英国央行降息前，GBPUSD回吐美联储决议后的涨幅

亚洲时段似乎正在酝酿“周四反转”行情，市场走势不明朗之际，交易者正消化此前的走势。即便如此，谨慎的乐观情绪以及近期对美国联邦储备委员会（美联储）偏鸽派的看法，仍对美元的修正性反弹构成挑战。另一方面，风险相关消息释放出喜忧参半的信号，对大宗商品以及澳元和新西兰元构成压力。

值得注意的是，前一天，美联储偏鸽派地暂停加息，加上美国就业数据疲软，令美元和收益率承压。尽管股市过去几天的上涨动能减弱，仍以收涨结束了7月。

在此背景下，美元指数（DXY）从两周来的最低水平反弹，此前一天录得两周来最大跌幅。同样的因素令欧元兑美元（EUR/USD）的反弹受阻，而英镑兑美元（GBP/USD）回吐了美联储决议后的部分涨幅。不过，美元兑日元（USD/JPY）仍然承压，处于3月中旬以来的最低水平。

澳元兑美元回吐了周三从三个月低点反弹的部分涨幅，而纽元兑美元结束了连续两日的上涨。另一方面，美元兑加元收复了部分月内最大单日跌幅，同时试图扭转从年内高点连续两日回落的走势。

原油在录得2023年底以来最大涨幅后小幅走高，而金价跳升至两周高点后上行动能不足。

另一方面，尽管美元走弱且资金大量流入，BTCUSD和ETHUSD仍未受到提振，延续此前跌势，逼近本周新低。由此，市场对唐纳德·特朗普赢得美国总统大选再度产生疑虑，加密货币整体承压。此前在ETF推出预期推动下，BTCUSD和ETHUSD曾大幅上涨；这轮涨势进入盘整，也为近期比特币和以太坊价格回落提供了理由。

以下是主要资产的最新走势：

• WTI原油 前一交易日录得自2023年10月以来最大涨幅后，今日在一周高位附近震荡，小幅上涨至78.60美元左右。
• 黄金连续两日上涨后，在2,450美元附近走势方向不明，该水平为两周高位。
• 美元指数在两周低位试图收复失地，104.10附近或将结束连续两日下跌走势。
• 华尔街收盘下跌，而亚太股市小幅走低。此外，英国和欧洲股市在早盘交易时段小幅上涨。
• BTCUSD 与ETHUSD 最新均录得小幅日内跌幅，分别徘徊在66,500美元和3,320美元附近。

美联储鸽派暂停举措打压美元和收益率……

周三，联邦公开市场委员会（FOMC）一如预期维持基准利率不变，美联储货币政策声明的基调也基本保持不变。不过，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在记者会上语气有所转变，引起广泛关注，因为这位美联储官员没有反驳市场的担忧：美联储可能从9月开始多次降息。

交易员因此将对2024年降息次数的预期从此前的2次上调至3次，且市场基本已消化9月降息的预期。此外，市场参与者目前还预计，今年美联储基准利率将累计下调约72个基点（bps），高于此前近67个基点的预期。

受此影响，美元指数（DXY）创下两周来最大单日跌幅，并刷新周内低点。与此同时，美国10年期和2年期国债收益率也大幅下跌，触及2月以来最低水平，而30年期收益率则跌至5个月低点。

美元走软，加上欧盟通胀数据显现向好迹象，推动EURUSD从200日指数移动平均线（EMA）处反弹。

同样，英镑兑美元也结束了连续两日下跌的走势，小幅收涨。尽管市场普遍预计英国央行（BoE）将在今天的货币政策会议上将基准利率下调0.25%，但值得注意的是，英国央行不倾向于连续降息，这似乎为英镑多头提供了支撑，尽管汇价盘中小幅下跌。

在美联储公开市场委员会（FOMC）会议当天，美元兑日元创下3个月来最大单日跌幅；周四早盘又刷新4个半月低点。此前，美联储暂停加息并释放鸽派信号，而日本公布的数据和声明则暗示将加大力度捍卫日元。此外，收益率走低以及市场对日本央行鹰派立场的担忧，也可能令美元兑日元承压。

AUDUSD受美联储鸽派暂停加息提振，从3个月低点反弹，但随后在中国消息喜忧参半及中东风险利空消息的影响下回落，此外，澳大利亚PMI和贸易数据表现也不尽如人意。与此同时，NZDUSD跟随澳元走势，在市场情绪分化、澳纽货币面临挑战之际，暂歇连续两日上涨的势头。

接下来，USDCAD空头在该货币对录得一个月来最大跌幅后暂歇。USDCAD下跌可能与美元普遍走弱、加拿大主要出口商品原油价格走强，以及加拿大5月GDP数据表现强劲有关。

关于风险催化因素，中国国家发展和改革委员会（NDRC）副主任表示，将积极扩大内需，并把提振消费摆在更加突出的位置。

此外，利好风险资产的消息还包括万事达卡的数据，显示“消费者支出持续保持健康”。

不过，这些因素未能帮助大宗商品和澳元、纽元守住美联储决议后的反弹。中国7月财新制造业PMI数据疲软，加上中东地缘政治紧张局势升温，推动美元收复部分失地。

此外，中国河南省传出消息，称当地25家负债累累、经营脆弱的银行可能合并，这也给风险较高的资产带来压力。与此同时，伊朗下令直接打击以色列，以回应哈尼亚遇刺事件，而以色列也已做好战斗准备，进一步打压市场风险偏好；不过，受供应紧张担忧影响，原油价格仍保持坚挺。

值得注意的是，美元走弱与中东局势引发的担忧盖过了美国原油库存降幅低于预期的影响，推动WTI原油价格创下2023年10月以来最大涨幅。

不仅原油受益于美元走软、美国国债收益率下滑和市场犹豫不决，金价也随之走高，录得两周来最大涨幅。不过，截至发稿时，这种贵金属虽处于两周高位，上涨动能却不足。交易员正等待美国经济活动和就业方面的关键线索，以确认美联储将加息3次。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元、白银
• 强烈卖出： AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• 买入： BTCUSD、ETHUSD、纳斯达克指数、黄金、DJI30、USDCNH
• 卖出： DAX、FTSE 100、EURUSD、原油

英国央行决议将先于多项美国经济活动和就业数据公布，这些数据或将为市场走势增添动能……

周四早盘市场虽处于盘整状态，但动量交易者接下来又将迎来起伏不定的一天。如果即将公布的数据或事件挑战市场对美联储和风险资产的既有看法，周四行情就有可能出现反转。

话虽如此，在美国每周初请失业金人数、7月ISM制造业指数，以及非农生产率和单位劳动力成本季度数据公布前，德国和欧元区PMI终值将率先影响EURUSD走势。英国央行（BoE）的货币政策公告也值得关注，这使GBPUSD成为今日的主要货币对。

市场普遍预期，英国央行将在今天的会议上将基准利率下调0.25%，疲弱的经济状况也可能令GBPUSD承压。不过，尽管降息，决策者若排除进一步降息的可能，并给出乐观的经济预测，英镑兑美元仍可能获得支撑。

美国ISM PMI和就业指标的预测也可能为英镑提供支撑。若预测准确，美元可能进一步承压。不过，美国数据若意外向好，市场也不会掉以轻心，美元可能收复前一日的失地，尤其是在周五美国非农就业报告（NFP）公布前。

因此，交易者应保持谨慎，关注GBPUSD货币对的日内走势动能，同时留意美元可能出现的盘整行情。

愿交易好运与你同在！