Los aranceles de Trump perjudican el ánimo del mercado y hacen subir el dólar estadounidense
El presidente de EE. UU., Donald Trump, inició oficialmente la guerra arancelaria que llevaba tiempo anunciando contra Canadá, México y China. Durante el fin de semana firmó una orden ejecutiva para imponer fuertes aranceles a estos importantes socios comerciales. Esta medida agresiva provocó aversión al riesgo en los mercados e impulsó al alza el dólar estadounidense a primera hora del lunes. Como resultado, la mayoría de las principales divisas y materias primas se vieron muy afectadas, a pesar de las noticias positivas de China, incluido un PMI manufacturero de Caixin optimista tras una semana de feriados. Curiosamente, mientras los precios del petróleo crudo se disparaban, las criptomonedas sufrían una fuerte caída. Ahora los operadores buscan señales de posibles represalias de Canadá, México y China, especialmente antes de las llamadas de Trump con sus respectivos líderes.
Además de la aversión al riesgo provocada por la guerra arancelaria, los datos positivos de inflación y empleo del viernes han elevado las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. podría ralentizar o incluso detener los recortes de tasas en 2025. Esto ha contribuido a mantener fuerte al dólar estadounidense y ha añadido presión bajista sobre activos de mayor riesgo, como las acciones, las materias primas, las divisas de Australasia y las criptomonedas.
EURUSD y GBPUSD caen ante el temor a una guerra comercial; USDJPY no logra beneficiarse de la aversión al riesgo
El anuncio del presidente de EE. UU., Trump, sobre la imposición de aranceles a China, Canadá y México, junto con la posibilidad de aplicar aranceles a Europa y la región Asia-Pacífico, ha intensificado los temores a una guerra comercial. Esto, sumado a los comentarios moderados de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), llevó al EURUSD a un mínimo de tres semanas. Del mismo modo, el GBPUSD enfrenta presión bajista debido al fortalecimiento del dólar estadounidense y a las persistentes preocupaciones por la guerra comercial, pese a la falta de noticias importantes del Reino Unido.
Mientras tanto, el USDJPY tiene dificultades para beneficiarse del comportamiento habitual de aversión al riesgo, incluso con el estatus tradicional del yen japonés como activo refugio y las actas de tono restrictivo de la reunión de enero del Banco de Japón (BoJ). Dicho esto, aunque prolongó el viernes su recuperación, el USDJPY no logra cobrar un impulso alcista significativo últimamente.
Los bajistas se enfocan en las divisas de Oceanía
El regreso de China tras las vacaciones del Año Nuevo Lunar, junto con un PMI manufacturero Caixin estable por encima de 50,0, no pudo evitar la caída de las divisas de sus principales socios comerciales, como Australia, Nueva Zelanda y Canadá. Entre las monedas del G10, el NZDUSD registró el mayor descenso ante la creciente preocupación por la economía, mientras que el AUDUSD, que actúa como barómetro del riesgo, cayó pese a la publicación de datos mixtos de Australia.
Mientras tanto, USDCAD subió a su nivel más alto desde marzo de 2003, con un avance intradía superior al 1%, impulsado por el temor a una recesión en Canadá y por las mayores expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC). El movimiento se produjo incluso cuando los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, se dispararon, lo que puso de relieve la vulnerabilidad del dólar canadiense ante la dinámica general del mercado.
El oro pone fin a una racha de dos días al alza; el petróleo sube un 1,0 % en la jornada
A pesar de la búsqueda de refugio en los mercados, el precio del oro no logró avanzar y registró su primera pérdida diaria en tres días. Los comentarios restrictivos de la Reserva Federal, junto con el creciente pesimismo sobre China —uno de los principales consumidores de oro—, redujeron la demanda del metal precioso. Esto supone un retroceso respecto del máximo histórico de la semana pasada, mientras los traders esperan novedades políticas y el próximo informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP).
Mientras tanto, el petróleo crudo desafió la tendencia general del mercado, extendiendo su racha alcista a tres días y avanzando más de un 1% durante la jornada. La subida se produce antes de la reunión de hoy del Comité Ministerial Conjunto de Supervisión de la OPEP y países no pertenecientes a la OPEP (JMMC). El repunte del petróleo refleja la preocupación del mercado por posibles interrupciones en las cadenas de suministro debido a la guerra comercial, que podrían obstaculizar los flujos de energía, especialmente porque la OPEP+ señala que no aumentará la oferta hasta finales del primer trimestre de 2025.
Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas abandonan el optimismo impulsado por Trump y se desploman
A pesar de que la administración Trump promueve las reservas de Bitcoin y de que aumentaron las entradas a los ETF, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) sufrieron fuertes caídas a primera hora del lunes. La búsqueda de activos refugio por parte del mercado, desencadenada por la guerra arancelaria de Trump, pesó mucho sobre las principales criptomonedas. También aumentó la presión la preocupación por la resistencia de los principales bancos centrales, excepto la Reserva Federal, a incluir Bitcoin en sus reservas. Como resultado, BTCUSD cayó a su nivel más bajo en dos meses, mientras que ETHUSD tocó un mínimo de seis meses, con una pérdida intradía superior al 13%.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI acumula tres días consecutivos al alza y los compradores apuntan a los 74,00 USD al momento de redactar.
- El oro pone fin a una racha alcista de dos días y retrocede desde su máximo histórico hasta los 2.787 dólares en su cotización más reciente.
- El índice del USD sube por quinto día consecutivo y registra su mayor alza en seis semanas, hasta 109.55 al momento de escribir.
- Wall Street cerró con pérdidas leves, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron. Los mercados europeos y del Reino Unido también mostraban un tono pesimista durante la primera hora de operaciones.
- El BTCUSD cae más de un 3,0% en la jornada, hasta cerca de los 94,00 dólares, mientras que el ETHUSD registra una pérdida intradía del 13% y cotiza en torno a los 2.510 dólares en su última cotización.
Catalizadores de riesgo, PMI y cifras de empleo en el foco
Los titulares sobre la guerra arancelaria de EE. UU. serán uno de los principales factores de riesgo esta semana, pero el PMI ISM de EE. UU. y las cifras de empleo de enero también serán decisivos para los movimientos del mercado. El dólar estadounidense podría mantener su fortaleza, respaldado por la postura restrictiva de la Fed y las preocupaciones por la guerra comercial, mientras que el oro podría recuperarse si China, México y Canadá logran acuerdos con EE. UU. para evitar graves daños económicos. Esto podría ayudar a los activos de mayor riesgo a recuperar parte de las pérdidas iniciales, aunque la tendencia general favorable al dólar estadounidense podría mantenerlos débiles.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata, BTCUSD, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
