Los mercados mantuvieron el jueves, y también a primera hora del viernes, el patrón reciente de movimientos pausados. Esto permitió que los alcistas del dólar estadounidense tomaran un respiro después de que el día anterior se registraran rendimientos más altos. Aun así, el índice del dólar estadounidense (DXY) sigue encaminado a registrar su cuarta ganancia semanal consecutiva, lo que presiona a las materias primas y a las divisas de Australia y Nueva Zelanda, pese a sus recientes avances.
Aun así, el EURUSD y el GBPUSD buscan poner fin a una racha de tres semanas consecutivas de pérdidas, mientras prolongan el rebote de mitad de semana desde un mínimo de tres meses. Además, el AUDUSD sigue bajo presión en términos semanales, mientras que el NZDUSD registra hasta ahora sus primeras ganancias semanales en seis semanas.
Dicho esto, USDJPY se mantiene firme en un máximo de 10 semanas, mientras que USDCAD pone a prueba la tendencia alcista de cinco semanas antes del importante informe de empleo de Canadá. Cabe observar que un sólido repunte del precio del petróleo crudo, la principal exportación de Canadá, permitió que los bajistas tomaran la iniciativa en el par Loonie.
Sin embargo, los precios del oro siguen bajo presión por las dificultades económicas de China, su mayor consumidor, y la fortaleza del dólar estadounidense, ante el aumento de las probabilidades de que se retrasen los recortes de tasas de la Fed.
En otros mercados, las acciones subieron ligeramente, mientras que BTCUSD se encamina a registrar la mayor ganancia semanal de 2024. ETHUSD también se mantiene firme, a medida que aumenta el optimismo en el mercado de las criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent registra leves pérdidas cerca de un máximo de una semana, recortando las mayores ganancias diarias de las últimas cinco semanas, en torno a $811.80.
- Precio del oro fluctúa en torno a los 2.033 $, mientras se desvanece el rebote correctivo del día anterior.
- Índice del dólar estadounidense se mantiene a la defensiva por encima de 104, mientras se encamina a registrar su cuarta semana consecutiva de ganancias.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero las bolsas de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Dicho esto, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron leves pérdidas durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD marca un nuevo máximo mensual cerca de $46,400, antes de retroceder a $46,300 al momento de redactar. Por su parte, ETHUSD sube un 1.5% en la jornada y se acerca a los $2,450 al momento de redactar.
Predomina la incertidumbre en los mercados…
Aunque los operadores asignan casi un 50% de probabilidad a que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas en abril, Pierre Wunsch, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, afirmó: «Conviene esperar para obtener datos salariales más alentadores» antes de tomar esa medida. Esto permitió que el euro (EUR) se mantuviera más firme pese a la recuperación del dólar estadounidense. Además, Philip Lane, economista jefe del BCE, también señaló que la desinflación debe avanzar más para confirmar los recortes de tasas. En la misma línea, el responsable de política monetaria del BCE, Robert Holzmann, indicó que existe cierta posibilidad de que el BCE no recorte las tasas este año.
Por otro lado, el dólar estadounidense se vio favorecido por los comentarios optimistas de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y por los datos más bajos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., mientras seguía la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se afirmaban.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que es cauteloso con los datos económicos en torno al cambio de año, ya que pueden ser engañosos. El funcionario también añadió que la Fed puede tomarse su tiempo para decidir si recorta las tasas. Además, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que respalda las previsiones medianas del reciente gráfico de puntos del FOMC, que apuntan a un recorte de 75 puntos básicos en 2024.
No solo los funcionarios de la Fed, sino también la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, se mostraron optimistas al descartar los temores relacionados con el sector inmobiliario comercial y señalar una posible disminución moderada de las tasas de interés.
Cabe señalar que el ánimo cauteloso antes de las revisiones de hoy del IPC de EE. UU. parece desafiar a los alcistas del dólar estadounidense, especialmente después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionara este tema por primera vez en su último discurso. El responsable de política monetaria esperaba ver una confirmación del avance de la inflación que favoreció las recientes conversaciones sobre recortes de tasas. Sin embargo, no se pueden descartar sorpresas, que podrían retrasar o reforzar las posibilidades de un recorte de tasas.
Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recomendó al Banco de Japón (BoJ) que considere poner fin ahora a su control de la curva de rendimiento (YCC) y a sus masivas compras de activos. Esto puso en aprietos a los compradores del USDJPY ante el aumento de los rendimientos. Sin embargo, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, respalda a los vendedores del JPY, lo que favorece una subida del USDJPY, y afirma que es muy probable que se mantengan las condiciones acomodaticias.
Además, los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), en particular Jonathan Haskel y Catherine Mann, se pronunciaron a favor de mantener una política monetaria estable y no modificar las tasas mientras esperan más indicios sobre la inflación. Sus comentarios se sumaron a la recuperación del dólar estadounidense y frenaron la racha ganadora de dos días del GBPUSD, antes de que este volviera a recibir ofertas de compra hoy.
El NZDUSD fue el que más subió entre los pares de divisas del G10, ante el aumento de las probabilidades de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) suba las tasas en febrero. El impulso alcista también se vio favorecido por las expectativas de estímulo en China, que a su vez ayudaron al AUDUSD a avanzar, pese a que el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Guy Bullock, señaló los problemas de inflación y anticipó posibles recortes de tasas si el consumo se desacelera más rápido de lo esperado.
Por otro lado, las tensiones geopolíticas se han intensificado últimamente y han dado soporte al dólar estadounidense. El presidente de EE. UU., Joe Biden, señaló que impondría restricciones a las importaciones de automóviles chinos, mientras que el presidente ruso, Vladimir Putin, mostró interés en poner fin a la guerra si Ucrania se rinde, lo que sugiere que las tensiones mundiales continuarán. Además, la crisis en el mar Rojo sigue latente, mientras Occidente y Oriente continúan disputándose la liberación de la ruta de carga más transitada del mundo.
Además del aumento de las tensiones geopolíticas, que apunta a una escasez de oferta, los pronósticos de la Agencia Internacional de Energía (IEA) de una mayor demanda energética en 2024, impulsada por el aumento del consumo de petróleo en India, favorecieron a los compradores de petróleo crudo, que registró su mayor subida diaria en cinco semanas. Sin embargo, cabe señalar que el oro negro registra leves pérdidas durante las primeras horas del viernes, mientras los traders buscan más señales que respalden las perspectivas alcistas para la energía, especialmente ante el fortalecimiento del dólar estadounidense.
Dicho esto, el precio del oro sigue incierto, ya que las señales mixtas de China se suman a las señales técnicas bajistas y al fortalecimiento del dólar estadounidense, lo que pone a prueba a los alcistas del XAUUSD. Sin embargo, los vendedores del metal siguen cautelosos ante el aumento de las compras físicas y de los bancos centrales.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY
- Venta fuerte: petróleo crudo, dólar estadounidense, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Vender: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Datos de empleo de Canadá y nada más…
Es probable que el calendario económico siga teniendo pocos datos durante el resto del viernes, con solo el informe mensual de empleo de Canadá. Sin embargo, podría observarse un leve apetito por el riesgo hacia el final de la jornada, cuando China entre en las vacaciones del Año Nuevo Lunar, lo que podría darles a los optimistas una última oportunidad. Aun así, los comentarios restrictivos de los bancos centrales y los problemas geopolíticos podrían limitar el potencial alcista de los activos de mayor riesgo.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
