La aversión al riesgo domina el impulso del mercado al inicio de la jornada del lunes, especialmente tras las noticias desalentadoras del fin de semana y los datos decepcionantes de las principales economías. Aun así, el dólar estadounidense no logró recuperarse ante las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed y las nuevas dudas sobre la transición económica de EE. UU.
Dicho esto, los activos refugio tradicionales, como el yen japonés (JPY), el franco suizo (CHF) y el oro, se mantienen más firmes, mientras que las acciones, las materias primas y los rendimientos de los bonos cotizan mayormente a la baja.
El EURUSD avanza ligeramente en medio de la debilidad generalizada del dólar estadounidense, impulsado por el decepcionante informe de empleo de EE. UU. del viernes, mientras que el GBPUSD sigue deprimido por el pesimismo relacionado con el Reino Unido.
El USDJPY registra una fuerte caída, al igual que el USDCHF, pero el USDCAD alcanza un nuevo máximo anual debido a la debilidad de los precios del petróleo y a la postura moderada del Banco de Canadá (BoC). Cabe destacar que el AUDUSD confirma su papel como barómetro del apetito por el riesgo e ignora los datos más sólidos tanto en Australia como en China, mientras que el NZDUSD sigue la misma tendencia.
BTCUSD y ETHUSD también se vieron afectados por la aversión al riesgo y no lograron repuntar pese a la debilidad del dólar estadounidense. La debilidad de las criptomonedas podría estar relacionada con el reciente revés para las probabilidades de que Donald Trump llegue a la presidencia de EE. UU., ya que Kamala Harris obtiene la candidatura demócrata para competir en las elecciones de noviembre. Además, las noticias contradictorias sobre la custodia de Bitcoin y los ETF de Ethereum al contado también presionan estos activos.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI cae por tercer día consecutivo, mientras los vendedores ponen a prueba el mínimo de junio, en torno a $72.40, al momento de redactar.
- Oro no muestra una dirección clara cerca de los $2,430, tras registrar su mayor avance semanal en un mes.
- El índice del USD cae a su nivel más bajo en cinco meses, con una baja intradía del 0,30 % al momento de escribir.
- Wall Street cerró con pérdidas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Además, las bolsas de Reino Unido y Europa registraron leves ganancias durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD caen ambos más de un 1,0% en la jornada y cotizan cerca de $63,000 y $3,030, respectivamente, en los últimos datos.
Los datos de EE. UU. y las expectativas sobre la Fed hunden al dólar estadounidense...
El decepcionante informe de empleo de EE. UU. del viernes se sumó a los débiles pedidos de fábrica de julio y hundió al dólar estadounidense, en un contexto de sesgo acomodaticio de la Fed y de nuevos temores sobre la debilidad de la economía estadounidense. También influyeron los titulares sobre el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y los débiles resultados de Amazon. En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide su desempeño frente a una cesta de seis monedas principales, registró su mayor caída diaria desde noviembre de 2023 y se mantuvo bajo presión en su nivel más bajo en cinco meses.
Tanto las nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP), que estuvieron por debajo de lo esperado, como el aumento de la tasa de desempleo y el menor crecimiento salarial hicieron que el informe de empleo de julio fuera totalmente desalentador. Esto reforzó las expectativas del mercado de bonos de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés, lo que a su vez hundió al dólar estadounidense. También contribuyeron la contracción de los pedidos de fábrica de EE. UU. y los comentarios acomodaticios de Alan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago.
Cabe señalar que el indicador de recesión de la regla Sahm también presionó a la baja al dólar estadounidense. Dicho esto, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, donde Irán y Hezbolá se preparan para atacar a Israel, también reforzaron la aversión al riesgo. Sin embargo, el dólar estadounidense no logró beneficiarse de este clima, en medio de la postura acomodaticia de la Fed y de nuevos desafíos para las perspectivas de un aterrizaje suave de la economía estadounidense.
Sin embargo, la debilidad del dólar estadounidense pareció beneficiar menos a las monedas de mayor riesgo, como el dólar australiano, y a las materias primas, debido a la aversión generalizada al riesgo. En este contexto, el yen japonés (JPY) y el oro repuntan, mientras que las acciones y los bonos soportan el peso del pesimismo del mercado.
Cabe señalar que el EURUSD mantiene las ganancias de la semana anterior, pese a que no hubo novedades importantes en la región. En cambio, el GBPUSD sigue bajo presión tras caer durante tres semanas consecutivas, ante el temor de que el Reino Unido no pueda sostener el crecimiento previo.
El USDJPY cayó a su nivel más bajo desde principios de 2024, ya que el atractivo del JPY como activo refugio se suma a las preocupaciones por nuevas subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ), respaldadas por las últimas actas del BoJ. Sin embargo, la disposición de las autoridades japonesas a intervenir propició rebotes temporales en el par del yen.
El AUDUSD no logró repuntar pese a la debilidad del dólar estadounidense, al optimista PMI de servicios de Caixin de China y a las señales de una mayor presión inflacionaria en Australia, mientras los operadores se preparan para una pausa moderada del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El NZDUSD también revirtió el repunte de la semana anterior, siguiendo el pesimismo en torno a las monedas antipodeas. Por su parte, el USDCAD subió a su nivel más alto en nueve meses, ante la caída de los precios del petróleo crudo y las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC).
El petróleo crudo cobra gran protagonismo, después del JPY, al no lograr beneficiarse de las tensiones en Oriente Medio ni de las preocupaciones por la tormenta tropical Debby en Estados Unidos. Cabe señalar que Arabia Saudita anunció el primer aumento del precio de su crudo ligero Arab Light para Asia, pero no logró animar a los compradores de energía, en medio de temores de que la debilidad económica frene la demanda de petróleo.
El precio del oro se mantiene contenido tras registrar su mayor subida semanal en un mes. Aunque la debilidad del dólar estadounidense y la búsqueda de refugio favorecen a los compradores de XAUUSD, la falta de datos importantes y los rumores sobre la capacidad de China para comprar más oro limitan el potencial alcista del metal precioso.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Los PMI, en el centro de atención…
Ya se trate de las lecturas finales de los PMI de julio de la eurozona, Alemania, Reino Unido y Estados Unidos, o del PMI de servicios del ISM de Estados Unidos correspondiente a ese mes, los datos de actividad acapararán la atención durante la jornada. Aunque no se espera que los datos previstos orienten demasiado al dólar estadounidense ni a otros activos de mayor riesgo, la aversión al riesgo imperante y la postura moderada de la Fed podrían mantener al dólar a la defensiva. Sin embargo, el rebote del EURUSD parece menos convincente, mientras que el USDJPY también podría registrar un rebote correctivo si los datos de Estados Unidos son positivos.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
