگی میں کسی بڑی شدت نہ آنے سے بھی ان کموڈیٹیز میں کمزوری کا رجحان پیدا ہوا ہے۔
سکیورٹی چیف علی لاریجانی کے قتل کے بعد ایران نے اسرائیل اور امریکہ سے منسلک اثاثوں پر حملے کیے۔ اس کے باوجود تیل کی قیمتیں نیچے آ گئیں، کیونکہ مارکیٹس کو مزید کشیدگی بڑھنے کے واضح آثار نظر نہیں آئے۔ قیمتوں کی حرکت پر امریکہ کے نجی انوینٹری ڈیٹا کے ملے جلے نتائج کا بھی اثر پڑا۔ اس ڈیٹا کے مطابق خام تیل کے ذخائر میں توقع سے زیادہ اضافہ ہوا، جبکہ پٹرول کے ذخائر میں توقع سے زیادہ کمی آئی۔ سرکاری اعداد و شمار امریکہ کے تجارتی سیشن کے بعد جاری ہونا طے ہیں۔
کرپٹو کرنسیاں سست، حصص میں بحالی
بدھ کی صبح Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) میں محدود حرکت رہی۔ اس سے پہلے ان کی آٹھ روزہ تیزی ختم ہو چکی تھی، اور اب ٹریڈرز مرکزی بینکوں کے اہم فیصلوں کے منتظر ہیں۔ دوسری جانب، ایشیا پیسیفک کے حصص میں معمولی اضافہ ہوا، جبکہ وال اسٹریٹ میں مسلسل دوسرے سیشن بھی تیزی رہی۔
امریکہ میں حصص کی مارکیٹیں بلند سطح پر بند ہوئیں، جو محتاط امید کی عکاسی کرتا ہے۔ Russell 2000 Index میں 0.67% اضافہ ہوا اور یہ سب سے آگے رہا، جو زیادہ خطرے والے اثاثوں میں بڑھتی دلچسپی کو ظاہر کرتا ہے۔ مصنوعی ذہانت سے چلنے والی ٹیکنالوجی کمپنیوں کے حصص میں مسلسل دلچسپی کے باعث NASDAQ Composite میں 0.47% اضافہ ہوا۔ Standard & Poor’s 500 (S&P 500) میں 0.25% اور Dow Jones Industrial Average (DJIA) میں 0.10% اضافہ ہوا۔ مارکیٹ کا مجموعی رجحان تیز کے بجائے مستحکم ہے۔ اس سے مارکیٹ کے جذبات میں بہتری اور گروتھ اسٹاکس اور چھوٹی مارکیٹ کیپ والے حصص کی جانب منتخب سرمایہ کاری ظاہر ہوتی ہے، اگرچہ ٹریڈرز معاشی اور جغرافیائی سیاسی غیر یقینی صورتحال کو مدنظر رکھے ہوئے ہیں۔
اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت
- WTI خام تیل ایک ہفتے کی کم ترین سطح پر آ گیا، اور خبر لکھے جانے تک اس کی قیمت $92.40 تھی۔
- چار روزہ مسلسل گراوٹ کے بعد سونا $5,000 کی سطح کے قریب کم قیمتوں پر برقرار ہے۔
- US Dollar Index (DXY) میں مسلسل تیسرے روز گراوٹ ہوئی، اور تازہ ترین سطح پر یہ 99.50 کے قریب معمولی کمی کے ساتھ ٹریڈ کر رہا تھا۔
- وال اسٹریٹ مسلسل دوسرے روز مثبت انداز میں بند ہوئی، جس سے ایشیا پیسیفک کے حصص میں معمولی اضافہ ہوا۔ اسی دوران، یورپ اور برطانیہ کے حصص ابتدائی گھنٹے میں قدرے اوپر تھے۔
- گزشتہ روز آٹھ روزہ مسلسل تیزی ختم ہونے کے بعد Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) دونوں بالترتیب $74,000 اور $2,320 کے آس پاس کسی واضح سمت کے بغیر ٹریڈ کر رہے ہیں۔
آگے ایک دلچسپ دن ہے…
آگے دیکھیں تو، Federal Reserve (Fed) کے فیصلے کے بعد مارکیٹ کی توجہ ایران تنازع کے معاشی اثرات پر زیادہ مرکوز ہونے کی توقع ہے۔ Fed کا لہجہ سخت رہ سکتا ہے اور مہنگائی کے خطرات، خصوصاً توانائی سے جڑے خطرات، پر زور دیا جا سکتا ہے۔ تاہم، روزگار اور گھریلو آمدنی پر ممکنہ منفی اثرات کے حوالے سے تشویش بڑھ رہی ہے۔
ٹریڈرز اہم معاشی اعداد و شمار پر بھی نظر رکھیں گے، جن میں یورو زون کی مہنگائی، امریکی Producer Price Index (PPI) اور امریکی فیکٹری آرڈرز شامل ہیں۔ یہ اعداد Bank of Canada (BoC) اور Fed کے مانیٹری پالیسی کے اعلانات سے پہلے جاری ہوں گے۔ امریکہ کے ہفتہ وار تیل کے ذخائر کے اعداد و شمار اور ایران و آبنائے ہرمز سے متعلق پیش رفت مارکیٹ کے جذبات کے لیے اہم رہیں گے۔
توقع ہے کہ BoC اور Fed دونوں شرحیں برقرار رکھیں گے، اور معیشت سے متعلق کسی غیر معمولی حیرت کی توقع نہیں ہے۔ اگر Fed کے چیئرمین پاول کا لہجہ پُرامید رہا اور FOMC Summary of Economic Projections میں امریکی معیشت کے لیے مثبت منظرنامہ سامنے آیا تو امریکی ڈالر (USD) دوبارہ مضبوط ہو سکتا ہے۔ مستحکم BoC رہنمائی اور خام تیل کی کمزور قیمتوں کے ساتھ مضبوط USD، USDCAD کو اوپر لے جا سکتا ہے، جبکہ دیگر بڑی کرنسیوں، کرپٹو کرنسیوں اور حصص پر دباؤ ڈال سکتا ہے۔ اگر USD مضبوط ہوا تو سونے کو $4,800 کے قریب سپورٹ آزمانے کا خطرہ ہے۔
اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں
- تیزی متوقع: سونا، چاندی
- مزید گراوٹ کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD، USDJPY
- محدود دائرے میں حرکت متوقع: USDCAD، Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، امریکی ڈالر
- آہستہ اور بتدریج گراوٹ کا امکان: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD
ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!
