Los mercados, en vilo por las preocupaciones comerciales, políticas y sobre la Fed
Los mercados siguen volátiles al comienzo del jueves, tras una jornada muy turbulenta marcada por las acciones de Trump, los datos del índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos y los acontecimientos geopolíticos. También prevalece la cautela antes de la publicación de datos clave de Estados Unidos sobre ventas minoristas y solicitudes semanales de subsidio por desempleo.
El índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos de junio fue inferior a lo esperado: se ubicó en 2.3% interanual, su nivel más bajo desde septiembre de 2024. El IPP subyacente bajó de 3.0% a 2.6%. Esto sugiere que la inflación estadounidense está bajo control, pese a algunas señales de que los aranceles se están trasladando a los precios, lo que debilitó al dólar estadounidense. Como dato positivo, la producción industrial de Estados Unidos creció un 0.3% mensual en junio, por encima de las expectativas.
A pesar de los datos más débiles del IPP, los mercados siguen esperando un Índice de precios de gastos de consumo personal subyacente (PCE) de EE. UU. más alto, el indicador de inflación preferido de la Fed. Esto ayudó al dólar estadounidense a recuperarse de las pérdidas anteriores. Hassett, director del Consejo Económico Nacional, dijo que los datos de inflación de EE. UU. se ven bien y que la Fed debe ponerse al día. El Libro Beige de la Fed mostró un ligero aumento de la actividad económica, mientras que Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, y Williams, presidente de la Fed de Nueva York, se opusieron a nuevos recortes de tasas y destacaron que las decisiones dependerán de los datos.
Sin embargo, el principal factor que movió el mercado fue el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien generó especulaciones sobre el posible despido del presidente de la Fed, Jerome Powell, en una carta dirigida a miembros del Partido Republicano. Esto despertó temores sobre la independencia de la Fed y provocó aversión al riesgo en el mercado, lo que debilitó al dólar estadounidense, las acciones y los rendimientos, mientras que activos refugio como el oro, el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF) se fortalecieron. Sin embargo, Trump cambió de postura y afirmó que destituir a Powell alteraría los mercados, lo que impulsó una recuperación del dólar estadounidense, las acciones y los rendimientos.
Trump también mencionó avances en un acuerdo comercial con India y la posibilidad de alcanzar uno con la Unión Europea (UE), pero dijo que era «demasiado pronto» para hablar de Canadá. El primer ministro canadiense, Mark Carney, confirmó que no hay un acuerdo comercial, pero destacó la necesidad de que Canadá diversifique sus relaciones comerciales.
En el ámbito geopolítico, el primer ministro israelí, Netanyahu, perdió la mayoría, pero autorizó un ataque contra el ministro de Defensa sirio en Damasco. Se informó sobre un acuerdo que podría poner fin a las tensiones entre Israel y Siria. Mientras tanto, el secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, dijo que se habían acordado medidas concretas para resolver la situación. Witkopf, enviado de Estados Unidos para Oriente Medio, mencionó avances positivos en las negociaciones sobre Gaza.
En el Reino Unido, los sólidos datos de inflación llevaron a Mann, miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), a sugerir que habría menos recortes de tasas, lo que contribuyó a la recuperación del GBP/USD.
En Japón, Aoki, subsecretario jefe del Gabinete, expresó su preocupación por la especulación cambiaria, mientras que los funcionarios japoneses y Estados Unidos continuaron las negociaciones sobre un acuerdo comercial. Las exportaciones de Japón cayeron por segundo mes consecutivo, lo que aumenta la presión para alcanzar un acuerdo.
La tasa de desempleo de Australia subió inesperadamente, lo que presionó al AUD/USD, mientras que la fortaleza del dólar estadounidense mantuvo bajo presión al NZD/USD. El dólar estadounidense (USD) también se recuperó frente al dólar canadiense (CAD) tras un breve retroceso. El petróleo crudo puso fin a una racha de tres días de pérdidas tras una reducción inesperada de los inventarios de petróleo de Estados Unidos.
A las criptomonedas les costó mantener las ganancias anteriores, ya que no hubo novedades importantes sobre los proyectos de ley de criptomonedas que se esperan en EE. UU. Bitcoin (BTC/USD) y Ethereum (ETH/USD) fueron objeto de toma de ganancias tras alcanzar máximos de varios meses. Mientras tanto, las acciones estadounidenses cerraron al alza y los rendimientos de los bonos redujeron parte de las pérdidas anteriores.
EURUSD y GBPUSD se encaminan a cerrar la semana con pérdidas pese al repunte del miércoles
El EURUSD se encamina a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva, presionado por un dólar estadounidense más fuerte y las preocupaciones por el lento avance de las conversaciones comerciales entre la UE y EE. UU. Estados Unidos ya amenazó con imponer fuertes aranceles si no se llega a un acuerdo. Además, funcionarios del BCE han señalado la incertidumbre macroeconómica y las presiones inflacionarias, se han mostrado reacios a nuevos recortes de tasas y han destacado los desafíos económicos de Europa.
El GBPUSD se encamina a registrar su tercera pérdida semanal, pese al repunte de la inflación en el Reino Unido. Catherine Mann, integrante del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), expresó su preocupación por el aumento de la inflación, que podría dificultar nuevos recortes de tasas. El último informe de empleo del Reino Unido presentó resultados dispares y avivó los temores sobre el empleo y el crecimiento del país, especialmente ante las dudas sobre la política fiscal y la capacidad del gobierno para abordar estos problemas, lo que presionó a la libra.
El retroceso del dólar estadounidense provocó rebotes correctivos tanto en el EURUSD como en el GBPUSD, especialmente tras los datos de inflación del Reino Unido, que fueron más altos de lo esperado.
USDJPY se recupera hasta alcanzar un máximo de 15 semanas en medio de preocupaciones diversas
El USDJPY rebota después de retroceder ayer desde su nivel más alto desde principios de abril, poniendo fin a una racha de tres días al alza. La debilidad del dólar estadounidense y la creciente cautela del mercado probablemente presionaron al par el miércoles. Sin embargo, el jueves el par del yen sube ante el resurgimiento de las preocupaciones por el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón, las débiles exportaciones japonesas, una posible intervención del Gobierno y las dificultades del Banco de Japón (BoJ) para subir las tasas, pese al retroceso de los rendimientos de los bonos japoneses.
El AUDUSD y el NZDUSD caen a mínimos de tres semanas; el USDCAD se recupera
AUDUSD cae a un mínimo de tres semanas, en línea con el débil informe de empleo australiano, las expectativas de nuevos recortes de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el fortalecimiento del dólar estadounidense. Además, el par se encamina a registrar su primera pérdida semanal en cuatro semanas. De manera similar, NZDUSD cae a su nivel más bajo desde el 23 de junio, pese a que el índice de precios de los alimentos de Nueva Zelanda fue positivo, ya que un USD más fuerte y el sentimiento negativo del mercado presionan al par.
Mientras tanto, el USDCAD se recupera del retroceso del día anterior, impulsado por el aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, los datos decepcionantes de Canadá y los bajos precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones canadienses. A pesar de esto, el petróleo crudo repunta el jueves en un movimiento correctivo tras el informe semanal de inventarios del miércoles.
El oro enfrenta dificultades y el petróleo crudo intenta recuperarse
El oro retrocede tras recuperarse desde la SMA de 50 días, mientras un dólar estadounidense más fuerte y la falta de noticias de China dan el control a los bajistas. Esto deja al oro encaminado a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas, tras un breve rebote el día anterior debido a la debilidad del USD. Pese a la reversión de una racha de dos días de pérdidas, la incertidumbre del mercado provocó el retroceso de los precios hoy.
Mientras tanto, el petróleo crudo WTI parece encaminado a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas, pese a haber puesto fin a una racha de tres días de pérdidas a primera hora del jueves. El repunte se relaciona con una caída inesperada de los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos, aunque los datos del API mostraron un aumento sostenido. El aumento de las tensiones geopolíticas también contribuye al rebote correctivo del WTI.
Las criptomonedas hacen una pausa tras las recientes ganancias y se encaminan a cerrar la semana en positivo
Bitcoin (BTCUSD) tiene dificultades para prolongar la recuperación del día anterior, mientras Ethereum (ETHUSD) retrocede desde un máximo de cinco meses. Los operadores esperan detalles sobre la muy anticipada aprobación en la Cámara de Representantes de EE. UU. de tres proyectos de ley clave sobre criptomonedas, que Trump se comprometió a respaldar. La toma de ganancias en niveles elevados también podría estar frenando a los alcistas de las criptomonedas, pese a las compras institucionales y las rupturas técnicas que apuntan a un posible potencial alcista adicional.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra su primera subida diaria en cuatro sesiones y ronda los $66.70, pero carece de impulso para recuperarse.
- El oro se encamina a cerrar la semana con pérdidas y revierte el rebote correctivo de la jornada anterior desde el soporte de la SMA de 50 días; al momento de publicación, registra una leve presión vendedora cerca de $3,338.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte el retroceso del día anterior desde un máximo de tres semanas y se prepara para registrar su segunda ganancia semanal consecutiva.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero los futuros de acciones muestran ligeras bajas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron leves descensos. Mientras tanto, las acciones europeas y británicas no muestran una dirección clara durante las primeras horas de la sesión.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas leves y cotizan en torno a 119.000 y 3.160, respectivamente, en el último dato.
Más datos y noticias de riesgo para mantener activa la jornada del jueves…
Tras un miércoles de gran volatilidad, las ventas minoristas de EE. UU. y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo podrían alimentar las expectativas de otra jornada activa. Sin embargo, es poco probable que el dólar estadounidense retroceda, a menos que Trump vuelva a sorprender y luego cambie de rumbo, lo que mantendría a los mercados en vilo. Además, serán cruciales las noticias sobre comercio, política y la independencia de la Fed, ya que Trump parece apuntar ahora a toda la junta de la Fed, no solo a Powell, en su impulso por reducir las tasas. Si esto ocurre, el USD podría retroceder y reducir sus pérdidas semanales, pero probablemente seguiría presionando a las principales divisas, las divisas antipodeas y las materias primas.
En este escenario, USDJPY, el oro y USDCHF podrían subir frente al USD, especialmente si Trump sorprende, las ventas minoristas de EE. UU. son más débiles o las solicitudes de subsidio por desempleo aumentan más de lo previsto. Mientras tanto, los mercados de criptomonedas seguirán volátiles, ya que los participantes estarán muy atentos al Capitolio y a la posible aprobación de importantes proyectos de ley sobre criptomonedas, que podrían impulsar al alza los precios de BTCUSD y ETHUSD.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que USDCHF siga bajando
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
