منفی مارکیٹ رجحان غالب
پیر کے آغاز پر مارکیٹ کا رجحان کمزور رہا۔ امریکہ اور ایران کے درمیان جنگ کے خدشات، بڑی معیشتوں کے ملے جلے پرچیزنگ مینیجرز انڈیکس (PMI) کے اعداد و شمار اور امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے Kevin Warsh کو Federal Reserve کے چیئر کے لیے نامزد کیے جانے کے بعد Federal Reserve کی خودمختاری سے متعلق نئے خدشات نے مارکیٹ کے جذبات کو متاثر کیا۔ امریکی ڈالر (USD) کی مضبوطی، سونے اور چاندی کی قیمتوں میں ضروری اصلاح اور امریکی حکومت کے ممکنہ شٹ ڈاؤن سے متعلق نئے خدشات نے بھی مارکیٹ کے رجحان پر دباؤ ڈالا۔
Federal Reserve کے عہدیداروں نے ملے جلے اشارے دیے۔ St. Louis Fed کے صدر Alberto Musalem نے کہا کہ شرح سود میں مزید کمی مناسب نہیں۔ Fed کے گورنر Christopher Waller نے بتایا کہ انہوں نے شرح میں کمی کے حق میں اختلافی ووٹ دیا، کیونکہ پالیسی اب بھی ضرورت سے زیادہ سخت ہے۔ Atlanta Fed کے صدر Raphael Bostic نے زور دیا کہ وہ افراطِ زر کے 2% کے ہدف پر واپس آنے کے واضح شواہد دیکھنا چاہتے ہیں۔
جمعہ کو قیمتی دھاتوں کی مارکیٹ میں غیر معمولی اتار چڑھاؤ دیکھا گیا۔ سونے کی قیمت 10% گر گئی اور چاندی 30% تک ٹوٹ گئی، جو چاندی کی تاریخ میں فیصد کے لحاظ سے سب سے بڑی گراوٹ ہے۔
اس حرکت کا کچھ سہرا Warsh کی نامزدگی کو دیا گیا، تاہم یہ زیادہ تر اتار چڑھاؤ سے پیدا ہونے والی افراتفری کی دوڑ دکھائی دی۔ Microsoft (MSFT) کے شیئرز میں تیز گراوٹ نے اس تاثر کو مزید تقویت دی کہ کوئی بھی اثاثہ محفوظ نہیں تھا۔
مارکیٹیں فی الحال Warsh کو ان کے عوامی بیانات کے باوجود محتاط انداز میں سخت گیر سمجھتی ہیں، تاہم غیر یقینی برقرار ہے کیونکہ فیصلے اعداد و شمار کی بنیاد پر اور کمیٹی کے ذریعے کیے جاتے ہیں۔
پروڈیوسر پرائس انڈیکس (PPI) کے اعداد و شمار توقع سے زیادہ رہے، تیل کی قیمتیں دوبارہ بڑھیں اور جغرافیائی سیاسی توجہ ایران پر مرکوز رہی، جہاں ممکنہ امریکی حملوں کی باتیں ہو رہی تھیں۔ ٹرمپ نے یہ کہہ کر کچھ دیر کے لیے کشیدگی کم کی کہ ایران مذاکرات کرنا چاہتا ہے، لیکن بعد میں خام تیل نے اپنی تمام گراوٹ پوری کر لی۔
چین میں صدر Xi Jinping نے عالمی ریزرو کرنسی کے طور پر یوآن، جسے باضابطہ طور پر رینمنبی کہا جاتا ہے، کو مضبوط بنانے کے مطالبے کو دہرایا۔ اس سے امریکی ڈالر پر انحصار کم کرنے اور چین کے مالی اثر و رسوخ کو بڑھانے کا بیجنگ کا مقصد نمایاں ہوا۔ معاشی اعداد و شمار نے دباؤ میں اضافہ کیا: جنوری کا سرکاری مینوفیکچرنگ PMI، 50.1 سے گر کر 49.3 پر آ گیا، جبکہ نان مینوفیکچرنگ PMI کم ہو کر 49.4 رہ گیا۔ یہ اعداد و شمار سکڑاؤ اور 2026 کے کمزور آغاز کی نشاندہی کرتے ہیں۔ نجی اعداد و شمار قدرے بہتر تھے؛ RatingDog China General Manufacturing PMI بڑھ کر 50.3 ہو گیا، لیکن بڑھتی ہوئی لاگت کے دباؤ کے باعث یہ بہتری غیر یقینی رہی۔
جرمنی کا جنوری کا ابتدائی کنزیومر پرائس انڈیکس (CPI) سال بہ سال 2.1% بڑھا، جو 2.0% کی توقع سے قدرے زیادہ تھا۔
جاپان میں 8 فروری کے اچانک انتخابات سے پہلے کرنسی پالیسی سیاسی طور پر حساس ہو گئی، جب وزیرِاعظم Sanae Takaichi نے پہلے کمزور ین کو سراہا، پھر اپنا مؤقف نرم کر لیا۔ مارکیٹیں مداخلت کے خطرات اور ممکنہ مالیاتی نرمی پر نظر رکھے ہوئے ہیں۔ جنوری کے اجلاس کے بعد Bank of Japan (BOJ) کی Summary of Opinions میں معتدل معاشی بحالی اور مسلسل افراطِ زر کو نمایاں کیا گیا، جو مزید سختی کے معاملے میں محتاط رویے کی حمایت کرتے ہیں۔ جاپان کے مینوفیکچرنگ PMI میں بہتری دیکھی گئی: S&P Global Japan Manufacturing PMI جنوری میں 50.0 سے بڑھ کر 51.5 ہو گیا، جو اگست 2022 کے بعد بلند ترین سطح ہے۔
آسٹریلیا کا مینوفیکچرنگ PMI جنوری میں پانچ ماہ کی بلند ترین سطح پر پہنچا، جو تیز تر نمو کی نشاندہی کرتا ہے۔ افراطِ زر کے اشارے مضبوط رہے؛ Melbourne Institute Inflation Gauge سال بہ سال بڑھ کر 3.6% ہو گیا، جس سے Reserve Bank of Australia (RBA) کی جانب سے شرح بڑھانے کا امکان برقرار ہے۔ جنوری میں ملازمتوں کے اشتہارات 4.4% بڑھے، جس سے سخت پالیسی کے حق میں دلیل مزید مضبوط ہوئی۔
کینیڈین ڈالر نے نئے ٹیرف کی دھمکیوں کو بڑی حد تک نظرانداز کیا اور زیادہ تر کرنسیوں سے بہتر کارکردگی دکھائی، اگرچہ USD کے مقابلے میں اس کی کارکردگی کمزور رہی۔ USD/CAD بڑھ کر تقریباً 1.3594 تک پہنچ گیا، جبکہ کینیڈا کی نومبر کی مجموعی ملکی پیداوار (GDP) 0.0% پر مستحکم رہی، جو 0.1% کی توقع سے کم تھی۔
OPEC+ کی جانب سے مارچ کی پیداوار برقرار رکھنے اور ایران سے متعلق رسک پریمیم میں اتار چڑھاؤ کے باعث تیل کی قیمتیں کمی کے ساتھ کھلیں۔ صدر ٹرمپ نے خبردار کیا کہ اگر ایران جوہری معاہدہ نہیں کرتا تو اسے نتائج بھگتنا ہوں گے، جبکہ ایران کے سپریم لیڈر آیت اللہ علی خامنہ ای نے خبردار کیا کہ امریکی حملہ علاقائی جنگ کو جنم دے سکتا ہے۔
بھارت میں حکومت کی جانب سے ایکویٹی ڈیریویٹوز پر سیکیورٹیز ٹرانزیکشن ٹیکس (STT) بڑھانے کی تجویز کے بعد اتوار کے خصوصی سیشن میں ایکویٹی مارکیٹس گر گئیں، جس سے ٹریڈنگ کے اخراجات بڑھ گئے۔ Fitch Ratings کے مطابق بجٹ کا معاشی نمو پر مجموعی اثر غیر جانب دار ہے۔ ادارے نے نوٹ کیا کہ مالیاتی استحکام کی رفتار سست ہونے کے باوجود میکرو اکنامک استحکام کے عزم کا تسلسل برقرار ہے۔
Bitcoin کی قیمت میں کمی اسے تقریباً $75,200 تک لے آئی، جس سے Strategy کی اوسط خرید قیمت معمولی طور پر موجودہ قیمت سے اوپر چلی گئی، تاہم تجزیہ کار بیلنس شیٹ کے لیے خطرے کو محدود سمجھتے ہیں۔
ان مارکیٹ سرگرمیوں کے دوران، U.S. Dollar Index (DXY) ہفتے کے آخر میں آنے والی بحالی کو برقرار رکھنے میں مشکل کا سامنا کر رہا ہے، جبکہ سونے اور چاندی کی قیمتوں میں تیزی سے کمی کے بعد فروخت کنندگان نے کچھ وقفہ لیا ہے۔ اسی دوران، ہفتہ وار نقصان کے بعد بڑی کرنسیوں میں بھی سنبھلنے کی کوشش نظر آ رہی ہے، سوائے USDJPY کے، جس کی سمت دو ہفتوں کی گراوٹ کے بعد واضح نہیں۔ مزید یہ کہ مثبت ہفتے کے بعد AUDUSD، NZDUSD اور USDCAD نے USD کے مقابلے میں ہفتے کا آغاز مندی کے ساتھ کیا، جبکہ ایران اور OPEC+ کی خبروں سے متعلق ملے جلے خدشات کے درمیان خام تیل کی قیمتیں کمی کے گیپ کے ساتھ ہفتے کے آغاز میں نیچے کھلیں۔ اس کے علاوہ، کرپٹو کرنسیاں دباؤ میں ہیں اور وال اسٹریٹ کے کمزور اختتام کے بعد ایشیا پیسیفک کی ایکویٹیز بھی نیچے جا رہی ہیں۔
EURUSD نقصان کے بعد سنبھلنے کی کوشش میں، GBPUSD پر دباؤ برقرار
U.S. Dollar کی پہلے کی بڑھت کو آگے بڑھانے میں مشکلات کے باعث EURUSD میں معمولی اضافہ ہوا، جس سے چھ ماہ کا سب سے بڑا یومیہ نقصان کم ہو گیا۔ یورو کو یورپی یونین اور بھارت کے تجارتی معاہدے، جرمنی کے افراطِ زر کے توقع سے زیادہ مضبوط اعداد و شمار، اور Federal Reserve کے نرم پالیسی رجحان سے بھی سہارا ملا۔ اس کے برعکس، یورپی مرکزی بینک (ECB) کے عہدیداروں کی حالیہ تقاریر کا لہجہ غیر جانب دار رہا۔
دوسری جانب، U.S. اور UK کے تعلقات میں تناؤ، جو UK اور چین کے تجارتی مذاکرات سے جڑا ہے، UK کے ملے جلے معاشی اعداد و شمار اور Bank of England (BoE) کے گورنر اینڈریو بیلی کے محتاط بیانات کے ساتھ مل کر GBPUSD پر دباؤ برقرار رکھے ہوئے ہے۔
USDJPY کی سمت واضح نہیں
USDJPY کے لیے گزشتہ روز کے مضبوط اضافے کو برقرار رکھنا مشکل ہو رہا ہے۔ جاپان کے Purchasing Managers’ Index (PMI) کے حوصلہ افزا اعداد و شمار، Bank of Japan (BoJ) کا زیادہ تر سخت پالیسی کی طرف جھکاؤ، اور 08 فروری کے قبل از وقت انتخابات سے پہلے جاپانی ین (JPY) کے دفاع کے لیے ممکنہ مارکیٹ مداخلت پر جاپان کے وزیر اعظم کے نرم پڑتے بیانات، اس کرنسی جوڑے پر دباؤ ڈال رہے ہیں۔ اسی دوران، ین کے روایتی محفوظ پناہ گاہ کے کردار، BoJ کے سخت پالیسی رجحان اور کرنسی کی حالیہ گراوٹ کے درمیان تناؤ ٹریڈرز کو محتاط رکھے ہوئے ہے، کیونکہ ایک اہم ہفتے کا آغاز ہو رہا ہے اور توجہ U.S. Non-Farm Payrolls (NFP) پر ہے۔
AUDUSD اور NZDUSD مزید نیچے، USDCAD کی بحالی جاری
AUDUSD اور NZDUSD نے جمعے کی گراوٹ کو جاری رکھا، جس سے گزشتہ ہفتے کے اضافے دباؤ میں آ گئے۔ اسی دوران، USDCAD مسلسل دوسرے دن مضبوط رہا اور کئی ماہ کی کم ترین سطح سے اپنی بحالی کو آگے بڑھایا، کیونکہ خام تیل کی کمزور قیمتیں، جو کینیڈا کی اہم برآمدات میں شامل ہے، کینیڈین ڈالر پر دباؤ ڈال رہی ہیں۔ کینیڈا کے UK، یورپی یونین (EU) اور چین کے ساتھ مضبوط کاروباری تعلقات سے جڑے خدشات بھی دباؤ بڑھا رہے ہیں؛ ان تعلقات کو U.S. ناپسندیدہ سمجھتا ہے۔ دریں اثنا، U.S. صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے کینیڈا کو بھاری ٹیرف کی دھمکی دی ہے، تاہم اب تک کوئی ٹھوس اقدام نہیں کیا گیا۔
سونا اور چاندی مزید نیچے
USD کی مضبوطی اور مہینے کے اختتام پر مارکیٹ میں استحکام کے باعث سونے اور چاندی نے اپنی تاریخ کی بلند ترین سطحوں سے ہفتے کے آخر میں شروع ہونے والی گراوٹ کو جاری رکھا۔ Federal Reserve سے متعلق ملے جلے خدشات اور اس خیال نے بھی کہ قیمتی دھاتوں کی قیمتیں بہت زیادہ بڑھ چکی ہیں، کچھ سرمایہ کاروں کو اس ہفتے کے اہم اعداد و شمار اور واقعات سے پہلے اپنی پوزیشنیں فروخت کرنے پر آمادہ کیا۔
خام تیل کمی کے گیپ کے ساتھ نیچے، کرپٹو کرنسیاں مزید گرنے لگیں، جبکہ ایکویٹیز میں بھی کمی
WTI خام تیل نے ہفتے کا آغاز کمی کے گیپ کے ساتھ کیا، کیونکہ توقع کے مطابق OPEC+ نے اپنی پیداواری پالیسی برقرار رکھی، تاہم سپلائی میں مزید بتدریج اضافے کا اشارہ دیا۔ بار بار دھمکیوں کے باوجود ایران کے خلاف U.S. کی جانب سے کوئی حقیقی فوجی کارروائی نہ ہونا، اور U.S. صدر ڈونلڈ ٹرمپ کا تازہ ترین قدم پیچھے ہٹانا بھی بلیک گولڈ کی قیمتوں میں کمی کا سبب بنے۔
کمزور رفتار کے باعث کرپٹو کرنسیاں نیچے ٹریڈ ہو رہی ہیں۔ Bitcoin (BTC) 10 ماہ کی کم ترین سطح پر پہنچ گیا، جبکہ Ethereum (ETH) سات ماہ کی کم ترین سطح تک گر گیا۔ جغرافیائی سیاسی غیر یقینی صورتحال، Federal Reserve سے متعلق خدشات اور جاری تجارتی کشیدگی کے درمیان ٹریڈرز رسکی اثاثوں سے گریز کر رہے ہیں اور اس کے بجائے سونے، چاندی اور تانبے کا رخ کر رہے ہیں، جس سے ڈیجیٹل اثاثے مسلسل گراوٹ کے رجحان میں ہیں۔
دوسری جانب، ایشیا پیسیفک کی ایکویٹیز نیچے جا رہی ہیں۔ یہ جمعے کو وال اسٹریٹ کے کمزور اختتام کی پیروی کر رہی ہیں اور اتوار کے بجٹ سے متعلق خصوصی ٹریڈنگ سیشن میں کمزور کارکردگی کے بعد بھارتی اسٹاکس کی معمولی بحالی کو بڑی حد تک نظرانداز کر رہی ہیں۔ جغرافیائی سیاسی خدشات، شرح سود میں اضافے کی توقعات اور اہم اعداد و شمار سے بھرے ہفتے سے پہلے محتاط ماحول کے باعث چین، آسٹریلیا اور جاپان کے حصص بھی گر رہے ہیں۔
اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت
- WTI خام تیل 5.0% سے زیادہ گر کر $62.00 پر آ گیا، اور کمی کے گیپ کے ساتھ اس کا چار روزہ بڑھتا رجحان ختم ہو گیا۔
- سونے کی قیمت گزشتہ ہفتے کی ریکارڈ بلند سطح (ATH) سے گراوٹ جاری رکھتے ہوئے، اس وقت 2 ہفتوں کی کم ترین سطح $4,670 پر آ گئی ہے۔
- امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) گزشتہ روز کے بڑے اضافے میں سے کچھ واپس کرتے ہوئے تازہ ترین سطح پر 97.10 تک گر گیا ہے۔
- وال اسٹریٹ میں کاروبار مندی کے ساتھ بند ہوا، جبکہ ایشیا پیسیفک کے اسٹاکس میں بھی گراوٹ رہی۔ دوسری جانب، ابتدائی گھنٹے میں یورپ اور برطانیہ کی ایکویٹیز میں ملا جلا رجحان رہا۔
- بِٹ کوائن (BTC) اور ایتھیریم (ETH) دونوں میں 2.0% سے زیادہ کمی ہوئی ہے۔ فروخت کا دباؤ برقرار ہے اور دونوں کئی ماہ کی کم ترین سطح کے قریب ہیں، بالترتیب $75,500 اور $2,210 کے آس پاس۔
آگے اصلاحی حرکت متوقع ہے…
پیر کے معاشی کیلنڈر میں جرمنی، یورو زون، کینیڈا اور امریکہ کے PMI اعداد و شمار شامل ہیں۔ اس کے علاوہ جرمنی کی ریٹیل سیلز اور فیڈرل ریزرو (Fed) کے عہدیداروں کی تقاریر بھی ہوں گی۔ مارکیٹ کی توجہ امریکہ میں ممکنہ حکومتی شٹ ڈاؤن اور امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی تجارتی ٹیرف سے متعلق خبروں پر رہے گی۔ اس ہفتے کے اہم واقعات میں ریزرو بینک آف آسٹریلیا (RBA)، بینک آف انگلینڈ (BoE) اور یورپی مرکزی بینک (ECB) کے اجلاس، نیز امریکہ کے نان فارم پے رولز (NFP) شامل ہیں۔
امریکی ڈالر (USD) کی حالیہ تیزی کمزور دکھائی دیتی ہے اور اگر آنے والے اعداد و شمار توقعات پر پورا نہ اترے یا ٹرمپ ڈالر کو کمزور کرنے والی ایسی پالیسیاں نافذ کریں جن سے مارکیٹ پر اثر پڑے، تو یہ تیزی ختم ہو سکتی ہے۔ اس سے سونے اور چاندی کی قیمتوں میں بحالی کو سہارا مل سکتا ہے اور ایکویٹیز گزشتہ ہفتے کے کچھ نقصانات پورے کر سکتی ہیں۔ کرپٹو کرنسیز میں بحالی کا امکان نسبتاً کم ہے، جبکہ بڑی کرنسیاں اور اینٹی پوڈین کرنسیاں واضح سمت اختیار کرنے میں مشکلات کا سامنا کر سکتی ہیں اور رسک سے متعلق خبروں کے لیے حساس رہ سکتی ہیں۔ جاپان کے بینک (BoJ) کے سخت مانیٹری پالیسی کے اشاروں، 8 فروری کو جاپان میں ہونے والے قبل از وقت انتخابات سے پہلے سیاسی کشیدگی، اور جاپانی ین (JPY) کے دفاع کے لیے مارکیٹ میں مداخلت سے حکومت کے پیچھے ہٹنے کے باعث USD/JPY میں کمی آ سکتی ہے اور یہ دن کا اختتام نچلی سطح پر کر سکتا ہے۔
اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں
- تیزی متوقع: USDCAD، USDJPY، سونا، چاندی
- مزید گراوٹ کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD
- محدود دائرے میں حرکت متوقع: Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، امریکی ڈالر
- آہستہ آہستہ گراوٹ کا امکان: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD
ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!
