सोमवार की शुरुआत में एशिया-प्रशांत के बाज़ारों में सतर्क आशावाद दिखा और शुक्रवार के अमेरिकी रोज़गार आंकड़ों से मिली सकारात्मक गति जारी रही। हालांकि, जोखिम के लिए नकारात्मक अन्य सुर्खियों और इस सप्ताह के अहम घटनाक्रमों से पहले की अनिश्चितता के कारण यह रुझान मज़बूत नहीं रहा। जुलाई के चुनावों में हार के बाद दबाव का सामना कर रहे जापान के प्रधानमंत्री शिगेरू इशिबा ने इस्तीफ़ा दे दिया। OPEC ने उम्मीद से कम आपूर्ति बढ़ाने की घोषणा की। चीन, रूस और अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप से जुड़ी खबरों ने भी बाज़ार का ध्यान खींचा।
शुक्रवार को जारी US की अगस्त की रोज़गार रिपोर्ट निराशाजनक रही। नॉनफ़ार्म पेरोल्स (NFP) के आंकड़े उम्मीद से कमजोर रहे, बेरोज़गारी दर बढ़ी और वेतन वृद्धि के आंकड़े मिले-जुले रहे। ये कारक सितंबर में फ़ेडरल रिज़र्व की ब्याज दर बढ़ोतरी का समर्थन करते हैं और साल के अंत से पहले फ़ेड की ओर से 0.25% की दो अतिरिक्त बढ़ोतरी की संभावना भी बढ़ाते हैं। इससे US डॉलर कमजोर हुआ और इक्विटी तथा क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम वाली एसेट्स को फ़ायदा मिला। हालांकि, सप्ताह का अंत कुल बढ़त के साथ करने के बावजूद इक्विटी और क्रिप्टो, दोनों ने अपनी कुछ बढ़त गंवा दी।
राष्ट्रपति ट्रंप ने रूस-यूक्रेन संघर्ष पर अहम टिप्पणियाँ कीं। उन्होंने असंतोष जताया और जल्द ही रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन के साथ बातचीत के संकेत दिए। हुंडई के एक प्लांट में जांच के बाद उन्होंने विदेशी कंपनियों को अमेरिकी आव्रजन कानूनों का पालन करने की चेतावनी भी दी। इस बीच, फ़ेडरल रिज़र्व के चेयर पद के लिए ट्रंप के संभावित उम्मीदवार केविन हैसेट ने ज़ोर देकर कहा कि केंद्रीय बैंक को राजनीतिक प्रभाव से स्वतंत्र रहना चाहिए, जिसमें व्हाइट हाउस का प्रभाव भी शामिल है।
चीन में, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने अगस्त में लगातार 10वें महीने अपने सोने के भंडार में बढ़ोतरी की और अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता कम करने की कोशिश जारी रखी। चीन ने यह भी घोषणा की कि वह रूसी ऊर्जा कंपनियों के लिए अपना बॉन्ड बाज़ार फिर से खोलेगा। अगस्त में चीन के निर्यात और आयात में काफ़ी बढ़ोतरी हुई, जिससे उसके व्यापार संतुलन को बढ़ावा मिला और ऑस्ट्रेलियाई तथा न्यूज़ीलैंड डॉलर को फ़ायदा हुआ। हालांकि, Citibank के आंकड़ों से पता चला कि चीन से अमेरिका जाने वाले कंटेनर जहाज़ों की रवानगी में गिरावट जारी रही और 3 सितंबर तक यह साल-दर-साल 24.9% कम थी।
चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग 8 सितंबर को ब्राज़ील की मेज़बानी में होने वाले वर्चुअल BRICS शिखर सम्मेलन में शामिल होंगे। शी से अमेरिकी व्यापार नीतियों पर एक अहम भाषण देने की उम्मीद है। रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन भी इसमें शामिल होंगे। भारत के प्रधानमंत्री नरेंद्र मोदी अपनी जगह एक वरिष्ठ प्रतिनिधि को भेजेंगे।
जापान में, सत्तारूढ़ लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी (LDP) के भीतर 4 अक्टूबर को नेतृत्व के चुनाव की तैयारियां चल रही हैं। जुलाई के चुनावों में पार्टी के खराब प्रदर्शन के बाद प्रधानमंत्री शिगेरु इशिबा ने सप्ताहांत में अपने इस्तीफे की घोषणा की। उनके इस्तीफे से घरेलू शेयरों पर कुछ दबाव कम हुआ, जबकि जापानी येन कमजोर खुला। जापान की दूसरी तिमाही की GDP वृद्धि का अनुमान बढ़ाकर 2.2% कर दिया गया, जो लगातार पांचवीं तिमाही में वृद्धि दर्शाता है। Topix इंडेक्स अब तक के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया है। दूसरी तिमाही की GDP वृद्धि तिमाही-दर-तिमाही +0.5% रही, जो शुरुआती अनुमान +0.3% से अधिक है।
ब्रिटेन में वेतन समझौते 2021 के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गए, जबकि भर्ती और वेतन दोनों में कमजोरी आई। दूसरी ओर, OPEC+ ने अक्टूबर में तेल उत्पादन 137,000 बैरल प्रतिदिन बढ़ाने पर सहमति जताई, हालांकि यह बढ़ोतरी धीमी गति से होगी। सऊदी अरब ने कीमतों की स्थिरता के बजाय बाजार हिस्सेदारी को प्राथमिकता दी है और पहले की कुछ उत्पादन कटौतियां वापस लेना शुरू कर दिया है। OPEC+ का यह कदम इस साल की शुरुआत में की गई 1.65 मिलियन बैरल प्रतिदिन की बड़ी कटौती से धीरे-धीरे वापसी की शुरुआत है।
अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना हुआ है और यह छह सप्ताह के निचले स्तर पर कारोबार कर रहा है। फ्रांस के प्रधानमंत्री के खिलाफ अविश्वास प्रस्ताव पर मतदान से पहले आशंकाओं के बीच यूरो को संघर्ष करना पड़ रहा है। ब्रिटेन के कमजोर वेतन आंकड़ों का असर GBP/USD पर भी पड़ा है और यह कमजोर है। इस बीच, USD/JPY में शुरुआत में तेज उछाल आया, लेकिन बाद में यह पीछे हट गया। ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर मजबूत बने हुए हैं। पांच दिन की तेजी के बाद कनाडाई डॉलर (USD/CAD) की दिशा स्पष्ट नहीं है।
सोना हाल के अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे आया, जबकि क्रूड ऑयल ने लगातार तीन दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ते हुए तीन हफ़्तों के निचले स्तर से उछाल दर्ज किया। क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में, बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) शुक्रवार की बढ़त बनाए रखने में संघर्ष करते रहे। 10 महीने बाद अल सल्वाडोर ने सोना खरीदकर अपने रिज़र्व में विविधता लाई। चीन भी युआन के अंतरराष्ट्रीय इस्तेमाल को बढ़ावा देने के लिए ऑफशोर RMB स्टेबलकॉइन की संभावनाएं तलाश रहा है, जबकि क्रिप्टो समर्थक कंपनियां BTC और ETH से आगे अपनी होल्डिंग्स में विविधता ला रही हैं।
आज फ्रांस के प्रधानमंत्री के खिलाफ अविश्वास प्रस्ताव पर होने वाले मतदान और गुरुवार की यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) बैठक के साथ-साथ अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) रिपोर्ट से पहले EURUSD पर दबाव बना हुआ है। हालांकि, अमेरिकी डॉलर में नरमी से यूरो में हालिया गिरावट सीमित रही है।
इसी तरह, शुक्रवार के सकारात्मक कारोबारी सत्र के बाद GBPUSD में गिरावट आई है। ब्रिटेन में वेतन वृद्धि कमजोर रहने से रोज़गार और व्यापक अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताएं बढ़ी हैं। इससे बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की ओर से सख्त नीति अपनाए जाने की संभावना कम हुई है। बैंक हाल में ऐसे कदम से बचने की कोशिश कर रहा है।
USDJPY ने सप्ताह की शुरुआत बढ़त के साथ की। इसकी वजह यह उम्मीद थी कि जापान के नए प्रधानमंत्री Bank of Japan का रुख़ और नरम कर सकते हैं। हालांकि, चयन से पहले अनिश्चितता की आशंका, जापान की Q2 GDP में मज़बूत संशोधन (जिससे लगातार 10वीं तिमाही में वृद्धि दर्ज हुई) और बॉन्ड बाज़ार में सरकारी हस्तक्षेप ने JPY बेचने वालों के लिए मुश्किलें बढ़ा दी हैं।
चीन ने इस सप्ताह कई अहम कदम उठाए। इनमें सकारात्मक ट्रेड बैलेंस, घर खरीदने पर लगी पाबंदियों में ढील और अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता कम करने की रणनीति के तहत सोने की खरीद बढ़ाने की कोशिश जारी रखना शामिल है। इसके अलावा, चीन आज के वर्चुअल BRICS शिखर सम्मेलन में अमेरिकी ट्रेड नीतियों की आलोचना करने की तैयारी कर रहा है। इन घटनाक्रमों के बीच, घरेलू स्तर पर सीमित कारकों के बावजूद, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर मजबूत बने रहे। वहीं, कनाडा के प्रमुख निर्यात क्रूड ऑयल में आई रिकवरी ने शुक्रवार के कमजोर कनाडाई रोज़गार डेटा के असर को कम करने में मदद की, जिससे USDCAD की पांच दिन की बढ़त का सिलसिला थम गया।
OPEC+ अक्टूबर से उत्पादन में रोज़ाना 137,000 बैरल की बढ़ोतरी करेगा। यह सितंबर और अगस्त में हर महीने की गई लगभग 555,000 बैरल प्रतिदिन की बड़ी बढ़ोतरी और जुलाई व जून में की गई 411,000 बैरल प्रतिदिन की बढ़ोतरी के मुकाबले काफ़ी धीमी रफ़्तार है। यह फ़ैसला यूक्रेन पर रातभर हुए हमले के बाद रूसी क्रूड पर और प्रतिबंध लगने की संभावना के बीच आया, जिससे तेल की कीमतों में उछाल को बढ़ावा मिला। हालांकि, तेल के बढ़ते भंडार और घटती मांग की चिंताएं ऊर्जा कीमतों के तेजी वाले रुझान को चुनौती दे रही हैं। इन चिंताओं को ट्रंप के घरेलू तेल ड्रिलिंग बढ़ाने के दबाव और रूस-यूक्रेन शांति समझौता होने पर रूसी तेल के बाज़ार में लौटने की संभावना से बल मिला है।
अल सल्वाडोर और चीन की ओर से खरीदारी बढ़ने के बावजूद सोना अपने लगभग $3,600 के रिकॉर्ड उच्च स्तर से पीछे हट गया है। यह गिरावट पिछले हफ्ते की शानदार तेजी के बाद एक स्वस्थ कंसोलिडेशन लगती है। उस तेजी में मई के मध्य के बाद सबसे बड़ी उछाल दर्ज की गई थी।
इस बीच, चार हफ़्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने के बावजूद, Bitcoin (BTC) को संस्थागत ETF खरीदारी धीमी पड़ने की आशंका, तकनीकी करेक्शन और भू-राजनीतिक चिंताओं के बने रहने जैसी चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। Ethereum (ETH) लगातार दूसरे हफ़्ते दबाव में है और अपने अब तक के उच्चतम स्तर से गिरावट जारी रखे हुए है। अगस्त में तेज़ उछाल के बाद यह अब एक सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है।
आर्थिक कैलेंडर में ज़्यादा कुछ नहीं है। इसमें सिर्फ़ जर्मनी का अगस्त औद्योगिक उत्पादन और EU का सितंबर सेंटिक्स निवेशक विश्वास शामिल है। फिर भी, वर्चुअल BRICS शिखर सम्मेलन की शुरुआत और फ़्रांस में अविश्वास प्रस्ताव पर होने वाला मतदान ट्रेडर्स को सतर्क रख सकते हैं।
इसके अलावा, मंगलवार को होने वाले Apple इवेंट, गुरुवार की ECB बैठक, अमेरिकी CPI डेटा और इस सप्ताह की अमेरिकी कंपनियों की आय रिपोर्टों से पहले सतर्कता का माहौल बाज़ार के आशावाद को कम कर सकता है और जोखिम वाली परिसंपत्तियों पर दबाव डाल सकता है। इससे अमेरिकी डॉलर को पिछले सप्ताह के कुछ नुकसान की भरपाई करने का मौका मिल सकता है।
इससे क्रूड ऑयल के खरीदारों के सामने चुनौती आ सकती है और सोना अपने अब तक के उच्चतम स्तर से और नीचे जा सकता है। साथ ही, क्रिप्टोकरेंसी की हलचल भी सीमित रह सकती है।
नतीजतन, EURUSD और GBPUSD पर दबाव बने रहने की संभावना है, लेकिन USDJPY अपने पारंपरिक सेफ़-हेवन दर्जे के कारण धीरे-धीरे नीचे जा सकता है। चीन से आई ख़बरों के समर्थन से ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर अपनी हालिया मज़बूती बनाए रख सकते हैं, बशर्ते अमेरिकी डॉलर में तेज़ उछाल न आए। इस बीच, इक्विटी में मामूली गिरावट आ सकती है।
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