গুরুত্বপূর্ণ অনুঘটকের আগে বাজারের মনোভাব দুর্বল
মঙ্গলবারের শুরুতে ঝুঁকি নেওয়ার মনোভাব সামান্য নেতিবাচক রয়েছে। বাণিজ্য ও ভূরাজনৈতিক পরিস্থিতি নিয়ে পরস্পরবিরোধী খবরের মধ্যে এবং ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) পরবর্তী পদক্ষেপ নিয়ে অনিশ্চয়তা থাকায় বাজার গুরুত্বপূর্ণ যুক্তরাষ্ট্রের তথ্যের অপেক্ষায় রয়েছে। বাজারে দৃঢ় আস্থার অভাবে প্রধান মুদ্রা ও পণ্যের দামে চাপ রয়েছে। ফলে ট্রেজারি বন্ডের ইল্ড কমা এবং মার্কিন ডলার দুর্বল হওয়া সত্ত্বেও সোনার দাম কিছুটা স্থির হয়েছে।
সোমবার নিউইয়র্কে ট্রেডিংয়ের শুরুর দিকে বাজারের মনোভাব সামান্য উন্নত হলেও পরে আবার দুর্বল হয়। ডোনাল্ড ট্রাম্প বলেন, ইউক্রেনে যুদ্ধবিরতি নিয়ে আলোচনা আগের যেকোনো সময়ের চেয়ে কাছাকাছি। ইউরোপীয় নেতাদের পাশাপাশি ইউক্রেনের প্রেসিডেন্ট ভলোদিমির জেলেনস্কি ও রাশিয়ার প্রেসিডেন্ট ভ্লাদিমির পুতিনের সঙ্গে ইতিবাচক আলোচনা হয়েছে বলে তিনি উল্লেখ করেন। জার্মানির ফ্রিডরিখ মের্ৎসও এ সময় অস্বাভাবিক রকম আশাবাদী শোনান। তবে অতীতে আলোচনা ভেস্তে যাওয়ার অভিজ্ঞতার কারণে ট্রেডাররা এখনও সতর্ক।
যুক্তরাষ্ট্রের অর্থনৈতিক তথ্য মিশ্র ছিল। ডিসেম্বরে নিউইয়র্ক এম্পায়ার স্টেট ম্যানুফ্যাকচারিং ইনডেক্স তিন মাসের সর্বনিম্ন -3.9-এ নেমেছে; প্রত্যাশা ছিল 10.9, আর আগের মান ছিল 18.7। অন্যদিকে, ডিসেম্বরে ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অব হোম বিল্ডার্সের হাউজিং মার্কেট ইনডেক্স ছিল 39, যা প্রত্যাশার সঙ্গে মিলে গেছে। ফেডারেল রিজার্ভের গভর্নর Stephen Miran বলেন, দাম আবার স্থিতিশীল হয়েছে এবং নীতিতে তা প্রতিফলিত হওয়া উচিত। ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক অব নিউইয়র্কের প্রেসিডেন্ট John Williams বলেন, শ্রমবাজারের ঝুঁকি বেড়েছে, আর মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি কমেছে। তিনি সাম্প্রতিক সুদের হার কমানোর সিদ্ধান্তকে জোরালোভাবে সমর্থন করেন। ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক অব বোস্টনের প্রেসিডেন্ট Susan Collins বলেন, তিনি সুদের হার কমানোর পক্ষে ছিলেন, তবে সিদ্ধান্তটি নেওয়া কঠিন ছিল।
ঝুঁকি নিয়ে সতর্ক মনোভাবের কারণে EUR ও GBP চাপে রয়েছে। অন্যদিকে, জাপানের ডিসেম্বরের প্রাথমিক পারচেজিং ম্যানেজারস ইনডেক্সে সামান্য প্রবৃদ্ধি দেখা যাওয়ার পর JPY শক্তিশালী হয়েছে। S&P Global Flash Japan Composite PMI 52.0 থেকে কমে 51.5 হয়েছে, তবে টানা নবম মাসের মতো সম্প্রসারণের পর্যায়ে রয়েছে। পরিষেবা খাতের PMI কমে 52.5 হয়েছে, আর উৎপাদন খাত 49.7-এ সংকোচনের পর্যায়েই রয়েছে—যদিও প্রায় 18 মাসের মধ্যে সংকোচনের গতি সবচেয়ে কম। এই তথ্য ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) ধীরে ধীরে নীতিগত স্বাভাবিকীকরণের প্রত্যাশাকে সমর্থন করে।
এদিকে, যুক্তরাষ্ট্র ব্রিটেনের সঙ্গে সম্প্রতি সম্মত হওয়া প্রযুক্তি অংশীদারত্ব স্থগিত করেছে। এতে সীমান্তপারের প্রযুক্তি সহযোগিতা নিয়ে নীতিগত ঝুঁকি বেড়েছে। ফিন্যান্সিয়াল টাইমস (FT)-এর প্রতিবেদন অনুযায়ী, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা, কোয়ান্টাম কম্পিউটিং এবং বেসামরিক পারমাণবিক শক্তিতে সহযোগিতা গভীর করতে এ বছরের শুরুতে ঘোষিত তথাকথিত টেক প্রসপারিটি ডিলের অগ্রগতি গত সপ্তাহে থামিয়ে দিয়েছে যুক্তরাষ্ট্রের প্রশাসন। যুক্তরাজ্যের কর্মকর্তারা স্থগিতের বিষয়টি নিশ্চিত করেছেন, যদিও কোনো পক্ষই আনুষ্ঠানিকভাবে মন্তব্য করেনি। ভূরাজনৈতিক দর-কষাকষির ঝুঁকিতে থাকা উন্নত প্রযুক্তি খাতগুলোতে এই পদক্ষেপ বিনিয়োগকারীদের মনোভাবে নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।
চীনে, পিপলস ব্যাংক অব চায়না (PBoC) দৈনিক ফিক্সিং মডেল-অনুমানের চেয়ে বেশি নির্ধারণ করা সত্ত্বেও USD/CNY 2024 সালের সেপ্টেম্বরের শেষের দিকের স্তরে নেমেছে। China Securities Times জানিয়েছে, 2026 সালের প্রবৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা প্রায় 5% নির্ধারণ করা হবে, নাকি আরও নমনীয় 4.5%–5.0% সীমা রাখা হবে, তা নিয়ে নীতিনির্ধারকেরা আলোচনা করছেন। বৈশ্বিক পরিস্থিতি কঠিন হওয়ার মধ্যে এ খবর বাস্তববাদী নীতিগত সহায়তার প্রত্যাশাকে আরও জোরদার করেছে।
ডিসেম্বরের প্রাথমিক Purchasing Managers’ Index (PMI) তথ্যে প্রবৃদ্ধির গতি কমলেও তা স্থিতিশীল রয়েছে বলে দেখা যাওয়ার পর অস্ট্রেলিয়ান ডলারের দর কিছুটা নেমে আসে, পরে স্থিতিশীল হয়। S&P Global Flash Composite PMI 52.6 থেকে কমে 51.1 হয়েছে—এটি সাত মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন, তবে এর ফলে টানা 15 মাস ধরে প্রবৃদ্ধি অব্যাহত রয়েছে। প্রতিযোগিতা এবং রপ্তানি প্রবৃদ্ধি দুর্বল হওয়ায় পরিষেবা খাতের PMI কমে 51.0 হয়েছে। অন্যদিকে, চাহিদা শক্তিশালী হওয়া এবং রপ্তানি অর্ডার উন্নত হওয়ায় উৎপাদন খাতের PMI বেড়ে 52.2 হয়েছে। Commonwealth Bank of Australia (CBA) ও National Australia Bank-এর বিশ্লেষকেরা এখন আশা করছেন, Reserve Bank of Australia (RBA) 2–3 ফেব্রুয়ারি 2026-এর বৈঠকে ক্যাশ রেট বাড়াবে। National Australia Bank (NAB) মে 2026-এ আরও একবার হার বাড়ানোর পূর্বাভাসও দিয়েছে। পৃথকভাবে, ডিসেম্বরে Westpac-এর ভোক্তা আস্থা সূচক 9% কমে 94.5 হয়েছে, যা আবার নিরপেক্ষ 100 স্তরের নিচে নেমেছে।
নভেম্বরের Food Price Index-এর তথ্যে মাসওয়ারি 0.4% পতন দেখা যাওয়ার পরও নিউজিল্যান্ড ডলারের ওপর চাপ বজায় ছিল, যদিও বছরওয়ারি হিসাবে দাম এখনও উঁচু রয়েছে। নিউজিল্যান্ডের রাজস্ব পূর্বাভাসে দেখা যাচ্ছে, আগামী পাঁচ বছরে বাজেট উদ্বৃত্তে ফেরার সম্ভাবনা নেই। মোট দেশজ উৎপাদনের (GDP) 46.9% পর্যন্ত নেট ঋণ বাড়তে পারে।
নিউজিল্যান্ডের Debt Management Office 2025/26 অর্থবছরের জন্য নিকট-মেয়াদি বন্ড ইস্যুর পরিমাণ NZ$38 বিলিয়ন থেকে কমিয়ে NZ$35 বিলিয়ন করেছে। এতে তাৎক্ষণিক সরবরাহের চাপ কমলেও, মধ্যমেয়াদে বেশি সরবরাহের পূর্বাভাস বজায় রয়েছে।
তেলের দাম কমলেও কানাডিয়ান ডলার স্থিতিশীল রয়েছে, আর USDCAD-এর ওঠানামা সীমিত।
ইউক্রেনের যুদ্ধবিরতি আলোচনায় অগ্রগতির ফলে শেষ পর্যন্ত রাশিয়ার তেলের ওপর নিষেধাজ্ঞা শিথিল হতে পারে—এমন আশায় চাপের মুখে অপরিশোধিত তেলের দাম টানা চতুর্থ সেশনে কমে 21 অক্টোবরের পর সর্বনিম্ন পর্যায়ে নেমেছে।
ক্রিপ্টোকারেন্সির ওপর চাপ অব্যাহত রয়েছে। টানা তৃতীয় দিন বিটকয়েন ও ইথেরিয়াম দুই সপ্তাহের সর্বনিম্ন দামের কাছাকাছি ট্রেড করছে। এদিকে, আগে MicroStrategy নামে পরিচিত Strategy-ও বিটকয়েনের সঙ্গে দরপতনের মুখে পড়েছে, যা লিভারেজ নিয়ে নেওয়া এক্সপোজার সম্পর্কে উদ্বেগ বাড়িয়েছে।
এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারদর কমেছে, আর ওয়াল স্ট্রিটের দুর্বল পারফরম্যান্সের প্রভাবেও শেয়ারবাজার দুর্বল রয়েছে। যুক্তরাষ্ট্রের প্রধান সূচকগুলো নিচে বন্ধ হয়েছে; NASDAQ টানা তৃতীয় সেশনে কমেছে। আয় ও রাজস্বের প্রত্যাশা ছাড়িয়ে যাওয়া এবং শক্তিশালী পূর্বাভাস দেওয়া সত্ত্বেও Broadcom-এর শেয়ার 5%-এর বেশি কমেছে। কারণ, বিনিয়োগকারীদের নজর ছিল মার্জিন সামান্য কমে যাওয়ার দিকে।
সামগ্রিকভাবে, মুদ্রাবাজারে দেখা যাচ্ছে—মার্কিন ডলারের দিক অনিশ্চিত, জাপানি ইয়েন কিছুটা শক্তিশালী, EUR ও GBP সামান্য দুর্বল, AUD ও NZD-তে চাপ অব্যাহত, CAD স্থিতিশীল। সতর্ক ঝুঁকি-মনোভাবের মধ্যে ক্রিপ্টোকারেন্সি ও বৈশ্বিক শেয়ারবাজারেও দুর্বলতা অব্যাহত রয়েছে।
EURUSD ও GBPUSD কমেছে, USDJPY-এর দরপতন তীব্র হয়েছে
ডিসেম্বরের গুরুত্বপূর্ণ প্রাথমিক Purchasing Managers’ Index (PMI) ডেটা ইউরোপীয় ইউনিয়ন (EU), জার্মানি ও যুক্তরাষ্ট্র থেকে প্রকাশের পাশাপাশি যুক্তরাষ্ট্রের মাসিক কর্মসংস্থান ডেটা ও খুচরা বিক্রির তথ্য আসার আগে ক্রেতারা বিরতি নেওয়ায় EURUSD-এর টানা চার দিনের উত্থান থেমেছে। সোমবার ইউরোপীয় ইউনিয়নের (EU) শিল্প উৎপাদন বৃদ্ধি এবং জার্মানির Wholesale Price Index (WPI)-এর ইতিবাচক ডেটা থেকে পেয়ারটি সমর্থন পেয়েছিল। এর সঙ্গে যুক্ত হয়েছিল দুর্বলতর মার্কিন ডলার (USD)।
অন্যদিকে, যুক্তরাষ্ট্র-যুক্তরাজ্য বাণিজ্য বিরোধের প্রভাব এবং যুক্তরাজ্য ও যুক্তরাষ্ট্রের কর্মসংস্থানের তথ্যসহ যুক্তরাষ্ট্রের অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ তথ্য প্রকাশের আগে সতর্ক মনোভাবের কারণে GBPUSD এখনও চাপের মুখে রয়েছে।
এদিকে, USDJPY দুর্বল হচ্ছে। জাপানি ইয়েনের (JPY) প্রচলিত নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসেবে পরিচিতি এবং শক্তিশালী অভ্যন্তরীণ অর্থনৈতিক তথ্য ইয়েনের ক্রেতাদের সমর্থন জোগাচ্ছে। এতে ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) সুদের হার বাড়ানোর প্রবণতা আরও জোরালো হচ্ছে। এর বিপরীতে, ফেডারেল রিজার্ভকে (Fed) ঘিরে চলমান নরম নীতির আশঙ্কা রয়েছে।
অ্যান্টিপোডিয়ান মুদ্রাগুলোর মিশ্র ট্রেডিং
AUDUSD ও NZDUSD-এর ওপর নেতিবাচক মনোভাবের চাপ রয়েছে। অস্ট্রেলিয়ার রিজার্ভ ব্যাংকের (RBA) সুদের হার বাড়ানোর আশঙ্কার সঙ্গে নিউজিল্যান্ডের মিশ্র ডেটা যুক্ত হওয়ায়, উভয় কারেন্সি পেয়ারই টানা চার দিন ধরে লোকসানে রয়েছে। এর কারণ হতে পারে চীনের সঙ্গে তাদের ঘনিষ্ঠ অর্থনৈতিক সম্পর্ক এবং ঝুঁকির সূচক হিসেবে তাদের ভূমিকা।
এর বিপরীতে, USDCAD কিছুটা ঊর্ধ্বমুখী হয়েছে এবং কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য অপরিশোধিত তেলের দাম কমলেও তা উপেক্ষা করেছে। Bank of Canada (BoC)-এর কঠোর অবস্থান, কানাডার ইতিবাচক রাজনৈতিক অগ্রগতি এবং প্রধান অর্থনীতিগুলোর সঙ্গে সম্ভাব্য কানাডীয় বাণিজ্য চুক্তির প্রত্যাশা থেকে এটি সমর্থন পাচ্ছে।
সোনার ক্রেতারা কিছুটা বিরতি নিচ্ছেন
গত সপ্তাহে সাত সপ্তাহের সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছানোর পর, পাঁচটি সেশনের মধ্যে প্রথমবারের মতো দৈনিক পতন হয়েছে সোনার দামে। গুরুত্বপূর্ণ মার্কিন তথ্য প্রকাশের আগে বাজারে অবস্থান নেওয়ার সময় এই পতন দেখা গেছে। ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) কর্মকর্তাদের মিশ্র মন্তব্য এবং ইউক্রেন–রাশিয়া শান্তিচুক্তির আশা কমে যাওয়ায় ধাতুটির নিরাপদ আশ্রয় হিসেবে চাহিদা কমেছে। একই সঙ্গে বিশ্বের সবচেয়ে বড় সোনা ভোক্তাদের মধ্যে থাকা চীন ও ভারতের চলমান চ্যালেঞ্জ ক্রেতাদের ওপর চাপ সৃষ্টি করে চলেছে, যদিও সম্প্রতি এসব বিষয় তেমন প্রভাব ফেলতে পারেনি। আজকের এই দরপতন সত্ত্বেও, এতে সোনার বৃহত্তর ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা হুমকির মুখে পড়ার সম্ভাবনা কম।
ক্রুড অয়েল, ক্রিপ্টোকারেন্সি ও শেয়ারের দর দুর্বল
সম্ভাব্য ইউক্রেন-রাশিয়া শান্তি চুক্তির ফলে রাশিয়ার তেল আবার বিশ্ববাজারে ফিরতে পারে—এমন প্রত্যাশার সঙ্গে জ্বালানির চাহিদা নিয়ে উদ্বেগ যুক্ত হয়ে অপরিশোধিত তেলের দামে চাপ সৃষ্টি করছে। অপরিশোধিত তেলকে প্রায়ই ‘কালো সোনা’ বলা হয়।
এদিকে, বছরশেষের দর একীভূত হওয়ার আগে সামগ্রিক ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে হতাশার মধ্যে Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)-এর দর টানা তৃতীয় দিনের মতো কমেছে। এর আগে টানা দুই বছর শক্তিশালী ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা ছিল।
অন্যদিকে, Wall Street-এর প্রধান সূচকগুলো সামান্য লোকসান নিয়ে বন্ধ হয়েছে, যা এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারে চাপ সৃষ্টি করেছে। মূলত Broadcom-কে ঘিরে উদ্বেগের কারণে প্রযুক্তি খাতের শেয়ার এবং সামগ্রিকভাবে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের দাম কমেছে।
প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা
- WTI ক্রুড অয়েল প্রেস টাইমে $56.30-এর কাছাকাছি নেমে দুই মাসের সর্বনিম্নে পৌঁছেছে। টানা চার দিন ধরে এর দাম কমেছে।
- সোনা পাঁচ দিনের টানা দরবৃদ্ধির পর থেমেছে। সাত সপ্তাহের সর্বোচ্চ পর্যায় থেকে ঘুরে নেমে সোনার দামে সামান্য বিক্রির চাপ রয়েছে; এই প্রতিবেদন লেখার সময় দাম $4,280।
- The US Dollar Index (DXY) তিন সপ্তাহের নিম্নমুখী প্রবণতা এবং সোমবারের দুর্বল পারফরম্যান্সের পর সর্বশেষ 98.20-এর কাছাকাছি ওঠানামা করছে।
- ওয়াল স্ট্রিট লোকসানে বন্ধ হয়েছে, অন্যদিকে এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজার নিম্নমুখী ছিল। এছাড়া, ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারে প্রাথমিক ট্রেডিং ঘণ্টায় মিশ্র চিত্র দেখা গেছে।
- বিটকয়েন (BTC) এবং ইথেরিয়াম (ETH)—দুটিরই দর যথাক্রমে $86,000 ও $2,920-এর কাছাকাছি, সামান্য নিম্নমুখী। টানা তৃতীয় দিনেও দর কমেছে।
মাঝারি স্তরের তথ্য মোমেন্টাম ট্রেডারদের ব্যস্ত রাখবে…
মঙ্গলবারের অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে রয়েছে যুক্তরাষ্ট্র ও যুক্তরাজ্যের কর্মসংস্থানের তথ্য, যুক্তরাষ্ট্রের খুচরা বিক্রির পরিসংখ্যান, জার্মানি ও ইউরোপীয় ইউনিয়নের (EU) ZEW Sentiment সূচক এবং প্রধান অর্থনীতিগুলোর ডিসেম্বরের Purchasing Managers’ Index (PMI) পরিসংখ্যান। বাজারে নরম অবস্থানের Federal Open Market Committee (FOMC) নীতির প্রত্যাশা রয়েছে, আর মার্কিন ডলার (USD) ঘুরে দাঁড়াতে হিমশিম খাচ্ছে। যুক্তরাষ্ট্রের কর্মসংস্থান, অর্থনৈতিক কার্যকলাপ ও ব্যয়ের তথ্য দুর্বল হলে গ্রিনব্যাকের দর আরও কমতে পারে।
USD দুর্বল হলে প্রধান মুদ্রাগুলো, অস্ট্রেলিয়ান ডলার (AUD) ও নিউজিল্যান্ড ডলার (NZD) কিছুটা ঊর্ধ্বমুখী হতে পারে। তবে সার্বিক ঝুঁকি-বিমুখতা এবং প্রযুক্তি খাতের শেয়ারের দুর্বলতার কারণে ক্রিপ্টোকারেন্সি ও ইকুইটিগুলোর ওপর চাপ থাকতে পারে।
উল্লেখযোগ্যভাবে, গুরুত্বপূর্ণ তথ্য ও ইভেন্টের আগে বাজারে দর একীভূত হওয়ার কারণে দিনের মধ্যে দাম কমতে পারে। তা সত্ত্বেও, সোনার দাম তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী থাকার সম্ভাবনা রয়েছে।
শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস
- দাম বাড়ার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY
- আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- পার্শ্বমুখী চলাচলের সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, মার্কিন ডলার, সোনা
- ধীর & গতিতে দরপতনের ইঙ্গিত: DAX, FTSE 100, EURUSD, অপরিশোধিত তেল, GBPUSD
ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！
