Aumenta la incertidumbre en los mercados
Los mercados financieros globales atraviesan una marcada inquietud a primera hora del miércoles, cuando comienza el cierre del gobierno de Estados Unidos tras el fracaso de los legisladores estadounidenses en el Senado a la hora de aprobar un proyecto de ley de financiación provisional. Esto genera preocupación por la publicación de datos económicos clave y el funcionamiento de la economía estadounidense, que entra en cierre por primera vez desde 2018-19. Se prevé que el cierre dure hasta dos semanas. Aunque su impacto económico podría ser mínimo, genera incertidumbre, especialmente en torno al mercado laboral estadounidense y a la publicación de futuros datos, incluido el informe de nóminas no agrícolas.
El cierre del gobierno de EE. UU. comenzará a la medianoche después de que un proyecto de ley demócrata no obtuviera la aprobación del Senado, con el voto en contra de los republicanos. La Casa Blanca ha instruido a las agencias federales para que se preparen para despidos masivos y, aunque todavía hay esperanzas de una suspensión temporal, el cierre forma parte de la estrategia más amplia de Trump. El mercado laboral estadounidense ya enfrenta dificultades, y los despidos agravarán los problemas económicos. JPMorgan Chase & Co. prevé que el cierre podría durar hasta dos semanas y advierte sobre posibles alteraciones en los mercados.
Históricamente, el cierre de gobierno más prolongado durante el primer mandato de Trump duró 35 días y afectó al producto interno bruto (PIB) en 0,1 puntos porcentuales. El S&P 500 cayó inicialmente un 2,1%, pero finalmente subió un 10,1% durante el cierre. Los analistas prevén un aumento de 0,1 puntos porcentuales en el desempleo y alrededor de 40.000 nuevas solicitudes de subsidio por desempleo, que probablemente se revertirían una vez finalizado el cierre. Este es el primer cierre de gobierno desde 2018-2019 y ha generado incertidumbre sobre la publicación de datos económicos de EE. UU., en particular sobre las nóminas no agrícolas previstas para el viernes.
Mientras tanto, aumentan las tensiones entre Estados Unidos y Taiwán por una propuesta para trasladar la mitad de la producción taiwanesa de semiconductores. Taiwán advierte que el plan podría perjudicar su economía y su ventaja estratégica, mientras que el gobierno de Trump busca reducir la dependencia de Taiwán para la fabricación de semiconductores. Jamieson Greer, representante comercial de Estados Unidos (USTR), destacó la importancia de encontrar un equilibrio en el comercio con China, mientras que Pete Hegseth, secretario de Defensa de Estados Unidos, hizo hincapié en la preparación militar.
Las vacaciones de la Semana Dorada en China mantendrán cerrados los mercados de China continental del 1 al 8 de octubre, mientras que los mercados de Hong Kong cerrarán el 1 y el 7 de octubre. Esto podría reducir la liquidez en los mercados de acciones, divisas y materias primas de la región.
En cuanto a los datos de Estados Unidos, la confianza del consumidor se ubicó en 94,2 en septiembre, por debajo de los 96,0 previstos, y el PMI de Chicago cayó a su nivel más bajo en tres meses. El informe JOLTS de ofertas de empleo mostró 7,227 millones de vacantes en agosto, ligeramente por encima de las expectativas. Lorie Logan, presidenta de la Fed de Dallas, advirtió que no se pueden dar por sentadas las expectativas de inflación y que podría ser necesario un mayor debilitamiento del mercado laboral para que la inflación vuelva al 2%. Otros funcionarios de la Fed expresaron cautela ante nuevos recortes de tasas, aunque algunos indicaron que podrían producirse si los datos respaldan una flexibilización.
En Europa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que los riesgos de inflación están contenidos. Mientras tanto, en Japón, la encuesta Tankan del BoJ mostró una mejora en el sentimiento de los grandes fabricantes, lo que indica resiliencia ante los aranceles de EE. UU. Sin embargo, el PMI manufacturero final de septiembre mostró la contracción más rápida en seis meses.
El dólar australiano tuvo un desempeño inferior tras surgir informes de que China Mineral Resources Group (CMRG) había instruido a las acereras a detener las nuevas compras denominadas en dólares a BHP, aunque esos informes fueron cuestionados. Los permisos de construcción de Nueva Zelanda aumentaron un 5,8% mensual en agosto, ligeramente por encima del 5,3% de julio.
En el mercado de materias primas, el oro alcanzó un nuevo máximo histórico y prolongó su tendencia alcista por quinto día consecutivo. Los precios del petróleo crudo repuntaron y pusieron fin a una racha de tres días de pérdidas. Una encuesta privada mostró una reducción significativa de los inventarios de petróleo crudo, frente a las expectativas de un aumento. La OPEP rechazó los informes sobre un gran aumento de la producción, aunque algunas fuentes sugieren que en la reunión del 5 de octubre podría aprobarse un incremento menor. Rusia expresó inquietud ante un aumento mayor debido a sus propias limitaciones de producción.
Los mercados bursátiles de EE. UU. registraron leves avances pese al inminente cierre del gobierno. El S&P 500 subió un 0,4%, el Nasdaq avanzó un 0,3% y el DJIA ganó un 0,2%. En septiembre, el S&P 500 subió un 3,5%, su mejor desempeño desde 2010, mientras que el Nasdaq avanzó un 5,6%. El DJIA ganó un 1,8%. En el trimestre, el S&P 500 subió un 7,8%, el Nasdaq un 11,2% y el DJIA un 5,2%. El S&P 500 está ahora cerca de su máximo histórico.
Pfizer llegó a un acuerdo con la administración Trump para ofrecer grandes descuentos en ciertos medicamentos recetados a través de la plataforma TrumpRx, de hasta un 85%. A cambio, Pfizer obtuvo una exención de tres años de los aranceles farmacéuticos. Además, la empresa se comprometió a invertir 70.000 millones de dólares en investigación y desarrollo, así como en la fabricación nacional en EE. UU., durante los próximos años.
El Banco Central Europeo (BCE), con el respaldo de la Junta Europea de Riesgo Sistémico, busca prohibir las monedas estables con múltiples emisores, ante el temor de que puedan desestabilizar la economía europea en una crisis. Esto podría afectar a importantes emisores de monedas estables, como Circle y Paxos, y forma parte de planes más amplios para lanzar un euro digital en 2029.
El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó por cuarto día consecutivo, lo que permitió que el EURUSD y el GBPUSD registraran cuatro días seguidos de subidas. El USDJPY bajó por cuarto día consecutivo, mientras que el AUDUSD frenó su avance tras tres días de ganancias. El NZDUSD subió ligeramente, mientras que el USDCAD perdió impulso tras un rebote. El petróleo crudo WTI puso fin a una racha de tres días de pérdidas y el oro mantuvo su tendencia alcista. Las criptomonedas también subieron ligeramente tras un breve retroceso, mientras que las acciones tuvieron un desempeño mixto. El cierre del Gobierno de Estados Unidos, que continúa, aumentó la incertidumbre del mercado.
EURUSD registra cuatro días consecutivos de ganancias
El EURUSD sube por cuarto día consecutivo, impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense. El euro cobra impulso gracias a los datos positivos de inflación de Alemania, al optimismo cauteloso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y a las expectativas ante la publicación de hoy de los datos de inflación de la Unión Europea.
El GBPUSD también sube, mientras que el USDJPY baja
Varios funcionarios del BoE expresaron su preocupación por la incertidumbre del mercado e intentaron desafiar a los alcistas del GBPUSD, pero no lo lograron. Mientras tanto, los datos de la encuesta Tankan del tercer trimestre de Japón y la incertidumbre general del mercado llevaron al USD/JPY a una tendencia bajista de cuatro días.
AUDUSD pierde impulso alcista, pero NZDUSD y USDCAD se benefician de la debilidad del dólar estadounidense
El AUDUSD pone fin a su racha ganadora de tres días tras alcanzar un máximo semanal, mientras aumenta la cautela del mercado ante noticias que podrían afectar las exportaciones australianas de mineral de hierro, la principal fuente de ingresos del país.
Mientras tanto, NZDUSD sube ligeramente pese a las expectativas de recortes de tasas, mientras que USDCAD revierte las ganancias del día anterior, presionado por el repunte del petróleo crudo y la debilidad generalizada del USD. Sin embargo, el acuerdo comercial entre EE. UU. y Canadá, las conversaciones comerciales entre Canadá y China, y la postura moderada del Banco de Canadá limitan la caída de USDCAD.
El petróleo crudo rebota y el oro avanza ligeramente
El petróleo crudo WTI rebota desde un mínimo semanal y pone fin a una racha de tres días a la baja, tras una caída inesperada de los inventarios semanales de Estados Unidos, reportada por la API por tercera vez consecutiva, y los anuncios de la OPEP.
Mientras tanto, el oro se beneficia de la debilidad del dólar estadounidense y de su condición de activo refugio, y alcanza otro máximo histórico. Sin embargo, pese a marcar nuevos máximos históricos a diario, el oro parece estar perdiendo impulso alcista.
Las criptomonedas avanzan ligeramente; las acciones apenas se mueven
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) recuperan las pérdidas del día anterior, pero carecen de un fuerte impulso alcista. Mientras tanto, las acciones de Asia-Pacífico cotizan de forma dispar en medio de una incertidumbre generalizada y los feriados que siguen en curso en China.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI rebota desde un mínimo semanal y pone fin a una racha de tres días a la baja, con leves ganancias alrededor de $62.50 al momento de escribir.
- Oro registra una tendencia alcista de cinco días y alcanza un máximo histórico (ATH), pero por ahora carece de impulso alcista cerca de los 3.865 dólares.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) registra pérdidas leves durante su tendencia bajista de cuatro días y se sitúa cerca de 97.65 al momento de redactar.
- Wall Street cerró al alza tras comenzar la sesión con pérdidas. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico cotizaron de forma mixta, mientras que las bolsas de Europa y el Reino Unido registraron avances moderados durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin revierte las pérdidas del martes y vuelve a subir hasta los $114.600, mientras que Ethereum se mantiene con una ligera tendencia alcista cerca de los $4.150, tras estancarse una tendencia alcista de tres días.
Se avecina una jornada de pánico…
Con la inflación de la UE y una serie de datos de importancia media de las principales economías, la incertidumbre en torno a la publicación de datos de EE. UU. y al funcionamiento de la mayor economía del mundo probablemente marcará el rumbo de los mercados el miércoles y podría presionar a los activos de riesgo. Es posible que el USD no se recupere, lo que permitiría que EURUSD y USDJPY mantuvieran sus tendencias previas, mientras que GBPUSD y las divisas de Oceanía podrían retroceder. El petróleo crudo podría prolongar su rebote correctivo y es probable que el oro suba ligeramente. Las criptomonedas podrían registrar volatilidad y poner a prueba a los compradores, mientras que las acciones podrían tender a la baja.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Se anticipa una mayor caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se anticipa una caída lenta & y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
