सोमवार की शुरुआत में जोखिम वाली परिसंपत्तियों का माहौल थोड़ा सकारात्मक दिख रहा है। ट्रेडर इस हफ्ते के अहम PMI और Fed के पसंदीदा महंगाई संकेतक, यानी Core PCE Price Index, के लिए तैयार हो रहे हैं। अगले हफ्ते की FOMC बैठक से पहले Federal Reserve (Fed) के अधिकारियों की गैरमौजूदगी भी ट्रेडरों को पिछली चालों को समेकित करने का मौका दे रही है।
ध्यान देने योग्य है कि पिछले सप्ताह के मजबूत US डेटा ने मार्च में Fed की दर कटौती की उम्मीदों को कम किया और US Dollar को समर्थन दिया। Red Sea में बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और चीन के शेयर बाज़ार में भारी गिरावट भी US Dollar Index (DXY) की लगातार तीन सप्ताह की बढ़त के कारण रहे।
इसके साथ USDJPY आठ हफ़्तों के उच्च स्तर से नीचे आया, जबकि EURUSD ने शुक्रवार की रिकवरी को आगे बढ़ाया। अमेरिकी डॉलर की यील्ड नरम होने के साथ GBPUSD में भी मामूली बढ़त दर्ज हुई। हालांकि, AUDUSD और NZDUSD पर दबाव बना हुआ है। पीपल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) ने बेंचमार्क दरें अपरिवर्तित रखीं, जबकि चीन से मिल रहे आर्थिक संकेत थोड़े उम्मीद से अलग दिख रहे हैं।
सोने और कच्चे तेल की कीमतें भी गिर रही हैं। ट्रेडर्स पिछले सप्ताह अमेरिकी डॉलर में आई तेजी को आगे बढ़ाने के लिए और संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं, खासकर सोमवार को आर्थिक कैलेंडर हल्का होने के बीच।
दूसरी ओर, BTCUSD और ETHUSD में 2023 के आखिर की तेज़ी पलट गई। स्पॉट Bitcoin ETF की मंज़ूरी को लेकर उम्मीदें कमज़ोर पड़ीं, जबकि Ethereum ETF की मंज़ूरी अब भी अधर में है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
भले ही अमेरिकी डॉलर में तेजी का रुझान न हो और USDJPY तथा EURUSD समेत कुछ प्रमुख करेंसी पेयर्स में हाल की चालों में आंशिक सुधार दिखे, फिर भी बाज़ार का कुल भरोसा अमेरिकी डॉलर के पक्ष में बना हुआ है। इसी के चलते ट्रेडर्स पिछले हफ़्ते Fed Fund Futures में आए बड़े बदलाव को सही ठहरा रहे हैं। पहले इसमें मार्च में ब्याज दरों में कटौती की पुष्टि दिख रही थी, लेकिन अब इसकी संभावना 50% से भी कम है।
यह ध्यान देने लायक है कि JPY को सहारा देने के लिए बाज़ार में हस्तक्षेप करने की जापानी नीति-निर्माताओं की तैयारी और ऊँची ब्याज दरों की मांग करने वाले Bank of Japan (BoJ) के कुछ अधिकारियों के रुख से भी ऐसा लगता है कि मंगलवार को BoJ की मौद्रिक नीति की घोषणाओं से पहले USDJPY हाल की चालों के बाद स्थिर हुआ है।
आर्थिक निराशावाद और लाल सागर में तनाव को लेकर संभावित उदासीनता तेल की कीमतों पर दबाव डाल रही है, भले ही ब्रिटेन और अमेरिका हूतियों के खिलाफ़ अपनी लड़ाई तेज़ करने के लिए साथ आ रहे हों।
इसके अलावा, चीन की आर्थिक रिकवरी की रफ्तार धीमी पड़ना और ECB अधिकारियों का तत्काल डोविश कदम उठाने से इनकार करना—जो पहले लगभग तय लग रहा था—बाज़ार की कुल चाल के लिए अतिरिक्त चुनौतियां हैं। इससे सुरक्षित निवेश के तौर पर अमेरिकी डॉलर की मांग को बल मिलता है और कमोडिटी के साथ-साथ ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पर भी दबाव पड़ता है।
आगे चलकर, आर्थिक कैलेंडर में कम गतिविधि और बाज़ार का मिला-जुला रुख अमेरिकी डॉलर को हाल की बढ़त का कुछ हिस्सा गंवाने का मौका दे सकता है। हालांकि, अमेरिकी डॉलर की सुरक्षित निवेश के तौर पर मांग के पक्ष में व्यापक रुख—खासकर फ़ेड के आक्रामक रुख और भू-राजनीतिक तनावों को लेकर चिंताओं के बीच—कल होने वाली BoJ बैठक और दिसंबर के PMI आंकड़ों की शुरुआत से पहले भी डॉलर पर तेज़ी के संकेत तलाश रहे ट्रेडर्स की नज़र बनाए रखता है। इसके बाद, अगले हफ़्ते होने वाली FOMC बैठक से पहले स्पष्ट दिशा के संकेतों के लिए शुक्रवार को जारी होने वाला US Core PCE Price Index अहम रहेगा। कुल मिलाकर, “इंतज़ार करें और देखते रहें” वाला तरीका काफ़ी ध्यान खींच सकता है। फ़ेड के मौद्रिक नीति के नतीजे से पहले नई पोज़िशन लेने से बचते हुए इसी तरीके पर अमल करना चाहिए।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
