El ánimo del mercado sigue ligeramente positivo pese al debilitamiento de los activos de riesgo y la recuperación del dólar estadounidense
El sentimiento del mercado se mantiene ligeramente positivo al comienzo del viernes, gracias a la reducción de las preocupaciones por un posible cambio en la dirección de la Reserva Federal (Fed), lo que favorece la recuperación del dólar estadounidense (USD). Esto ocurre después de que el expresidente Donald Trump rechazara públicamente las especulaciones de que planeaba despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell. Tras visitar el jueves las obras de la Fed, Trump confirmó que «no hay tensión» y que no es necesario destituir a Powell. También mencionó que hablaron sobre las tasas de interés.
En otras noticias relacionadas con la Fed, el exfuncionario Kevin Warsh indicó que apoyaría un recorte de tasas si aún formara parte del banco central. Mientras tanto, crece la polémica después de que un gestor de fondos vinculado a Trump presentara una demanda contra la Fed, acusándola de excesivo secretismo y de impulsar una agenda política.
El cambio en la dinámica comercial también impulsa la mejora del sentimiento. Según The Wall Street Journal (WSJ), Trump ha renovado su interés en un acuerdo comercial con China. También surgieron señales positivas de las conversaciones comerciales entre EE. UU. y Australia, en las que Australia aceptó importar carne de res estadounidense. El secretario del Tesoro de EE. UU., Robert Bassent, señaló que el país está en una «posición bastante buena» respecto al comercio con China, mientras que el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, dijo que la Unión Europea (UE) está interesada en alcanzar un acuerdo. Sin embargo, Financial Times (FT) informa que la UE está dispuesta a responder con fuertes aranceles si es necesario, pese a las recientes conversaciones positivas con EE. UU.
En el ámbito geopolítico, las tensiones entre Tailandia y Camboya se han intensificado, lo que llevó al Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (CSNU) a convocar una reunión de emergencia el viernes a las 3:00 p. m., hora del Este. El Departamento de Defensa de Estados Unidos (Pentágono) aprobó nuevas ventas de armas a Egipto, y Trump expresó su disposición a apoyar a Ucrania. Estas medidas reflejan una estrategia más amplia de Estados Unidos para impulsar las exportaciones de armas y reducir el déficit comercial, aunque persisten los riesgos de conflicto. Hasta el momento, no se han presentado acusaciones formales.
Los datos económicos siguen siendo dispares y apuntan a la cautela. Los datos preliminares del índice de gestores de compras (PMI) de julio indican un desempeño más débil en Alemania y el Reino Unido (RU), mientras que la Unión Europea (UE) y Estados Unidos (EE. UU.) presentaron resultados mixtos. En EE. UU., los inventarios de viviendas nuevas en venta se dispararon a su nivel más alto desde 2007, una tendencia observada en cinco de las últimas seis recesiones, lo que genera preocupación. Sin embargo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. mejoraron. En Asia, subieron el índice de precios al consumidor (IPC) de Japón y su índice de precios al productor de servicios (IPP). En el Reino Unido, cayó el índice de confianza del consumidor de GfK y el ahorro se disparó a su nivel más alto desde 2007, lo que refleja una menor confianza de los consumidores. Las ventas minoristas de Canadá cayeron según lo previsto, un 1,1%.
El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas de interés sin cambios, tal como se esperaba. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se mostró cautelosamente optimista y señaló que las condiciones de crecimiento han mejorado, aunque también reconoció los desafíos para la inflación y los riesgos económicos generales derivados de las tensiones comerciales globales y la inestabilidad política. Ahora, los mercados esperan que no haya un recorte de tasas en septiembre, aunque el euro (EUR) no logró ganar terreno frente al fortalecimiento del USD.
En las noticias corporativas, Wall Street cerró con resultados mixtos, ya que las ganancias del segundo trimestre de Intel Corporation no alcanzaron las expectativas. La compañía advirtió que podría abandonar la fabricación de chips avanzados en un plazo de cuatro años si no logra atraer a importantes clientes de fundición, lo que pone de relieve los persistentes desafíos estructurales.
El amplio repunte del dólar estadounidense presionó a las principales divisas y materias primas. El oro prolongó su caída por tercer día consecutivo y redujo sus ganancias semanales, pese a su atractivo como activo refugio. El petróleo crudo mantuvo su recuperación desde los mínimos de principios de julio, pero le faltó impulso. AUDUSD y NZDUSD retrocedieron desde sus máximos recientes, mientras que USDCAD subió por segundo día consecutivo tras rebotar en un nivel de soporte establecido hace seis semanas.
Las criptomonedas también retrocedieron. Bitcoin (BTCUSD) acumuló tres días consecutivos de pérdidas, mientras que Ethereum (ETHUSD) cedió las ganancias del jueves. Por su parte, los rendimientos de los bonos de Estados Unidos y Japón pusieron fin a dos días consecutivos de avances, lo que apunta a una postura cautelosa del mercado antes del informe de pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos y de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana.
EURUSD y GBPUSD siguen cayendo; el USDJPY se recupera
El repunte del dólar estadounidense (USD) y la incapacidad del Banco Central Europeo (BCE) para cambiar el optimismo del mercado —pese a mantener sin cambios su política monetaria y a los comentarios optimistas de su presidenta, Christine Lagarde— presionaron al EURUSD. El par, que había alcanzado un máximo de tres semanas, se encamina a cerrar el viernes con dos días consecutivos de pérdidas, mientras recorta sus ganancias semanales.
Mientras tanto, el GBPUSD también enfrenta presión bajista y cae por segundo día consecutivo tras retroceder desde un máximo de dos semanas. Los datos mixtos del PMI del Reino Unido, la caída de la confianza del consumidor de GfK y las débiles cifras de ahorro se suman a las dificultades de la libra, especialmente tras un informe poco alentador sobre las ventas minoristas del Reino Unido, después de las decepcionantes cifras de junio.
En cambio, el USDJPY sigue recuperándose desde un mínimo de dos semanas, respaldado por señales de inflación en Japón que coinciden con la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ). A pesar de ello, los responsables de política monetaria del BoJ siguen resistiéndose a nuevas subidas de tasas, al menos hasta 2025. Además, es probable que las tensiones comerciales entre EE. UU. y Japón y los desafíos políticos en Japón —después de que el partido del primer ministro Ishiba perdiera el control mayoritario de ambas cámaras en las elecciones de 2024-2025— estén contribuyendo a la debilidad del yen.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda también reducen sus ganancias semanales
A pesar del creciente optimismo en torno al acuerdo comercial entre Estados Unidos y China y al acuerdo comercial entre Australia y Estados Unidos, que han ayudado a limitar las ventas en AUDUSD y han respaldado a NZDUSD, la fortaleza del dólar estadounidense (USD) —impulsada por las preocupaciones sobre la Fed antes de la reunión del FOMC de la próxima semana— está presionando a las divisas de Australia (AUD), Nueva Zelanda (NZD) y Canadá (CAD).
Aunque el repunte del petróleo, una de las principales exportaciones de Canadá, no logró frenar el avance del USDCAD, el par sigue recibiendo impulso de las débiles ventas minoristas de Canadá, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá y las señales mixtas sobre las medidas del Banco de Canadá (BoC). Además, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) han mostrado resistencia a nuevos recortes de tasas, lo que limita el potencial alcista del AUDUSD y el NZDUSD.
El oro se acerca a un soporte clave y pone en duda las ganancias semanales
Los precios del oro caen por tercer día consecutivo y prolongan su retroceso desde la resistencia de 3.435 dólares hacia el soporte clave de 3.341 dólares, donde coinciden la SMA de 50 días y una línea de tendencia ascendente trazada desde diciembre de 2024.
El reciente repunte del dólar estadounidense y la incertidumbre del mercado ante el aumento de las tensiones comerciales y geopolíticas están presionando al oro al contado (XAUUSD). Además, la consolidación de fin de mes durante su tendencia alcista de siete meses también podría haber contribuido al retroceso, aunque el dólar se encamina a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas y a reducir su primera ganancia mensual en seis meses.
Cabe destacar que el aumento de la demanda de ETF y de oro físico por parte de China, los bancos centrales y otros grandes compradores, señalado en el último informe del Consejo Mundial del Oro (WGC), ha sido un factor importante detrás del repunte previo del oro.
El petróleo crudo rebota y las criptomonedas bajan ligeramente
El petróleo crudo recorta su pérdida semanal pese al repunte del dólar estadounidense, con el respaldo de una importante reducción de inventarios y la incertidumbre ante el aumento de las tensiones geopolíticas que podrían amenazar el suministro. Sin embargo, los niveles de producción de la OPEP+, la presión de Trump para aumentar la producción de petróleo y los llamados a reducir los precios de la energía, junto con el fortalecimiento del dólar estadounidense, habían presionado al WTI anteriormente, antes de que la consolidación del mercado impulsara un repunte.
Mientras tanto, el Bitcoin (BTCUSD) acumula tres días consecutivos de pérdidas y el Ethereum (ETHUSD) revierte las ganancias del jueves. La inquietud del mercado ante el próximo informe sobre criptomonedas de la Casa Blanca, junto con la consolidación de fin de mes y la toma de ganancias tras la Crypto Week, presiona al mercado cripto.
Últimos movimientos de los principales activos
- Al momento de redactar este informe, el petróleo crudo WTI se encamina a registrar ganancias semanales, tras una racha ganadora de dos días que lo llevó a los 66,40 dólares.
- El oro encadena tres días de pérdidas y prolonga la caída iniciada a principios de semana desde un máximo de seis semanas hasta los $3,356 actuales.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene el rebote del día anterior desde un mínimo de dos semanas y registra leves ganancias, en torno a 97,55 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró con resultados dispares, mientras que los futuros de acciones registraron ligeras subidas. En Asia-Pacífico, las acciones bajaron levemente, pero las bolsas de Europa y el Reino Unido anotaron avances moderados durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas y caen hasta los 115.500 y 3.625 dólares, respectivamente, en los últimos datos.
Agenda ligera, pero se avecina una jornada activa…
De cara al futuro, los datos de sentimiento económico del IFO de Alemania correspondientes a julio y los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de junio serán los principales indicadores del calendario económico del viernes. Aunque estos informes podrían respaldar el reciente repunte del dólar estadounidense, especialmente ante la menor preocupación por el liderazgo de la Fed y la consolidación previa a la reunión del FOMC de la próxima semana, probablemente no aporten suficiente impulso para un día ajetreado.
En cambio, es probable que los traders se centren en las novedades sobre los acuerdos comerciales de EE. UU. con las principales economías, las ventas de armas de Washington y las persistentes tensiones entre Trump y la Fed. Si cobran fuerza las conversaciones sobre nuevos recortes de tasas —sobre todo si Trump vuelve a plantear la destitución de Powell o modera su optimismo sobre los acuerdos comerciales con China, la UE y otros socios—, el dólar estadounidense podría perder parte de sus recientes ganancias.
Además, las amenazas de Trump contra Rusia e Irán podrían reavivar las tensiones geopolíticas. Si Wall Street se torna positivo mientras se prepara la reunión del FOMC y se esperan los resultados de Apple, el dólar estadounidense podría revertir sus ganancias. Esto podría ayudar al oro a mantenerse por encima del soporte clave de $3,341 y frenar su reciente caída, además de dar cierto alivio a las principales divisas y criptomonedas.
Por último, el petróleo crudo podría seguir recuperándose si mejora el sentimiento del mercado, especialmente si el dólar estadounidense se debilita. De lo contrario, es probable que los mercados mantengan la cautela ante una primera semana de agosto repleta de eventos.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga cayendo
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
