शुक्रवार की शुरुआत में बाज़ार का रुझान अब भी अनिश्चित बना हुआ है, क्योंकि ट्रेडर अप्रैल के अहम अमेरिकी रोज़गार और आर्थिक गतिविधि के आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं। हालांकि, हाल के मिले-जुले अमेरिकी आंकड़े, दरें बढ़ाने को लेकर Fed की हिचकिचाहट और शेयरों की मज़बूत कमाई से खरीदारों को उम्मीद बनी हुई है।
इससे US Dollar Index (DXY) लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट की ओर बढ़ रहा है और अन्य प्रमुख मुद्राओं व कमोडिटी को पिछले सप्ताह की बढ़त जारी रखने का मौका मिल रहा है।
EURUSD तीन हफ्तों की तेजी की राह पर है, जो यूरोज़ोन के हालिया GDP आंकड़ों के अनुरूप है। वहीं, GBPUSD, NZDUSD और AUDUSD लगातार दूसरे हफ्ते बढ़त दर्ज करने की तैयारी में हैं। इसके अलावा, जापान के येन को संभालने के प्रयासों के बीच USDJPY की चार हफ्तों की तेजी थम गई है और नवंबर 2022 के बाद इसका सबसे बड़ा साप्ताहिक नुकसान दर्ज हुआ है।
दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर में नरमी के बावजूद सोने की कीमतों को सहारा नहीं मिला और उन पर दबाव बना रहा। वहीं, मिले-जुले कारकों के बीच कच्चा तेल कई दिनों के निचले स्तर से उबरा।
क्रिप्टो की बात करें, तो BTCUSD पांच सप्ताह से जारी डाउनट्रेंड का संकेत दे रहा है, जबकि ETHUSD में इस सप्ताह नुकसान दर्ज हुआ है। ट्रेडर्स को US SEC की ओर से और मुश्किलें आने की आशंका है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
हाल के अमेरिकी आंकड़ों ने Fed की दरों में बढ़ोतरी को लेकर बाज़ार में पहले चल रही चर्चाओं को बल नहीं दिया। FOMC के सदस्यों ने भी इस विचार को कम समर्थन दिया, जिससे डॉलर पर नीचे की ओर दबाव पड़ा।
हाल ही में, अमेरिका में शुरुआती और जारी साप्ताहिक बेरोज़गारी दावों के आंकड़े पिछले हफ़्ते के लिए क्रमशः 1.774M और 208K रहे। वहीं, पहली तिमाही में गैर-कृषि उत्पादकता घटकर तिमाही-दर-तिमाही 0.3% रह गई, जबकि 0.8% की उम्मीद थी और पिछला आंकड़ा 3.5% था। इस बीच, यूनिट लेबर कॉस्ट में 4.7% की वृद्धि दर्ज हुई और यह एक साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई। इसकी तुलना में बाज़ार का अनुमान 3.2% वृद्धि का था और पिछला आंकड़ा 0.0% था। इसी तरह, मार्च में अमेरिका के फ़ैक्टरी ऑर्डर भी चार महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए। इनमें 1.6% की वृद्धि हुई, जबकि पिछला आंकड़ा 1.2% था।
अमेरिका के अधिकतर कमजोर आंकड़े और फेडरल रिज़र्व (Fed) की आगे ब्याज दरें बढ़ाने के विचार का समर्थन करने में हिचकिचाहट अमेरिकी डॉलर पर नीचे की ओर दबाव डालती है। यह दबाव तब भी बना हुआ है, जब Fed ने दरों में कटौती को 2024 के आखिरी हिस्से तक टाल दिया है। इसके साथ, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट दर्ज करने की राह पर है। मार्च की शुरुआत के बाद किसी एक सप्ताह में इसकी यह सबसे बड़ी गिरावट भी हो सकती है।
इसके अलावा, ECB अधिकारियों की टिप्पणियों और जर्मनी व यूरोज़ोन के HCOB मैन्युफैक्चरिंग PMI के अनुमान से बेहतर अंतिम आंकड़ों से EURUSD को मजबूती बनाए रखने में मदद मिली, खासकर तब जब अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना हुआ है।
यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) की गवर्निंग काउंसिल के सदस्य यानिस स्टोर्नारस ने कहा कि हाल के यूरो-ज़ोन GDP आंकड़ों से मिले सकारात्मक आश्चर्य का हवाला देते हुए, ECB इस साल उधारी की लागत में चार बार के बजाय तीन बार कटौती कर सकता है। दूसरी ओर, ECB के मुख्य अर्थशास्त्री फ़िलिप लेन ने कहा कि बैंक आंकड़ों पर निर्भर रहते हुए ब्याज दरों के किसी खास रास्ते के लिए प्रतिबद्ध नहीं है।
हाल में ऊपर की ओर रफ़्तार कम रहने के बावजूद GBPUSD मज़बूत बना हुआ है, क्योंकि बाज़ार के खिलाड़ी अहम अमेरिकी आँकड़ों से पहले अमेरिकी डॉलर की बिकवाली जारी रखे हुए हैं। ध्यान देने वाली बात है कि OECD ने 2024 के लिए ब्रिटेन की विकास दर का अनुमान 0.7% से घटाकर 0.4% कर दिया है, जिससे केबल के खरीदारों को चुनौती मिल रही है।
प्रकाशन के समय USDJPY गिरकर तीन सप्ताह के निचले स्तर पर पहुँच गया था और लगातार तीसरे दिन नीचे था। व्यापक रूप से कमज़ोर अमेरिकी डॉलर के बीच जापानी अधिकारी येन को कई वर्षों के निचले स्तर से उबारने की कोशिश कर रहे हैं। गुरुवार को Reuters की एक रिपोर्ट में कहा गया कि बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के खातों के अनुसार, इस हस्तक्षेप पर ¥3.26 ट्रिलियन से ¥3.66 ट्रिलियन तक खर्च किया गया हो सकता है।
दूसरी ओर, Bank of Canada (BoC) के गवर्नर Tiff Macklem की हॉकिश टिप्पणियों और स्विट्ज़रलैंड के महंगाई के मज़बूत आंकड़ों ने USDCAD और USDCHF की कीमतों पर दबाव डाला।
हाल की चिंताएं ऊंची यील्ड की ओर इशारा करती हैं। अमेरिकी डॉलर की गिरावट में संभावित ठहराव के साथ, इससे गोल्ड के विक्रेताओं की उम्मीदें बनी हुई हैं। हालांकि, जाने-माने निवेशक Bill Ackman और Bill Gross का अनुमान है कि अगले 12 महीनों में अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड बढ़कर 5.0% तक पहुंच सकती है।
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) की ताज़ा रिपोर्ट के अनुसार, 2024 की पहली तिमाही (Q1) में दुनिया भर में सोने की कुल मांग साल-दर-साल 3% बढ़कर 1,238 टन हो गई। 2016 के बाद Q1 में यह सबसे मज़बूत वृद्धि थी। रिपोर्ट में चीन को मांग बढ़ने का प्रमुख कारण बताया गया। इस दौरान, पीपल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) ने साल के पहले तीन महीनों में 27 टन सोना खरीदा, जिससे उसके भंडार बढ़कर रिकॉर्ड 2,262 टन पर पहुंच गए।
OPEC+ की ओर से उत्पादन कटौती बढ़ाए जाने की चिंताओं के बीच कच्चे तेल की कीमत सात हफ्तों के निचले स्तर से उबरी। आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (OECD) के 2024 और 2025 के लिए वैश्विक विकास के आशावादी पूर्वानुमान ने भी काले सोने की रिकवरी को सहारा दिया। संगठन ने इन दोनों वर्षों के लिए क्रमशः 3.1% और 3.2% विकास का अनुमान जताया, जबकि पिछले पूर्वानुमान क्रमशः 2.9% और 3.0% थे। हालांकि, यह ध्यान देने वाली बात है कि मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव कम होने से हाल में ऊर्जा खरीदारों के लिए चुनौतियाँ बढ़ी हैं।
आगे, बाज़ार सहभागियों की स्पष्ट दिशा के लिए US Nonfarm Payrolls (NFP), Average Hourly Earnings और ISM Services Price Paid पर नज़र रहेगी। अगर US में रोज़गार की स्थिति सुधरती है और कीमतों का दबाव बढ़ता है, तो US Dollar अपनी हालिया कमजोरी से उबर सकता है। हालांकि, तय डेटा से नकारात्मक चौंकाने वाले नतीजे डॉलर को तेज़ी से नीचे धकेल सकते हैं और Gold के चार्ट पर फ़ॉलिंग वेज का बुलिश पैटर्न पुष्ट कर सकते हैं। यह पैटर्न $2,400 से ऊपर नया रिकॉर्ड हाई बनने का संकेत देता है।
नवीनतम पूर्वानुमानों के अनुसार, US NFP में 243K की बढ़ोतरी की उम्मीद है, जबकि इससे पहले इसमें 303K की वृद्धि हुई थी। Average Hourly Earnings में YoY आधार पर 4.1% से घटकर 4.0% होने की संभावना है, जबकि MoM आंकड़ा फिर से 0.3% रह सकता है। इसके अलावा, US ISM Services PMI के 51.4 से बढ़कर 52.0 होने की संभावना है, जबकि ISM Services Prices Paid का पिछला आंकड़ा 53.4 था।
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