Mejora el perfil de riesgo…
El sentimiento del mercado mejoró al inicio del jueves y mantuvo el optimismo del miércoles, tras el marcado pesimismo del martes. Contribuyeron a esta mejora los datos económicos más sólidos de Estados Unidos, la menor preocupación por un cierre del Gobierno, los avances en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y las perspectivas equilibradas de la Reserva Federal (Fed).
El cambio en el empleo de ADP de EE. UU. aumentó en 42.000 en octubre, por encima de los 32.000 previstos y tras recuperarse de los -39.000 de septiembre. El PMI de servicios del ISM subió a 52,4, superó las expectativas de 50,8 y el dato anterior de 50,0, y alcanzó su nivel más alto en ocho meses. Estos datos positivos aliviaron la preocupación por el empleo y la actividad económica en EE. UU., pero redujeron las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, lo que impulsó al dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Tras la publicación de los datos, la probabilidad implícita de un recorte de tasas de la Fed en diciembre cayó del 68% al 60%. El USD/JPY rebotó de 152.97 a 154.10, mientras que las acciones se recuperaron al volver el apetito por el riesgo tras las ventas del martes. El Russell 2000 subió un 1.8%, con las acciones de biotecnología, aerolíneas, semiconductores y Tesla liderando las ganancias, mientras que Nvidia borró sus avances iniciales. Los bonos cayeron ante la fortaleza de los datos.
Donald Trump dijo que espera que el PIB crezca un 4,2% o más en el tercer trimestre. Miran, funcionario de la Fed, calificó el informe de ADP como «una grata sorpresa». Los precios del petróleo cayeron tras un fuerte aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos y los comentarios de Trump sobre alcanzar un precio de 2 dólares por galón de gasolina. La Administración de Información Energética de Estados Unidos informó que los inventarios semanales de crudo aumentaron en 5,202 millones de barriles, muy por encima de los 603.000 que se esperaban.
La Corte Suprema escuchó los argumentos sobre las facultades presidenciales para imponer aranceles. Varios jueces nombrados por los republicanos expresaron escepticismo sobre la legalidad de los aranceles, lo que impulsó las acciones de los fabricantes de automóviles. Estaba previsto que Qualcomm publicara sus resultados después del cierre del mercado.
Según The Wall Street Journal, Washington aún no ha decidido si su política sobre Venezuela busca destituir al presidente Nicolás Maduro o conseguir nuevas concesiones. Trump sigue evaluando opciones militares, desde endurecer las sanciones hasta lanzar ataques directos, pero por ahora favorece la presión gradual y la continuidad de las operaciones contra embarcaciones dedicadas al narcotráfico. La más reciente tuvo lugar el martes en el Pacífico oriental.
El secretario de Transporte de EE. UU., Sean Duffy, advirtió que el sistema de aviación se está volviendo más riesgoso en medio del cierre del Gobierno, tras el accidente del martes que dejó once muertos. Además, debido al cierre, EE. UU. reducirá los vuelos a partir del viernes en sus 30 aeropuertos más transitados.
Los índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza, pero solo recuperaron parte de las pérdidas del martes.
En Asia, el optimismo se desvaneció después de que China prohibiera el uso de chips extranjeros de inteligencia artificial (IA) en los centros de datos financiados por el Estado para impulsar la industria nacional. Reuters informó que la prohibición perjudica a fabricantes estadounidenses de chips como Nvidia y beneficia a Huawei. China también respaldó al yuan mediante fijaciones diarias del punto medio más firmes por parte del Banco Popular de China.
Axios informó que Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, advirtió que Estados Unidos corre el riesgo de perder la carrera de la inteligencia artificial frente a China debido a la incertidumbre regulatoria. También instó a acelerar la inversión en infraestructura, energía e investigación.
Japón y Estados Unidos estudiarán conjuntamente la extracción de tierras raras cerca de la isla Minamitori. Japón comenzará las pruebas de extracción el próximo año para reducir su dependencia de China. Además, Japón endurecerá las normas sobre inversión extranjera y creará un panel de evaluación de seguridad nacional al estilo estadounidense.
Hidetaka Fujita, colíder del Partido de la Innovación de Japón, afirmó que es demasiado pronto para que el Banco de Japón suba las tasas de interés y subrayó la necesidad de mantener la estabilidad de la política monetaria ante los altos costos y una recuperación frágil. Confirmó que el presupuesto de defensa acelerado no se financiará con aumentos de impuestos, mientras Tokio adelanta el gasto para reforzar la disuasión.
El PMI de servicios de S&P Global de Japón correspondiente a octubre fue de 53,1, ligeramente por debajo de 53,3, mientras que los salarios reales cayeron un 1,4% interanual en septiembre, lo que marca el noveno descenso consecutivo.
En el Reino Unido, el PMI final de servicios de octubre subió a 52,3 desde el 51,1 preliminar, y el PMI compuesto aumentó a 52,2 desde 51,1. Mientras tanto, TD Securities prevé un recorte moderado de las tasas del Banco de Inglaterra (BoE), lo que refuerza la expectativa de un ciclo de flexibilización cauteloso y de una continua debilidad de la libra esterlina, con EURGBP y GBPUSD bajo presión.
El superávit comercial de Australia en septiembre fue ligeramente inferior a las expectativas: 3.938 millones (previsión: 4.000 millones). Tanto las exportaciones como las importaciones aumentaron respecto al mes anterior.
El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Christian Hawkesby, afirmó que el reciente aumento del desempleo coincide con las expectativas y refleja el ciclo económico. En su intervención ante los legisladores tras la publicación del Informe de Estabilidad Financiera, señaló que las condiciones son difíciles, pero que el sistema financiero sigue siendo resiliente.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo ante el Parlamento que la política monetaria no puede abordar los cambios estructurales provocados por los aranceles de EE. UU.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió a su nivel más alto desde finales de mayo, pero luego retrocedió al encontrarse con la resistencia de la SMA de 200 días. Esto permitió que los activos de riesgo, incluidas las acciones, las divisas de Australasia y las criptomonedas, rebotaran.
El EURUSD rebota y el USDJPY avanza con dificultad
Los datos más sólidos del PMI de Europa y Alemania, junto con cifras mixtas del IPP europeo, mejoraron el ánimo general del mercado y ayudaron al EURUSD a recuperarse el miércoles desde un mínimo de tres meses. El par se mantuvo firme a primera hora del jueves, mientras los traders esperaban la conferencia anual sobre política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) en Frankfurt.
El USDJPY se mantuvo dentro de un rango y ligeramente más débil, ya que los datos mixtos de Japón y las conversaciones sobre posibles subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ), junto con el tradicional atractivo del yen como activo refugio, mantuvieron estable al par.
El GBPUSD se recupera antes de la reunión del BoE
El GBPUSD prolongó el miércoles su rebote desde el nivel más bajo desde principios de abril y subió por segundo día consecutivo, respaldado por un optimismo cauto y las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas sin cambios. La recuperación también se vio favorecida por los datos positivos del PMI del Reino Unido y la expectativa ante el anuncio del presupuesto anual del Reino Unido, previsto para el 26 de noviembre.
El AUDUSD y el NZDUSD avanzan ligeramente; el USDCAD retrocede
Los titulares positivos sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, la debilidad del dólar estadounidense y las esperanzas de que el cierre del Gobierno de Estados Unidos termine pronto ayudaron a las divisas de Australia y Nueva Zelanda a recuperarse de las pérdidas anteriores. El AUDUSD y el NZDUSD repuntaron desde mínimos de varios días. Sin embargo, la caída de los precios del petróleo crudo y los comentarios dispares del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, presionaron al dólar canadiense y llevaron al USDCAD a retroceder desde un máximo de siete meses. Mientras tanto, el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Christian Hawkesby, rechazó las perspectivas moderadas, lo que ayudó al NZDUSD a mantenerse firme ante la debilidad del dólar estadounidense.
El oro sube ligeramente; el petróleo crudo intenta recuperarse
La debilidad del dólar estadounidense y la mejora del sentimiento del mercado llevaron al oro a recortar sus ganancias anteriores, después de poner fin el miércoles a una racha de tres días de pérdidas. Del mismo modo, el petróleo crudo registró ganancias moderadas tras dos días de pérdidas, aunque un aumento inesperado de los inventarios de crudo limitó el avance mientras los operadores evaluaban señales mixtas de oferta y demanda.
Las acciones mantienen su recuperación, pero las criptomonedas retroceden
Las acciones de Asia-Pacífico siguieron las modestas ganancias de Wall Street, mientras que Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) cedieron el rebote de la jornada anterior desde mínimos de varios días. Los inversores buscaban señales más claras que mantuvieran el optimismo, ante la falta de datos importantes y con el respaldo de los positivos informes económicos de Estados Unidos.
En Wall Street, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.48% hasta 47,311.00, el S&P 500 ganó un 0.37% hasta 6,796.29 y el Nasdaq avanzó un 0.65% hasta 23,499.80. Siete de los once sectores del S&P 500 cerraron al alza. El consumo discrecional lideró las subidas, con un avance del 1.12%, impulsado por el optimismo ante la posibilidad de que la Corte Suprema limite la autoridad del presidente Trump para imponer aranceles.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI rompe una racha de dos días de pérdidas, pero no logra recuperarse y ronda los $59.90 al momento de escribir.
- El oro sube ligeramente hasta los $3,990, tras poner fin el día anterior a una racha de tres días de pérdidas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue retrocediendo desde su nivel más alto desde finales de mayo y registra pérdidas moderadas, con una cotización reciente cercana a 100,05.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron ganancias moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum tienen dificultades para prolongar la recuperación del día anterior desde un mínimo de varias semanas y registran leves pérdidas, cerca de los $103,250 y $3,395, respectivamente, al momento de redactar este artículo.
Atención a las noticias del BoE, el BCE y los riesgos…
Se espera que la conferencia anual del Banco Central Europeo, la decisión del Banco de Inglaterra y un discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, impulsen los movimientos del mercado durante la jornada y probablemente propicien una sesión positiva.
Con el dólar estadounidense retrocediendo desde su SMA de 200 días y mejorando el sentimiento del mercado, se espera que el oro, las criptomonedas y las acciones sigan subiendo ante la falta de catalizadores importantes.
El GBPUSD podría continuar su reciente recuperación, a menos que el BoE adopte un tono cauteloso, mientras que el EURUSD podría mantenerse firme y el USDJPY podría retroceder. Se espera que el AUDUSD, el NZDUSD y el USD/CAD operen sin una dirección clara, al igual que el petróleo crudo.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una & caída gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
