El sentimiento del mercado se debilita…
El sentimiento del mercado se tornó ligeramente positivo a primera hora del lunes, tras la aversión al riesgo del viernes, luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, moderara su postura sobre los nuevos aranceles a China. Este cambio, junto con los feriados en Estados Unidos, Japón y Canadá y unos datos comerciales de China mejores de lo esperado, ayudó a los mercados a recuperar parte de las pérdidas anteriores.
El viernes, la principal sorpresa fue el anuncio del presidente Trump de un arancel del 100 % a todas las importaciones chinas, a partir del 1 de noviembre. Dijo que era una respuesta a lo que calificó como una «carta extremadamente hostil al mundo» de China, en la que se detallaban controles a gran escala sobre las exportaciones de casi todos sus productos, e incluso de algunos que China no fabrica. El anuncio provocó una fuerte ola de ventas en los mercados mundiales, que afectó especialmente a los criptoactivos.
Por otra parte, Russell Vought, director de la Oficina de Administración y Presupuesto de la Casa Blanca (OMB), publicó en X que «han comenzado los recortes de personal», en referencia a las «reducciones de personal». La OMB confirmó a la BBC que ya habían comenzado importantes recortes de personal. Para el viernes por la noche, siete agencias federales habían empezado a despedir a más de 4.000 trabajadores. La BBC también señaló que el presidente Trump ha recurrido sistemáticamente a los cierres del gobierno para avanzar en su objetivo de reducir el tamaño de la fuerza laboral federal.
Los datos mixtos de Estados Unidos del viernes y la amenaza de Trump de imponer aranceles presionaron al dólar estadounidense antes de un rebote correctivo a primera hora del lunes.
La lectura preliminar de octubre del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se situó en 55,0, ligeramente por debajo del 55,1 anterior, pero por encima del 54,2 esperado. El índice de expectativas del consumidor de la UoM cayó de 51,7 a 51,2. Las expectativas de inflación de los consumidores de la Universidad de Michigan para el próximo año bajaron del 4,7% al 4,6%, mientras que las perspectivas a cinco años se mantuvieron sin cambios en el 3,7%.
Durante el fin de semana, la atención se centró en el cambio de tono de Trump tras las firmes declaraciones del gobierno chino, en particular sobre los controles a las exportaciones de tierras raras. Los analistas creen que Washington y Pekín podrían estar posicionándose ante una posible reunión entre el presidente Trump y el presidente Xi Jinping a finales de este año.
El domingo, el presidente Trump intentó disipar las preocupaciones sobre la guerra comercial, horas después de amenazar con imponer aranceles. Los aranceles propuestos del 100% representarían un fuerte aumento frente a la tasa arancelaria promedio actual de Estados Unidos, del 55%. En una publicación en Truth Social, dijo que la economía de China «estará bien» y recalcó que Estados Unidos quiere «ayudar a China, no perjudicarla». También dijo que el presidente Xi Jinping había «pasado por un mal momento» y que ambas partes quieren evitar el daño económico.
Pekín advirtió a Washington que no recurriera a las amenazas y prometió tomar «medidas correspondientes» si Estados Unidos aplica los aranceles. El Ministerio de Comercio de la República Popular China afirmó que no busca una guerra arancelaria, pero que «no le teme», y pidió diálogo. Este intercambio se produjo después de que China anunciara nuevas restricciones a la exportación de minerales de tierras raras, fundamentales para la fabricación avanzada y la tecnología militar. Actualmente, China representa alrededor del 70% de la extracción mundial de tierras raras y casi el 90% de la capacidad de procesamiento.
El vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, defendió el enfoque del presidente Trump y calificó el dominio de China sobre las cadenas de suministro como «una emergencia nacional». En una entrevista en Fox News, advirtió que cualquier respuesta agresiva de China recibiría una reacción más contundente de Estados Unidos y afirmó: «El presidente tiene muchas más cartas que China».
La escalada de las declaraciones ha generado incertidumbre sobre una posible reunión entre Trump y Xi en los próximos meses.
El lunes, los datos comerciales de China de septiembre mostraron resiliencia. Las exportaciones aumentaron un 8,3% interanual, el ritmo más rápido en seis meses y muy por encima de las expectativas. Las importaciones también superaron las previsiones.
En Francia se ha formado un nuevo gobierno. El presidente francés, Emmanuel Macron, volvió a nombrar a Roland Lescure ministro de Finanzas. El primer ministro, Sébastien Lecornu, afirmó que el gobierno debe resolver la actual crisis política, sanear las finanzas públicas y tiene como objetivo aprobar un presupuesto nacional antes de fin de año. Añadió que los temas planteados durante las consultas recientes se debatirán en el Parlamento. Estos acontecimientos son ligeramente positivos para el euro, aunque los mercados ya los habían descontado debido a filtraciones previas.
En Japón, el partido político Komeito afirmó que no descarta cooperar con los partidos de oposición.
En el Reino Unido, los directores financieros (CFO) informaron el mayor nivel de preocupación en más de una década por la competitividad y la productividad. Se espera otro aumento de impuestos en el presupuesto de noviembre de la ministra de Hacienda, Rachel Reeves.
En Nueva Zelanda, la migración permanente cayó con fuerza en agosto. Mientras tanto, el índice de gerentes de compras (PMI) de servicios de BusinessNZ–BNZ de septiembre subió ligeramente a 48,3, frente al 47,6 anterior.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente tras una semana negativa. El USDJPY reduce su mayor caída diaria en 10 semanas, mientras que el oro amplía las ganancias del viernes y se acerca a un máximo histórico (ATH). Entretanto, el EURUSD, el GBPUSD, el AUDUSD y el NZDUSD también se recuperan. El USDCAD cae por segundo día consecutivo. El precio del petróleo rebota desde el mínimo de cinco meses que alcanzó el viernes, mientras que las criptomonedas retroceden tras un fuerte repunte el domingo, luego de registrar grandes pérdidas el viernes y el sábado.
Rebote del EURUSD y el GBPUSD
El EURUSD y el GBPUSD mantienen la recuperación del viernes desde mínimos de varios días, aunque carecen de un fuerte impulso alcista. El dólar estadounidense sigue débil debido a los días festivos en Estados Unidos y Canadá, así como al optimismo relacionado con China y al tono más moderado de la retórica del presidente Trump sobre la guerra comercial con China.
USDJPY sube ligeramente tras una caída
La aversión al riesgo del viernes y la debilidad del USD provocaron la mayor caída diaria del USDJPY desde principios de agosto. El JPY se benefició de su condición de activo refugio y de las expectativas de que la turbulencia política en Japón podría amainar pronto. Las recientes conversaciones sobre una posible cooperación con partidos de la oposición reforzaron el optimismo. Sin embargo, los días festivos en EE. UU. y Japón han limitado recientemente los movimientos del yen.
Los mercados de Oceanía recortan pérdidas previas
El AUDUSD y el NZDUSD cayeron el viernes, afectados por los aranceles de Trump a China debido a sus estrechos vínculos con ese país. El USDCAD, en cambio, retrocedió después de que los datos de empleo de Canadá, mejores de lo esperado, aliviaran las preocupaciones. A pesar de ello, el dólar canadiense (CAD) hizo caso omiso de la caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, mientras disminuían los temores geopolíticos y las amenazas arancelarias de Trump parecían reducir la demanda de energía de China.
Sin embargo, a primera hora del lunes, el AUD, el NZD y el CAD habían ganado terreno, impulsados por los datos positivos de las exportaciones chinas, la ausencia de operadores estadounidenses y el tono ligeramente más moderado de Trump sobre la guerra comercial.
El oro repunta y el petróleo crudo se recupera.
La incertidumbre del mercado y la debilidad del dólar estadounidense permitieron que el oro alcanzara nuevos máximos históricos cerca de los 4.072 $, prolongando su tendencia alcista de ocho semanas. Las menores expectativas de tasas de interés de los principales bancos centrales, la fuerte demanda de oro de China y la temporada festiva de India respaldan este aumento de las compras de oro.
Mientras tanto, el petróleo crudo repuntó desde su nivel más bajo desde mayo, ya que los precios recortaron pérdidas previas ante la disminución de las preocupaciones por la demanda de China, tras unos datos de exportación alentadores y una postura más moderada del presidente Trump sobre los aranceles. Cabe señalar que el alto el fuego entre Hamás e Israel y los datos positivos sobre los inventarios habían presionado anteriormente los precios del petróleo en un contexto de aversión al riesgo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI rebota desde un mínimo de cinco meses y pone fin a una racha de dos días de pérdidas, con leves ganancias en torno a los $59.80.
- El oro se mantiene firme y marca un nuevo máximo histórico cerca de los $4,075 al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene estable en torno a 98.90, tras retroceder el día anterior desde un máximo de dos meses.
- Wall Street cerró en terreno negativo, y sus tres principales índices terminaron el viernes con pérdidas. Por su parte, las bolsas de Asia-Pacífico bajan ligeramente, mientras que las acciones europeas y británicas muestran un desempeño negativo en las primeras horas de trading.
- Bitcoin y Ethereum moderan el mayor salto diario de las últimas siete semanas y registran leves pérdidas cerca de los USD 114,800 y USD 4,140, respectivamente.
Los días festivos en los principales mercados podrían limitar los movimientos del mercado…
Con los feriados en Japón, EE. UU. y Canadá, y una agenda económica poco cargada en otros lugares, el lunes parece algo tranquilo. Sin embargo, factores de riesgo como la postura más moderada de Trump hacia China y las noticias geopolíticas mixtas podrían mantener la atención de los mercados.
La aversión al riesgo podría respaldar al dólar estadounidense y al oro, mientras que las criptomonedas y las acciones podrían registrar más pérdidas. El USDJPY podría retroceder gracias al estatus del JPY como activo refugio, aunque la caída quizá no sea tan pronunciada como la del viernes. Otras divisas principales y las divisas antipodeanas podrían operar lateralmente, mientras que el petróleo crudo podría recuperar parte de sus pérdidas anteriores.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que siga bajando: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD
