На фоне напряжённости между США и Ираном преобладают осторожные настроения
Настроения на рынках остаются слегка негативными: фьючерсы на американские акции снижаются, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают умеренный рост. Провал переговоров между США и Ираном, новые перебои в судоходстве в Ормузском проливе после его кратковременного открытия на прошлой неделе и усиление напряжённости между Ираном и Объединёнными Арабскими Эмиратами (ОАЭ) снижают аппетит к риску в преддверии важной недели публикации данных.
В выходные напряжённость обострилась после того, как ВМС США обстреляли и захватили грузовое судно под иранским флагом в Оманском заливе за невыполнение предупреждений. Центральное командование США подтверждает, что после длительного игнорирования требований на судно высадились и вывели его из строя. Иран осудил эти действия, назвав их «вооружённым пиратством», предупредил о скором ответном ударе и сообщил об атаках беспилотников на военные объекты США, что ещё больше усилило геополитические риски.
Режим прекращения огня, который должен действовать до вторника, выглядит всё более хрупким. Иранские официальные лица выражают невысокую уверенность в предстоящих переговорах; по сообщениям, Тегеран может в них не участвовать. При этом ожидается, что американские переговорщики прибудут в Исламабад. Пакистанские источники сообщают о сокращении разногласий между сторонами, что сохраняет надежду на достижение соглашения.
На местах движение через пролив остаётся затруднённым, но он не закрыт полностью. Согласно данным, в субботу через него прошли более 20 судов — больше, чем с начала марта. Однако суда по-прежнему меняют маршруты, разворачиваются, а также подвергаются атакам. Ситуацию лучше всего описывает формулировка «контролируемые перебои»: риски для поставок остаются повышенными.
ОАЭ сигнализируют, что могут перейти на расчёты в юанях при торговле нефтью, если ликвидность в долларах США (USD) сократится. Кроме того, страна запросила обсуждение возможной финансовой поддержки со стороны США. ОАЭ предупреждают, что потоки около 600 миллионов баррелей нефти фактически заблокированы, и отвергают обвинения в «рэкетирской защите». Это подчёркивает углубление раскола в регионе и рост глобальных ценовых рисков.
Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер говорит, что пороговый темп роста занятости, необходимый для стабилизации рынка труда, теперь, вероятно, близок к нулю. Он предупреждает, что сочетание высокой инфляции и слабой занятости осложнит принятие решений в сфере экономической политики. По его словам, потребители по-прежнему обеспокоены, но продолжают тратить, а бизнес сохраняет осторожный оптимизм. Уоллер назвал их «прочными опорами».
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли говорит, что бизнес сохраняет осторожный оптимизм. По её словам, нулевой рост занятости может стать новой устойчивой нормой для экономики. Дейли подчёркивает, что перспективы во многом зависят от того, как долго продлятся нефтяные ценовые шоки и насколько затянется геополитический конфликт.
Индекс доллара США (DXY) продолжает восстановление, начавшееся три дня назад после падения до минимума за семь недель. EURUSD снижается третью сессию подряд, GBPUSD продолжает падать четвёртый день, USDJPY немного растёт после отскока от месячного минимума, AUDUSD отступает от максимума с июня 2022 года, NZDUSD продолжает снижаться третий день, а USDCAD впервые за шесть дней растёт, несмотря на высокие цены на нефть. На настроения также влияют новые опасения по поводу торговой напряжённости между США и Канадой.
Золото немного дешевеет. Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) слегка дорожают после недавнего ослабления. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают опережать более слабые фьючерсы на американские акции, тогда как предыдущую сессию Уолл-стрит завершил уверенным ростом.
EURUSD и GBPUSD остаются под давлением, USDJPY отскакивает
Доллар США (USD) продолжает постепенно восстанавливаться. Неоднозначные настроения на рынке и отсутствие данных в начале понедельника усиливают давление на основные валюты. EURUSD снижается третий день подряд, а GBPUSD теряет позиции уже четвёртую сессию подряд.
Главный экономист Банка Англии Хью Пилл предупреждает, что подход «поживём — увидим» может оказаться недостаточным. По его словам, простого сохранения процентных ставок на текущем уровне может не хватить, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Он добавляет, что свободные ресурсы на рынке труда помогают закрепить инфляционные ожидания, однако денежно-кредитная политика не может полностью компенсировать реальные экономические шоки, например геополитические потрясения. Представительница Банка Англии Сара Бриден также предупреждает, что конфликт вокруг Ирана может привести к реализации финансовых рисков.
USDJPY отскакивает от минимума за семь недель и немного растёт. Трейдеры меньше учитывают недавние ястребиные заявления Банка Японии и обращают внимание на укрепление доллара США, особенно на фоне отсутствия важных данных из Японии.
Австралийский и новозеландский доллары постепенно снижаются
Ухудшение склонности к риску на рынках, неизменная политика Народного банка Китая (НБК) и небольшое укрепление доллара США (USD) оказывают давление на валюты, связанные с сырьевыми товарами.
AUDUSD отступает от максимума с июня 2022 года, а NZDUSD снижается третью сессию подряд. USDCAD отскакивает от многонедельного минимума и прерывает серию из пяти дней снижения, несмотря на восстановление цен на нефть — ключевой экспортный товар Канады. На настроения также влияют заявления главы Банка Англии Марка Карни, который сигнализирует о готовности снизить зависимость от США на фоне напряжённости вокруг торговых пошлин при президенте США Дональде Трампе.
Народный банк Китая (НБК) оставил базовую ставку по кредитам (LPR) без изменений 11-й месяц подряд: годовая ставка составляет 3,0%, а пятилетняя — 3,5%.
Данные из Новой Зеландии показывают резкий рост экспорта и импорта по сравнению с февралем. Профицит торгового баланса увеличился до 698 миллионов против дефицита в 257 миллионов ранее.
В Канаде в марте было начато строительство 235,9 тыс. домов против ожидавшихся 255,0 тыс. Канадская корпорация по ипотечному и жилищному кредитованию (CMHC) отмечает дальнейшее замедление темпов строительства, несмотря на рост активности в годовом выражении из-за низкой базы сравнения.
Цены на нефть резко растут на открытии после того, как Иран вновь заблокировал Ормузский пролив
В начале недели нефть резко дорожает, открывшись с гэпом вверх после того, как Иран вновь ввёл фактические ограничения на движение через Ормузский пролив, отменив кратковременное открытие пролива на прошлой неделе. Позже цены снижаются, поскольку рынки переоценивают перспективы продолжения переговоров между США и Ираном. Однако нефть остаётся на высоком уровне из-за опасений по поводу дефицита предложения. ОАЭ заявляют о готовности противостоять Ирану, косвенно поддерживая позицию США.
Золото дешевеет, акции немного растут, а фьючерсы на американские акции снижаются
Золото продолжает отступать от 50-дневной простой скользящей средней (SMA), сокращая рост после трёхнедельного восходящего тренда. На цены давят укрепление доллара США (USD), осторожные настроения и фиксация позиций в конце месяца. Дополнительное давление оказывают политика Народного банка Китая (НБК) и неоднозначные сигналы о спросе со стороны Индии, хотя Китай и Индия остаются крупнейшими потребителями золота в мире.
Азиатские фондовые рынки сохраняют устойчивость, несмотря на геополитическую напряжённость. Японский индекс Nikkei вновь приближается к недавним максимумам, а тайваньский рынок обновляет рекорды на фоне оптимизма вокруг искусственного интеллекта (ИИ). В то же время фьючерсы на американские акции остаются под давлением, хотя индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) закрылся на рекордном уровне 7143, прибавив 1,45%, или 102 пункта, и продолжив рост более чем на 10% от минимума 30 марта.
Технологический сектор продолжил лидировать по росту: акции Microsoft Corporation (MSFT) прибавили 1,56%, NVIDIA Corporation (NVDA) — 1,12%, а Intel Corporation (INTC) — 1,74%, что отражает сильную динамику производителей полупроводников. Акции Tesla Inc. (TSLA) выросли на 2,12%, поддержав автомобильный сектор. Акции энергетических компаний резко подешевели: Exxon Mobil Corporation (XOM) снизилась на 5,64%, а Chevron Corporation (CVX) — на 4,64% на фоне волатильности цен на нефть и опасений по поводу спроса.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI подорожала на 4,0%, до $87,00, отскочив от минимума за семь недель на фоне напряжённости вокруг Ирана.
- Золото остаётся под небольшим давлением вблизи $4 785, что ставит под угрозу восходящий тренд, длящийся три недели.
- Индекс доллара США (DXY) растёт третий день подряд и на данный момент достиг отметки 98,30.
- Торги на Уолл-стрит завершились ростом, а акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного подорожали. Тем временем акции в Европе и Великобритании в начале торгов умеренно снижались.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) сохраняют небольшой спрос, прервав двухдневное снижение и торгуясь вблизи $74 800 и $2 290 соответственно.
В центре внимания — новости, влияющие на аппетит к риску…
Индекс цен производителей (PPI) Германии, объём строительства в еврозоне и данные по инфляции в Канаде станут первыми важными сигналами в экономическом календаре понедельника. Однако основное внимание будет приковано к переговорам о мирном соглашении между США и Ираном и реакции рынков на повторное закрытие Ормузского пролива.
Доллар США (USD) продолжает постепенно восстанавливаться благодаря снижению аппетита к риску, более сильным данным из США и ожиданиям жёсткой политики Федеральной резервной системы (ФРС). Вероятно, доллар продолжит укрепляться в преддверии важных публикаций индексов деловой активности (PMI) и новостей, связанных с Ираном.
Укрепление USD может оказать давление на основные валютные пары, включая EURUSD, GBPUSD и AUDUSD, тогда как USDJPY может продолжить рост по мере сокращения недавних потерь. В то же время USDCAD может оставаться под давлением из-за более высоких цен на нефть. Если аппетит к риску продолжит снижаться, золото, Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) могут немного подешеветь.
Фондовые рынки также могут утратить импульс и частично растерять недавний рост, если данные из США укрепят жёсткую позицию Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), а общий аппетит к риску ослабнет.
На этой неделе ожидается несколько важных событий: истечение срока перемирия между США и Ираном, данные по занятости в Великобритании, слушания Warsh в Сенате, розничные продажи в США, инфляция в Великобритании и Японии, розничные продажи в Великобритании, торговый баланс Китая, индекс цен производителей (PPI) США, протоколы Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Швейцарского национального банка (SNB), данные по занятости в Австралии, ВВП Китая и Великобритании, а также публикации индексов деловой активности (PMI) за апрель в еврозоне, Великобритании и США.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается боковая динамика: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
