Los riesgos comerciales y políticos inquietan a los inversores
El miércoles, el presidente de EE. UU., Donald Trump, sacudió los mercados globales y mantuvo el impulso el jueves con nuevas medidas arancelarias y planes políticos. Presionó a Rusia para que llegara a un acuerdo de paz con Ucrania, pero se distanció del plan de Israel de tomar el control total de Gaza y advirtió que podría provocar más derramamiento de sangre, justo cuando la ayuda humanitaria acababa de reanudarse en la región. Trump también siguió criticando las ambiciones nucleares de Corea del Norte e Irán, al tiempo que lanzó una advertencia indirecta a Rusia.
A pesar de estas tensiones, el dólar estadounidense se debilitó y Wall Street cerró al alza, impulsado por las acciones tecnológicas. Apple Inc. se disparó después de que sus productos obtuvieran una exención arancelaria para las exportaciones de India a EE. UU., tras anunciar una inversión de 100.000 millones de dólares, además de su compromiso anterior de 500.000 millones. De manera similar, Taiwán obtuvo exenciones de los aranceles estadounidenses para los chips y semiconductores, lo que impulsó las acciones tecnológicas y los mercados asiáticos. Esto ocurrió pese a que Trump duplicó los aranceles sobre los productos indios, del 25% al 50%, en respuesta a que India siguió importando petróleo de Rusia.
En materia de política monetaria, los comentarios moderados de Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis; Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco; Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston; y Lisa D. Cook, gobernadora de la Reserva Federal, redujeron la aversión al riesgo. Su tono, junto con los débiles datos de empleo y actividad de Estados Unidos, reforzó las expectativas del mercado de un recorte de 0,25 puntos porcentuales de las tasas de interés en septiembre, seguido de dos recortes más en 2025. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mantuvo que las futuras decisiones dependerían de los datos, tal como reiteró en su conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC.
En noticias comerciales, Trump dijo que planea levantar algunos aranceles a China y Japón, aunque aún están pendientes la confirmación oficial y las condiciones específicas. El secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, restó importancia al riesgo de que se impongan más aranceles a China, pero no se refirió a Japón. Por su parte, Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, señaló que Rusia considera a India una «válvula de escape» para exportar sus productos, especialmente en medio de las sanciones occidentales.
Trump también afirmó que se reunirá la próxima semana con el presidente ruso, Vladimir Putin, y el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, pero la Casa Blanca aún no ha confirmado si será una reunión presencial o una llamada virtual.
En el sector energético, los inventarios semanales de petróleo crudo de EE. UU. registraron una caída mayor de la esperada, pero esto no logró impulsar los precios del petróleo. Los riesgos geopolíticos para el suministro quedaron eclipsados por las preocupaciones sobre la demanda y el aumento de la producción de la OPEP+. Por otra parte, Arabia Saudita subió sus precios del petróleo para Asia, con la esperanza de beneficiarse de una mayor demanda de India y del alza de los aranceles estadounidenses.
En los datos económicos, el superávit comercial de Australia aumentó en junio, mientras que las exportaciones de China en julio (en dólares estadounidenses) subieron un 7.2% interanual, por encima del 5.4% previsto.
En medio de todo esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión y tocó un mínimo de una semana tras poner fin a una racha ganadora de dos días. Esto permitió que las principales divisas, entre ellas el dólar australiano y el neozelandés (AUD y NZD), subieran pese a los riesgos políticos y comerciales globales. Las materias primas mostraron un desempeño mixto, mientras que las acciones y los rendimientos de los bonos subieron ligeramente. En cambio, las criptomonedas registraron pérdidas moderadas y se mantuvieron dentro de sus rangos semanales, ya que no lograron beneficiarse de la debilidad del dólar ni del tono favorable de la administración Trump hacia el sector.
El EURUSD registra una tendencia alcista de tres días; el USDJPY sigue bajo presión
La debilidad del dólar estadounidense, junto con las sólidas ventas minoristas de la eurozona y las versiones de que Trump podría reducir a la mitad los aranceles de la UE (del 30% al 15%) si se cumplen ciertas condiciones, respaldó al EURUSD y mantuvo al par al alza por tercer día consecutivo, cerca del máximo semanal.
Mientras tanto, el USDJPY sigue bajo presión tras las recientes pérdidas, aunque el impulso bajista está perdiendo fuerza. El par no logra beneficiarse de la debilidad del USD debido a las tensiones políticas en Japón y a la preocupación por posibles nuevos aranceles de Estados Unidos a Tokio. Además, las expectativas mixtas sobre una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) y posibles recortes de tasas de la Reserva Federal, junto con las lecturas positivas de junio del Índice Coincidente y el Índice de Indicadores Líderes de Japón, presionan al par, aunque la inquietud del mercado limita nuevas caídas.
El GBPUSD se prepara para un recorte de tasas del BoE
GBPUSD subió por quinto día consecutivo y alcanzó un máximo de una semana, pese a que no hay novedades importantes sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido y se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas un 0.25% en su decisión de política monetaria de hoy.
Los traders parecen prepararse para una decisión moderada del Banco de Inglaterra, con proyecciones económicas probablemente pesimistas en el anuncio del «Super Thursday». Aun así, la debilidad del dólar estadounidense sigue siendo el principal factor detrás de la fortaleza de la libra y ayuda a que el GBPUSD se mantenga firme pese a la incertidumbre interna.
Las divisas antipódicas también se benefician de la debilidad del dólar estadounidense
El AUDUSD subió por tercer día consecutivo y alcanzó un máximo semanal, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense, unos datos comerciales de Australia mejores de lo esperado (junio) y unas cifras comerciales optimistas de China (julio).
El NZDUSD también subió por segundo día consecutivo y puso a prueba su máximo semanal, pese a la falta de datos nacionales importantes.
Mientras tanto, el USDCAD cayó por quinta sesión consecutiva, pese a la baja de los precios del petróleo. La debilidad del USD, las esperanzas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá, y la expectativa del informe de empleo canadiense del viernes mantuvieron respaldado al dólar canadiense.
El oro sube ligeramente; el petróleo crudo sigue resentido
El oro registra leves ganancias dentro de su rango semanal, respaldado por un dólar estadounidense más débil, pero tiene dificultades para seguir subiendo debido a las preocupaciones sobre la demanda de China. El metal tampoco logra actuar como un activo refugio sólido, posiblemente porque las acciones y los rendimientos de los bonos están subiendo.
Mientras tanto, el petróleo crudo WTI registra leves ganancias en su nivel más bajo en dos meses y pone fin a una racha de cinco días de pérdidas. La recuperación se produce mientras los traders consolidan pérdidas y siguen de cerca los riesgos para el suministro relacionados con Rusia, Israel, Gaza e Irán. Sin embargo, los temores sobre la demanda vinculados a los aranceles de Trump y el aumento de la oferta de la OPEP+ siguen presionando los precios. Cabe destacar que los inventarios semanales de crudo de EE. UU. registraron una caída inesperada, pero no fue suficiente para impulsar significativamente los precios del petróleo.
Las criptomonedas siguen sin fuerza
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registraron pérdidas moderadas al comienzo del jueves, presionados por la incertidumbre general del mercado, la disminución de los flujos hacia los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas y los quiebres técnicos, a pesar del debilitamiento del dólar estadounidense.
La caída se produce incluso después de medidas regulatorias favorables en Estados Unidos. El miércoles, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) aprobó el staking líquido y aclaró que no lo clasifica como valor, lo que impulsó el optimismo entre las empresas favorables a las criptomonedas, aunque no lo suficiente para elevar los precios en un contexto de aversión al riesgo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pone fin a una racha de cinco días de pérdidas y rebota desde un mínimo de dos meses hasta los $64,70 al momento de la publicación.
- El oro mantiene una ligera tendencia alcista en torno a los $3,375 y se mantiene dentro del rango de operación semanal.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) cae a su nivel más bajo en más de una semana y prolonga la caída del día anterior; cotiza en 98,10 en las últimas operaciones.
- Wall Street cerró al alza y los futuros de acciones repuntaron recientemente. Sin embargo, las acciones de Asia-Pacífico bajan gradualmente, mientras que las de Europa y el Reino Unido muestran un panorama incierto durante la primera hora de trading.
- Bitcoin registra leves pérdidas cerca de $114,500, mientras que Ethereum sigue sin repuntar cerca de $3,685 al momento de redactar.
La atención se centra en el BoE, los datos de Estados Unidos y las noticias sobre riesgos…
Tras un miércoles activo pero con pocos datos, los mercados se enfrentan a un jueves clave. Entre los acontecimientos más importantes están el recorte de tasas del 0,25% que se espera del Banco de Inglaterra, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. y los datos de costos laborales y salarios. También se sumarán los discursos de funcionarios de la Fed y el PMI Ivey de Canadá.
Mientras tanto, la atención sigue centrada en los acontecimientos geopolíticos relacionados con Rusia, Ucrania, Israel, Corea del Norte, India e Irán, así como en las declaraciones de Trump y la Casa Blanca.
Si disminuye el apetito por el riesgo, el dólar estadounidense podría repuntar y presionar a GBPUSD, el oro y las acciones, mientras que los rendimientos de los bonos podrían bajar y las criptomonedas mantenerse dentro de un rango.
En general, el jueves podría marcar un punto de inflexión, ya que es probable que los datos macroeconómicos y los riesgos geopolíticos impulsen la volatilidad en las divisas, las materias primas y los activos de riesgo.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
