गुरुवार को बाज़ार का रुख़ सतर्क बना रहा। ट्रेडर्स यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के अहम फ़ैसलों के साथ-साथ अमेरिकी महंगाई के आँकड़ों (कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स, CPI) और शुरुआती बेरोज़गारी दावों का इंतज़ार कर रहे थे। इससे एक दिन पहले, कोई बड़ी घटना न होने के बावजूद बाज़ार में रिस्क-ऑफ़ माहौल रहा, क्योंकि ट्रेडर्स फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अगले क़दम का अनुमान लगाने में मुश्किल महसूस कर रहे थे। इस अनिश्चितता के चलते अमेरिकी टेक्नोलॉजी शेयरों में गिरावट आई, जिससे वैश्विक बाज़ारों में सतर्कता और बढ़ गई।
करेंसी मार्केट में प्रमुख FX रेट सीमित दायरे में रहे। इससे केंद्रीय बैंकों की बैठकों और अहम डेटा जारी होने वाले व्यस्त अगले 24 घंटों से पहले निवेशकों की सतर्कता झलकती है। वोलैटिलिटी कम रही, जो बाज़ार के इंतज़ार करो और देखो वाले रुख का संकेत है।
क्षेत्रीय शेयर बाजारों ने मोटे तौर पर अमेरिका के कमजोर प्रदर्शन का रुख अपनाया। वॉल स्ट्रीट में कीमतों की कमज़ोर चाल ने बाजार की धारणा पर दबाव डाला और जोखिम वाली परिसंपत्तियों में सतर्क रुख को मज़बूत किया। क्षेत्र के अधिकतर शेयर बाजारों में गिरावट आई।
अमेरिका में राष्ट्रपति ट्रंप ने 10 लाख से अधिक सक्रिय अमेरिकी सैन्यकर्मियों के लिए एक बार के “वॉरियर डिविडेंड” के रूप में $1,776 देने की घोषणा की। इसकी कुल राशि लगभग $2.5 बिलियन होगी। इस राजकोषीय प्रोत्साहन से खपत को अल्पावधि में बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, लेकिन व्यापक व्यापक आर्थिक परिप्रेक्ष्य में इसे मामूली कदम माना जा रहा है। ट्रंप ने यह भी कहा कि वह जल्द ही फ़ेडरल रिज़र्व के नए चेयरमैन की नियुक्ति करेंगे, जो कम ब्याज दरों के पक्षधर हैं। इस बयान से नीति की विश्वसनीयता को लेकर चिंताएँ बढ़ सकती हैं और बाज़ार की उम्मीदें प्रभावित हो सकती हैं।
बुधवार को अमेरिका में MBA मॉर्गेज आवेदन चार महीनों के निचले स्तर पर पहुंच गए। इनमें 3.8% की गिरावट आई, जबकि पिछली गिरावट 4.8% थी। इसके बाद, Fed के गवर्नर Christopher Waller ने कहा कि श्रम बाजार कमजोर बना हुआ है और पेरोल में बढ़ोतरी में बहुत कम सुधार दिख रहा है। उन्होंने यह भरोसा भी जताया कि महंगाई लक्ष्य से थोड़ी ऊपर होने के बावजूद अगले कुछ महीनों में घटेगी। उन्होंने ब्याज दरों में तेज कटौती के बजाय धीरे-धीरे कदम उठाने की वकालत की।
US Treasury ने 4.798% यील्ड पर 20-वर्षीय बॉन्ड के $13 billion बेचे, जबकि US शेयर बाज़ार गिरावट के साथ बंद हुए।
यूरोप में नवंबर का अंतिम उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) साल-दर-साल 2.1% रहा, जो शुरुआती अनुमान 2.2% से थोड़ा कम था। दिसंबर के लिए जर्मनी का Ifo बिज़नेस क्लाइमेट इंडेक्स भी उम्मीदों से कम रहा और अनुमानित 88.2 से गिरकर 87.6 पर आ गया। इसके बावजूद, यूरोज़ोन की वृद्धि स्थिर होने के संकेतों के बीच ECB से अपनी नीतिगत दरों में कोई बदलाव न करने की उम्मीद है।
जापान में बॉन्ड यील्ड बढ़ती रही और बाज़ार का ध्यान बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की आगामी बैठक पर गया। विश्लेषकों ने आगाह किया कि BoJ को समय से पहले ब्याज दरें बढ़ाने से बचना चाहिए, क्योंकि अर्थव्यवस्था अब भी बड़ी चुनौतियों का सामना कर रही है। जापानी येन का प्रदर्शन थोड़ा कमजोर रहा और USDJPY बढ़कर लगभग 150.80 पर पहुंच गया। यह चाल जापान के मुख्य कैबिनेट सचिव मिनोरू किहारा की हल्की मौखिक टिप्पणियों के बाद आई। उन्होंने कहा कि अधिकारी बाज़ार की चाल पर, ख़ासकर लंबी अवधि की ब्याज दरों पर, बारीकी से नज़र रख रहे हैं। किसी ठोस कार्रवाई या चेतावनी का अभाव इस संकेत के रूप में देखा गया कि जापान येन की कमजोरी से असहज है, लेकिन अभी हस्तक्षेप करने के लिए तैयार नहीं है।
यूके में महंगाई के आंकड़े उम्मीद से कम रहे। कुल और कोर, दोनों महंगाई दर के आंकड़े अनुमान से नरम रहे। इसकी वजह खाद्य पदार्थों और कोर वस्तुओं की कीमतों में गिरावट थी, जिस पर संभवतः Black Friday सेल के दौरान दी गई छूट का असर पड़ा। हालांकि, सेवाओं की महंगाई 4% से ऊपर बनी रही, जो आने वाले महीनों में Bank of England (BoE) के लिए चिंता का एक अहम विषय होगा। बाज़ार के प्रतिभागियों को अब उम्मीद है कि BoE अपनी आगामी बैठक में ब्याज दरों में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करके उन्हें 3.75% पर लाएगा। अगले साल और कटौतियां होने की संभावना भी है।
न्यूज़ीलैंड में तीसरी तिमाही की GDP वृद्धि तिमाही-दर-तिमाही 1.1% रही, जो 0.9% की उम्मीद से अधिक थी। सकारात्मक आँकड़ों के बावजूद न्यूज़ीलैंड डॉलर में सीमित प्रतिक्रिया देखने को मिली, क्योंकि बाज़ारों का ध्यान महँगाई और श्रम बाज़ार की स्थितियों पर बना रहा। इनका भविष्य के नीतिगत फ़ैसलों पर असर पड़ने की संभावना है।
अमेरिका में कच्चे तेल के साप्ताहिक भंडार में 1.274 मिलियन बैरल की गिरावट दर्ज हुई, जो अनुमानित 1.066 मिलियन बैरल से अधिक थी। इससे क्रूड की कीमतों को समर्थन मिला, जबकि बाजार की कुल अनिश्चितता से सोने को भी फायदा हुआ। क्रिप्टोकरेंसी में शुरुआत में तेजी आई, लेकिन बाद में वे पीछे हट गईं।
U.S. Dollar Index (DXY) 10 सप्ताह के निचले स्तर से उछला, जिससे प्रमुख करेंसी पेयर्स में गिरावट आई, खासकर ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर वाले पेयर्स में। इससे न्यूज़ीलैंड और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर भी दबाव पड़ा। इस बीच, अमेरिकी इन्वेंटरी में कमी के सहारे क्रूड ऑयल में रिकवरी आई और बाज़ार की अनिश्चितता के बीच सोने में तेजी आई। दूसरी ओर, क्रिप्टोकरेंसी में थोड़ी देर की तेजी के बाद फिर गिरावट आई। वॉल स्ट्रीट गिरावट के साथ बंद हुआ और एशियाई बाज़ारों में भी मामूली गिरावट रही।
EU और जर्मनी के कमजोर आंकड़ों और अमेरिकी डॉलर की रिकवरी के बावजूद EURUSD पिछले दो दिनों में गिरा है और तीन महीने के उच्च स्तर से नीचे आया है। गुरुवार की शुरुआत में यूरो (EUR) की गिरावट थम गई, क्योंकि ट्रेडर्स ECB की घोषणाओं का इंतज़ार कर रहे थे। उम्मीद थी कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखेगा और उसका रुख आशावादी हो सकता है। हालांकि, घोषणा से पहले का सतर्क माहौल, यूक्रेन-रूस शांति समझौते को लेकर चिंताएं और गुट के भीतर की राजनीतिक चुनौतियां हाल में इस करेंसी पेयर के खरीदारों पर दबाव डाल रही हैं।
ब्रिटेन के कमजोर महंगाई आंकड़ों और उसकी अर्थव्यवस्था की कमजोरी को लेकर चिंताओं के साथ अमेरिकी डॉलर की रिकवरी ने पिछले दिन GBPUSD पर दबाव डाला। गुरुवार की शुरुआत में भी इस पेयर पर दबाव बना हुआ है, क्योंकि ट्रेडर बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के ब्याज दर संबंधी फैसले का इंतज़ार कर रहे हैं। उन्हें दर कटौती और नरम रुख वाले बयानों की उम्मीद है।
इस बीच, शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा ब्याज दरें बढ़ाए जाने की अटकलों और जापानी अधिकारियों की मौखिक दखलअंदाज़ी के बावजूद येन (JPY) खरीदारों को आकर्षित नहीं कर पाया। इसके बजाय, ट्रेडर्स ने और सख्त रुख वाले कदम की संभावना को ध्यान में रखते हुए पोज़िशन ली।
सतर्क माहौल और USD में आई रिकवरी से ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर यानी AUD, NZD और CAD पर दबाव है। हालांकि, न्यूज़ीलैंड के GDP डेटा, क्रूड ऑयल की रिकवरी और RBA को लेकर मिले-जुले रुख से सेलर्स को थोड़ी राहत मिली है। इस बीच, AUDUSD में पांच दिनों की गिरावट थम गई और यह दो सप्ताह के निचले स्तर से उछला, लेकिन इसमें रिकवरी की रफ़्तार कमज़ोर है। NZDUSD पर दबाव बना हुआ है। इसकी एक वजह यह हो सकती है कि बाज़ार आने वाले महीनों में RBNZ के सख़्त रुख वाले कदम की तैयारी कर रहा है। वहीं, क्रूड ऑयल—कनाडा के प्रमुख निर्यात उत्पाद—में सुधारात्मक उछाल और BoC गवर्नर की सख़्त टिप्पणियों के बीच USDCAD में पिछले दिन तीन महीने के निचले स्तर से आई रिकवरी कमज़ोर पड़ गई।
अमेरिका के कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट, यूक्रेन-रूस शांति समझौते पर अपडेट न मिलने और अमेरिका-वेनज़ुएला के बीच जारी तनाव ने WTI क्रूड ऑयल को 2021 के बाद के सबसे निचले स्तर से उबरने का मौका दिया। हालांकि, इस रिकवरी में गति नहीं है। गुरुवार की शुरुआत में सतर्क माहौल के बीच इस कमोडिटी को बढ़त आगे बढ़ाने में संघर्ष करना पड़ रहा है।
इस बीच, चार दिनों की ट्रेडिंग रेंज में सकारात्मक प्रदर्शन के बाद सोने में फिलहाल खास हलचल नहीं है। ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी से कीमती धातु पर दबाव बना हुआ है।
अस्थिरता भरे दिन के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) दोनों पर दबाव रहा। बड़ी क्रिप्टोकरेंसीज़ में शुरुआत में रिकवरी हुई, लेकिन वे आखिर में गिरावट के साथ बंद हुईं। 2025 करीब आने के बावजूद, इंडस्ट्री से आई कुछ सकारात्मक खबरों के बीच यह डिजिटल एसेट्स को लेकर बाज़ार में भरोसे की कमी दिखाता है।
शेयर बाज़ार में Dow Jones Industrial Average (DJI) 243.51 अंक (-0.51%) गिरकर 47,870.75 पर आ गया। S&P 500 (SPX) 78.34 अंक (-1.15%) फिसलकर 6,721.92 पर रहा, जबकि Nasdaq Composite 410.71 अंक (-1.78%) लुढ़ककर 22,700.75 पर आ गया। Oracle को सबसे ज़्यादा नुकसान हुआ और सितंबर से इसके शेयर लगभग 50% गिर चुके हैं। वहीं, Micron Technology की मज़बूत कमाई आगे चलकर टेक सेक्टर को कुछ सहारा दे सकती है।
गुरुवार का आर्थिक कैलेंडर अहम घटनाओं से भरा है। इसमें बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) और यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) के मौद्रिक नीति संबंधी फैसलों पर खास नज़र रहेगी। अमेरिका का Consumer Price Index (CPI), बेरोज़गारी के दावे और Philadelphia Fed Manufacturing Index भी चर्चा में रहेंगे।
बाज़ार के जोखिम प्रोफ़ाइल में हालिया बदलाव और अमेरिकी डॉलर की सकारात्मक चाल को देखते हुए, ब्रिटेन और यूरोप के केंद्रीय बैंकों के नरम रुख वाले संकेत डॉलर की रिकवरी को आगे बढ़ाने में मदद कर सकते हैं। जोखिम से जुड़ी कोई सकारात्मक खबर न आने पर, USD की यह रिकवरी क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों पर दबाव डाल सकती है।
ECB का “हॉकिश ठहराव” EURUSD के खरीदारों को कुछ समर्थन दे सकता है, भले ही इस पेयर में लगातार दो दिनों से गिरावट आई हो। हालांकि, Fed की तुलना में ECB पर बाज़ार का भरोसा कम होने के कारण, ECB अध्यक्ष के सतर्क रुख अपनाने पर पेयर में और गिरावट आ सकती है। इस बीच, BoE की संभावित ब्याज दर कटौती और संभावित डोविश टिप्पणियों के चलते GBPUSD में गिरावट जारी रहने की आशंका है।
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