El pesimismo en los mercados persiste tras los titulares del fin de semana
La semana comenzó con un tono negativo, en medio de nuevas amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y de los ataques israelíes en Yemen tras un ataque hutí contra un barco en el mar Rojo. Esto ayudó al dólar estadounidense a recuperarse tras dos semanas de caídas. Los sólidos datos de Estados Unidos de la semana pasada y los comentarios del presidente de la Fed, Powell, también redujeron las expectativas de una postura moderada de la Fed. Sin embargo, la presión sobre el índice del dólar aumentó por el impulso de Trump a favor de tasas más bajas y del reemplazo de Powell, junto con un optimismo cauteloso sobre los acuerdos comerciales de Estados Unidos y la distensión de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y Ucrania.
Persisten las tensiones comerciales entre la Unión Europea, China y Japón. Trump está listo para emitir advertencias formales sobre aranceles y amenazar con imponer un arancel adicional e innegociable del 10% ante cualquier represalia. Los ataques de Israel y el inesperado aumento de la producción de la OPEP+ en agosto hicieron caer el petróleo crudo, especialmente ante el fortalecimiento del dólar. Esto también presionó al oro, aunque China anunció medidas de estímulo y apoyo al comercio.
El EURUSD cae ante el temor a una guerra comercial de la UE con EE. UU. y China, los débiles datos de la UE y las dudas sobre el estatus del euro como moneda de reserva, en medio de posibles recortes de tasas del BCE. El GBPUSD prolonga sus pérdidas por la preocupación sobre las finanzas públicas del Reino Unido vinculada a la canciller Reeves.
El USDJPY sube ligeramente ante la debilidad de los salarios japoneses y el temor a una guerra comercial. El AUDUSD y el NZDUSD caen por la aversión al riesgo y la fortaleza del USD, y antes de las reuniones del RBA y el RBNZ. El USDCAD continúa recuperándose ante la debilidad del petróleo y la fortaleza del dólar, sin prestar atención a las expectativas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá. Las criptomonedas también pierden impulso antes de la importante «Crypto Week», que comienza el 14 de julio, en un contexto de sentimiento mixto.
El EURUSD y el GBPUSD renuevan las expectativas bajistas; el USDJPY rebota
Las tensiones comerciales entre la UE, EE. UU. y China parecen intensificarse, lo que aumenta la preocupación por la transición económica de la UE tras la publicación de datos dispares. La cautela de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), que no descartan nuevos recortes de tasas, añade presión sobre EURUSD. La reciente recuperación del dólar estadounidense también pone en riesgo la tendencia alcista de dos semanas del par.
En el Reino Unido, el GBPUSD enfrenta presión vendedora, ya que la postura mesurada del gobierno en materia de austeridad y las crecientes dudas sobre la ministra de Hacienda, Rachel Reeves, afectan el sentimiento del mercado. El tono cauteloso antes de los datos clave del Reino Unido de esta semana, junto con los comentarios ligeramente pesimistas del Banco de Inglaterra (BoE), presiona aún más al par GBPUSD.
Mientras tanto, los salarios reales de Japón registraron su mayor caída en dos años, lo que debilitó las expectativas de una política monetaria restrictiva por parte del Banco de Japón (BoJ) y favoreció el rebote del USDJPY tras las pérdidas de la semana pasada. El aumento de las tensiones entre Estados Unidos y Japón y la demanda irregular de bonos del Gobierno japonés (JGB) debilitan aún más al yen y elevan el par.
AUDUSD y NZDUSD caen; USDCAD se recupera
El dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) encabezan las pérdidas entre las monedas del G10, y AUDUSD y NZDUSD registran las mayores caídas frente al dólar estadounidense (USD). Este descenso refleja el sentimiento de aversión al riesgo del mercado y una postura cautelosa antes de las reuniones de política monetaria de esta semana del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Aunque hay incertidumbre sobre si el RBA bajará las tasas de interés, se espera ampliamente que el RBNZ reduzca su tasa de referencia, pese a que el Consejo en la Sombra del RBNZ se opone a esa medida.
Por otra parte, el par USDCAD prolonga la recuperación del día anterior, ya que un dólar estadounidense más fuerte y los menores precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— presionan al dólar canadiense (CAD). Este repunte se produce pese al creciente optimismo sobre los acuerdos comerciales entre Estados Unidos y Canadá y a las especulaciones de que el Banco de Canadá (BoC) podría pausar los recortes de tasas en 2025. Además, la atención de los operadores a los datos de empleo de Canadá que se publicarán esta semana y a las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de Estados Unidos (FOMC) también podría estar presionando al CAD y respaldando las subidas del USDCAD.
Los bajistas del petróleo crudo llevan la batuta
El petróleo crudo cayó después de que la OPEP+ anunciara un aumento de producción para agosto mayor de lo esperado: 548,000 barriles, frente a los 411,000 previstos. La fortaleza del dólar estadounidense y la creciente preocupación por los aranceles de Estados Unidos también ejercieron presión.
Pese al aumento de las tensiones geopolíticas —como los ataques de Israel en Yemen tras un ataque hutí en el mar Rojo— y al desvanecimiento de las esperanzas de paz entre Ucrania y Rusia, el petróleo no encontró apoyo. Las preocupaciones por el crecimiento mundial, impulsadas por la incertidumbre comercial y política en EE. UU., pesaron más que estos factores alcistas.
El oro retrocede y las criptomonedas se debilitan
El oro cayó a un mínimo de una semana pese a que funcionarios chinos señalaron que habría más apoyo de política económica para el sector de servicios y la demanda interna. El optimismo en torno a las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China y el aumento de la demanda de los bancos centrales deberían haber respaldado al oro, pero el metal se debilitó debido a la fortaleza del dólar estadounidense y al pesimismo generalizado en los mercados.
Mientras tanto, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) están bajo presión, ya que los traders adoptan una postura cautelosa antes de la próxima «Semana de las Criptomonedas» y ante las nuevas tensiones comerciales y geopolíticas. Aun así, la demanda institucional y el optimismo general del sector siguen ofreciendo cierto respaldo a los alcistas de las criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI acumula tres días consecutivos de pérdidas y cae a $66.20 al momento de redactar.
- El oro cae a $3,310 mientras los bajistas ganan fuerza tras una subida semanal, en un contexto de sentimiento mixto.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte el retroceso del viernes y recibe ofertas; en la última cotización, se ubica en 97,10.
- Wall Street estuvo cerrado, pero los futuros de las acciones bajaron ligeramente, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Por su parte, las acciones europeas y británicas registraron pérdidas leves durante las primeras horas de negociación.
- El Bitcoin y el Ethereum registran leves pérdidas, las primeras en tres días, y cotizan cerca de 109.000 y 2.570 USD, respectivamente, en los últimos datos.
Los datos de la UE y las noticias sobre riesgos, en el foco mientras los operadores de Estados Unidos regresan tras un fin de semana largo
Las ventas minoristas de la eurozona de mayo y la confianza de los inversores de Sentix de julio, junto con los discursos de banqueros centrales occidentales de rango medio, encabezan la agenda económica del lunes. Sin embargo, es probable que la atención siga centrada en los acontecimientos en Oriente Medio y en las renovadas amenazas arancelarias de Donald Trump, cuando los operadores de EE. UU. regresen tras el feriado del Día de la Independencia del viernes.
Se espera que el apetito por el riesgo siga siendo débil, lo que podría presionar al petróleo crudo y al oro, y limitar nuevas subidas de las acciones. No obstante, los próximos eventos —incluidas las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los datos de inflación de China, el informe de empleo de Canadá y las decisiones sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ)— podrían influir en el sentimiento del mercado.
Es probable que el dólar estadounidense (USD) se recupere desde sus mínimos de varios meses, lo que podría presionar a las materias primas, las divisas de Australia y Nueva Zelanda, y otras monedas principales. Sin embargo, el USDJPY podría comportarse de manera diferente si Estados Unidos y Japón sorprenden a los mercados con un acuerdo comercial pese a sus diferencias. Mientras tanto, las criptomonedas podrían seguir bajo presión ante la inquietud de los inversionistas minoristas y a la espera de la próxima «Crypto Week».
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- USDCHF: es probable que continúen las caídas
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
