Suasana hati-hati mendominasi di tengah ketegangan AS-Iran
Sentimen pasar masih agak pesimistis. Kontrak berjangka saham AS melemah, berlawanan dengan saham Asia-Pasifik yang sedikit menguat. Kegagalan perundingan Amerika Serikat (AS)–Iran, gangguan yang kembali terjadi di Selat Hormuz setelah sempat dibuka kembali pekan lalu, serta meningkatnya ketegangan antara Iran dan Uni Emirat Arab (UEA) menekan selera risiko menjelang pekan yang dipenuhi rilis data penting.
Selama akhir pekan, ketegangan meningkat setelah Angkatan Laut AS menembaki dan menyita kapal kargo berbendera Iran di Teluk Oman karena kapal tersebut tidak mematuhi peringatan. Komando Pusat Amerika Serikat (US Central Command) mengonfirmasi bahwa kapal itu telah dinaiki dan dilumpuhkan setelah berulang kali tidak mematuhi perintah. Iran mengecam tindakan tersebut sebagai “pembajakan bersenjata”, memperingatkan bahwa aksi balasan akan segera dilakukan, dan melaporkan serangan drone terhadap aset militer AS, sehingga risiko geopolitik semakin meningkat.
Gencatan senjata yang dijadwalkan berlangsung hingga Selasa kini tampak semakin rapuh. Para pejabat Iran menunjukkan bahwa mereka kurang yakin dengan perundingan mendatang. Sejumlah laporan menyebutkan bahwa Teheran mungkin tidak akan berpartisipasi, sementara para negosiator AS diperkirakan tetap tiba di Islamabad. Sumber-sumber dari Pakistan menyebutkan bahwa perbedaan antara kedua pihak semakin menyempit, sehingga harapan tercapainya kesepakatan masih terbuka.
Di lapangan, aktivitas di Selat Hormuz masih terganggu, tetapi selat tersebut belum sepenuhnya ditutup. Data menunjukkan lebih dari 20 kapal melintasi selat itu pada Sabtu, jumlah tertinggi sejak awal Maret. Namun, pengalihan rute, kapal-kapal yang berbalik arah, dan serangan masih terus terjadi. Situasi ini paling tepat digambarkan sebagai gangguan yang terkendali, sehingga risiko pasokan tetap tinggi.
Di kawasan Teluk, Uni Emirat Arab (UEA) mengisyaratkan bahwa negara itu mungkin beralih ke perdagangan minyak berdenominasi yuan jika likuiditas Dolar AS (USD) mengetat. UEA juga telah meminta pembahasan mengenai kemungkinan dukungan finansial dari AS. UEA memperingatkan bahwa arus sekitar 600 juta barel minyak secara efektif terhambat dan menolak klaim adanya “pemerasan berkedok perlindungan”. Hal ini menyoroti perpecahan regional yang semakin lebar serta meningkatnya risiko biaya global.
Gubernur Federal Reserve (Fed) Christopher Waller mengatakan bahwa tingkat pertumbuhan lapangan kerja yang diperlukan untuk menjaga keseimbangan pasar tenaga kerja kini kemungkinan mendekati nol. Ia memperingatkan bahwa kombinasi inflasi tinggi dan lapangan kerja yang lemah akan menyulitkan pengambilan kebijakan. Menurutnya, konsumen masih cemas tetapi tetap berbelanja, sementara dunia usaha masih berhati-hati namun optimistis. Ia menyebut keduanya sebagai “pilar yang kuat”.
Presiden Federal Reserve (Fed) San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa dunia usaha masih berhati-hati namun optimistis. Ia menambahkan bahwa pertumbuhan lapangan kerja nol dapat mencerminkan kondisi ekonomi stabil yang baru. Daly menekankan bahwa prospek sangat bergantung pada berapa lama guncangan harga minyak berlangsung dan seberapa berkepanjangan konflik geopolitik terjadi.
Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan pemulihan selama tiga hari dari level terendah dalam tujuh pekan. EURUSD turun untuk sesi ketiga berturut-turut, GBPUSD melanjutkan penurunan selama empat hari, USDJPY menguat tipis setelah bangkit dari level terendah bulanan, AUDUSD mundur dari level tertinggi sejak Juni 2022, dan NZDUSD melanjutkan tren penurunan selama tiga hari. USDCAD mencatat kenaikan harian pertamanya dalam enam hari meski harga minyak mentah menguat, di tengah kekhawatiran baru terkait ketegangan perdagangan AS–Kanada.
Emas melemah tipis. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) bergerak naik setelah melemah baru-baru ini. Saham Asia-Pasifik terus berkinerja lebih baik dibandingkan kontrak berjangka AS yang melemah, sementara Wall Street sebelumnya ditutup menguat tajam.
EURUSD dan GBPUSD masih tertekan, USDJPY berbalik naik
Dolar AS (USD) melanjutkan pemulihan bertahap. Sentimen yang beragam dan minimnya rilis data pada awal Senin semakin menekan mata uang utama. EURUSD turun untuk hari ketiga berturut-turut, sementara GBPUSD melanjutkan penurunan untuk sesi keempat berturut-turut.
Kepala Ekonom Bank of England (BoE) Huw Pill memperingatkan bahwa pendekatan “wait and see” mungkin tidak cukup. Menurutnya, mempertahankan suku bunga saja mungkin tidak cukup untuk mengembalikan inflasi ke target 2%. Ia menambahkan bahwa meski kelonggaran di pasar tenaga kerja membantu menjaga ekspektasi tetap terkendali, kebijakan moneter tidak dapat sepenuhnya mengimbangi guncangan ekonomi riil seperti gangguan geopolitik. Pejabat BoE Sarah Breeden juga memperingatkan bahwa konflik Iran dapat memicu terwujudnya kerentanan finansial.
USDJPY bangkit dari level terendah dalam tujuh pekan dan menguat tipis. Para trader tidak lagi terlalu menyoroti komentar hawkish Bank of Japan (BoJ) baru-baru ini dan kini lebih berfokus pada penguatan USD, terutama karena tidak ada rilis data penting dari Jepang.
Dolar Australia dan Selandia Baru bergerak melemah
Sentimen pasar yang semakin menghindari risiko, ditambah sikap kebijakan yang tidak berubah dari People’s Bank of China (PBoC) dan penguatan tipis Dolar AS (USD), menekan mata uang yang terkait dengan komoditas.
AUDUSD mundur dari level tertinggi sejak Juni 2022, sementara NZDUSD turun untuk sesi ketiga berturut-turut. USDCAD bangkit dari level terendah dalam beberapa pekan dan menghentikan penurunan selama lima hari, meski harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—pulih. Sentimen juga dipengaruhi oleh pernyataan Gubernur Bank of England (BoE) Mark Carney, yang mengisyaratkan kesiapan untuk mengurangi ketergantungan pada Amerika Serikat (AS) di tengah ketegangan tarif perdagangan pada masa kepresidenan Donald Trump.
People’s Bank of China (PBoC) mempertahankan suku bunga acuan pinjaman (LPR) tidak berubah selama 11 bulan berturut-turut. Suku bunga bertenor satu tahun berada di 3,0%, sedangkan suku bunga bertenor lima tahun di 3,5%.
Data Selandia Baru menunjukkan ekspor dan impor meningkat tajam dibandingkan Februari. Neraca perdagangan membaik menjadi +698 juta, dari -257 juta sebelumnya.
Kanada melaporkan pembangunan rumah baru yang dimulai pada Maret sebanyak 235,9 ribu, dibandingkan perkiraan 255,0 ribu. Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC) mencatat bahwa momentum konstruksi terus melemah, meskipun aktivitas meningkat dibandingkan tahun sebelumnya karena basis yang rendah.
Harga minyak mentah melonjak saat Iran kembali memberlakukan blokade Selat Hormuz
Minyak mentah melonjak pada awal pekan dengan gap naik setelah Iran kembali memberlakukan pembatasan de facto di Selat Hormuz, membalikkan pembukaan singkat pekan lalu. Harga kemudian mereda saat pasar menilai kembali prospek berlanjutnya perundingan antara Amerika Serikat (AS) dan Iran. Namun, harga minyak tetap tinggi karena kekhawatiran akan terbatasnya pasokan. Uni Emirat Arab (UEA) menyatakan siap menghadapi Iran, yang secara tidak langsung mendukung sikap AS.
Harga emas turun, saham naik tipis, tetapi kontrak berjangka saham AS melemah
Harga emas melanjutkan koreksi dari Simple Moving Average (SMA) 50 hari, memangkas kenaikan setelah tren naik selama tiga pekan karena penguatan Dolar AS (USD), sentimen yang berhati-hati, dan konsolidasi akhir bulan membebani harga. Sikap kebijakan People’s Bank of China (PBoC) dan sinyal permintaan yang beragam dari India juga menambah tekanan, karena China dan India tetap menjadi konsumen emas terbesar di dunia.
Saham Asia tetap tangguh meski ada ketegangan geopolitik. Nikkei Jepang kembali mendekati level tertinggi baru-baru ini, sementara saham Taiwan mencetak rekor berkat optimisme terhadap kecerdasan buatan (AI). Sebaliknya, kontrak berjangka saham AS masih tertekan meski Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) ditutup pada rekor 7143, naik 1,45% atau 102 poin, memperpanjang reli lebih dari 10% dari level terendah pada 30 Maret.
Saham teknologi terus memimpin kenaikan. Microsoft Corporation (MSFT) naik 1,56%, NVIDIA Corporation (NVDA) naik 1,12%, dan Intel Corporation (INTC) naik 1,74%, mencerminkan momentum kuat di sektor semikonduktor. Tesla Inc. (TSLA) naik 2,12%, mendukung sektor otomotif. Saham energi melemah tajam. Exxon Mobil Corporation (XOM) turun 5,64% dan Chevron Corporation (CVX) turun 4,64%, tertekan oleh volatilitas harga minyak dan kekhawatiran permintaan.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI melonjak 4,0% ke $87,00, memantul dari level terendah dalam tujuh pekan di tengah kekhawatiran terkait Iran.
- Emas masih sedikit tertekan di sekitar $4.785, mengancam tren naik selama tiga pekan.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut, terakhir berada di 98,30.
- Wall Street ditutup menguat, sementara saham Asia-Pasifik naik tipis. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris diperdagangkan dengan pelemahan tipis pada awal sesi.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mendapat minat beli tipis, menghentikan penurunan selama dua hari, masing-masing di dekat $74.800 dan $2.290.
Semua mata tertuju pada berita terkait risiko…
Indeks Harga Produsen (PPI) Jerman, Output Konstruksi Zona Euro, dan data inflasi Kanada menjadi sinyal awal dalam kalender ekonomi hari Senin. Namun, perhatian utama tetap tertuju pada perundingan kesepakatan damai antara Amerika Serikat (AS) dan Iran serta reaksi pasar terhadap penutupan kembali Selat Hormuz.
Dolar AS (USD) terus pulih secara bertahap, didukung oleh sentimen risiko yang melemah, data AS yang lebih kuat, dan ekspektasi terhadap Federal Reserve (Fed) yang hawkish. Greenback diperkirakan melanjutkan pemulihannya menjelang rilis data penting Indeks Manajer Pembelian (PMI) dan perkembangan terkait Iran.
USD yang lebih kuat dapat menekan mata uang utama, termasuk EURUSD, GBPUSD, dan AUDUSD. Sementara itu, USDJPY berpotensi melanjutkan kenaikan seiring berkurangnya kerugian baru-baru ini. Namun, USDCAD mungkin tetap tertekan karena harga minyak mentah menguat. Emas, Bitcoin (BTC), dan Ethereum (ETH) berpotensi sedikit melemah jika selera risiko kembali turun.
Pasar saham juga dapat kehilangan momentum dan mengembalikan sebagian kenaikan baru-baru ini jika data AS memperkuat sikap hawkish Federal Open Market Committee (FOMC) dan selera risiko secara keseluruhan melemah.
Pekan ini mencakup sejumlah peristiwa penting: berakhirnya gencatan senjata AS–Iran, data ketenagakerjaan Inggris, sidang Senat Warsh, penjualan ritel AS, inflasi Inggris, inflasi Jepang, penjualan ritel Inggris, neraca perdagangan China, PPI AS, risalah European Central Bank (ECB), risalah Swiss National Bank (SNB), data ketenagakerjaan Australia, PDB China, PDB Inggris, serta rilis PMI April dari Zona Euro, Inggris, dan AS.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: Emas, Perak
- Berpotensi turun lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan bergerak sideways: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
