Перед публикацией данных преобладает напряжённость…
На мировых рынках сохраняется осторожность: инвесторы ждут важных данных из США и Великобритании. На настроения также влияют обострение напряжённости между США и Ираном и ожидаемое решение Верховного суда США о полномочиях президента Дональда Трампа вводить высокие пошлины в условиях чрезвычайного положения в стране.
Доллар США укрепился после выхода более сильных данных и публикации протоколов Федеральной резервной системы (ФРС) с уклоном в сторону ужесточения политики, хотя Дерек Халпенни из MUFG Bank сомневается, что укрепление продлится. В то же время более слабые данные по торговле привели к снижению предварительной оценки роста валового внутреннего продукта (ВВП) в четвёртом квартале (Q4) и могут опустить рост экономики в 2025 году ниже 3%. Дефицит торгового баланса в декабре составил 70,3 млрд долларов против ожидавшихся 55,5 млрд. В январе число незавершённых сделок по продаже жилья снизилось на 0,8% при прогнозе роста на 1,3%. Число первичных заявок на пособие по безработице оказалось лучше ожиданий: 206 тыс. против ожидавшихся 225 тыс. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в феврале вырос до 16,3 против ожидавшихся 8,5, тогда как оценка ВВП США от ФРБ Атланты (GDPNow) снизилась с 3,6% до 3,0%.
Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что политика находится в хорошем положении: инфляция замедляется, а искусственный интеллект (ИИ) способствует росту производительности. Её комментарии отражали в целом нейтральную позицию с небольшим уклоном в сторону смягчения. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари отметил, что рынок труда ослаб, но остаётся достаточно устойчивым.
Решение по пошлинам ожидается в период публикации текущих заключений суда; особое внимание приковано к 20 февраля. В JPMorgan заявили, что реакция фондового рынка может быть резкой и будет зависеть от того, оставят ли пошлины в силе, отменят или быстро заменят другими. По состоянию на конец января было собрано около 124 млрд долларов таможенных пошлин, поэтому бюджетные соображения могут привести к их быстрой замене, если пошлины, введённые на основании Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA), будут ограничены.
Иран предупредил, что решительно ответит на любое нападение. В обращении к генеральному секретарю Организации Объединённых Наций (ООН) Антониу Гутерришу страна заявила, что не стремится к конфликту, но в случае атаки нанесёт удар по враждебным силам в регионе. По словам официальных лиц, заявления Трампа повышают риск военной эскалации. The Wall Street Journal сообщила, что Трамп рассматривает возможность ограниченного удара, чтобы добиться ядерной сделки.
Трамп заявил, что необходимо заключить содержательное соглашение, и предупредил о серьёзных последствиях в противном случае. Он подтвердил отправку ещё 22 бомбардировщиков B-2 на Ближний Восток и предположил, что ясность может наступить примерно через 10 дней. Сначала нефть подешевела, но затем резко выросла после публикации The Wall Street Journal. Рост геополитических рисков поддерживает золото, доллар США и казначейские облигации США, оказывает давление на фондовые рынки и повышает риски роста цен на нефть.
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила, что намерена оставаться на посту до октября 2027 года, подчеркнув важность закрепления достигнутого ЕЦБ прогресса.
В Японии предварительный индекс деловой активности (PMI) за февраль улучшился: сводный показатель составил 53,8, а экспорт укрепился. Это оказало небольшую поддержку иене и сохранило ожидания нормализации политики Банка Японии (BoJ). Однако инфляция в январе замедлилась до 1,5%. Базовый индекс потребительских цен (CPI) за январь 2026 года составил 2,0%, что соответствовало ожиданиям, но было ниже предыдущих 2,4%. Это минимальный показатель с января 2024 года, который несколько ослабил давление в пользу ужесточения политики.
Предварительный PMI Австралии за февраль снизился с 55,7 до 52,0, хотя ценовое давление усилилось. Замедление роста оказывает небольшое давление на австралийский доллар (AUD), тогда как высокие издержки поддерживают сохраняющиеся опасения по поводу инфляции. Недавно Резервный банк Австралии (RBA) впервые почти за два года повысил ставку, и рынки по-прежнему допускают дальнейшее повышение.
Глава Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) Адриан Орр заявил, что возвращение инфляции к 2% идёт неравномерно, но ожидает, что в первом квартале она окажется в целевом диапазоне, а в течение года приблизится к среднему значению цели — 2%. Он подчеркнул, что политика будет корректироваться с учётом поступающих данных. Главный экономист RBNZ Пол Конуэй добавил, что банк не станет агрессивно повышать ставки. Этот сдержанный тон снизил ожидания по ставкам на ближайшее время и оказал давление на новозеландский доллар (NZD). Данные по торговле за январь 2026 года показали, что экспорт и импорт сократились по сравнению с декабрьскими уровнями.
Дефицит торгового баланса Канады в декабре сократился с 2,59 млрд до 1,31 млрд долларов.
Согласно сообщениям, Резервный банк Индии (RBI) продавал USD/INR, чтобы поддержать рупию (INR). Курс стабилизировался вблизи 90,95 после кратковременного подъёма выше 91, вероятно, благодаря интервенции до начала торгов. Низкая ликвидность, высокий спрос на доллар на рынке беспоставочных форвардов (NDF) и рост цен на нефть также оказывали давление на INR.
Индекс доллара США (DXY) рос пятый день подряд, достиг максимума за месяц и приближается к самому сильному недельному росту с начала ноября 2025 года. Укрепление USD оказало давление на основные валюты и валюты стран Океании, тогда как цены на нефть, золото и серебро немного выросли. Динамика криптовалют была разнонаправленной: Bitcoin (BTC) немного подорожал, а Ethereum (ETH) снижался четвёртую сессию подряд. Оба актива движутся к пятому недельному снижению подряд. На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона торговля проходила разнонаправленно после сдержанной динамики на Уолл-стрит.
EURUSD и GBPUSD обновили месячные минимумы, USDJPY сохраняет устойчивость
Слабый индекс потребительского доверия в еврозоне за февраль на фоне общего укрепления доллара США привёл к снижению EURUSD третью сессию подряд. Пара опустилась до минимума за месяц.
GBPUSD также находится под давлением: пара снижается пятый день подряд и коснулась месячного минимума. Неоднозначные данные по занятости и инфляции в Великобритании, а также назревающий политический кризис оказывают давление на фунт.
В отличие от них, USDJPY растёт третью сессию подряд и достиг максимума с 10 февраля. Устойчивость пары показывает, что японская иена (JPY) не пользуется привычным спросом на защитные активы. Это происходит несмотря на сохранение жёсткого курса Банком Японии (BoJ) и ожидания масштабного бюджетного стимулирования со стороны премьер-министра Японии после убедительной победы на досрочных выборах. Пару также поддерживает общее укрепление USD.
AUDUSD и NZDUSD снижаются, USDCAD рассчитывает на недельный рост
Неоднозначные экономические данные из Австралии и Новой Зеландии, а также новые сомнения в том, насколько решительно Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) и Резервный банк Австралии (RBA) будут повышать ставки, оказывают давление на AUDUSD и NZDUSD. Дополнительное давление на обе пары создают праздники в Китае и общее укрепление доллара США.
В то же время USDCAD не снижается, несмотря на рост цен на нефть, который обычно поддерживает канадский доллар, поскольку нефть является основным экспортным товаром Канады. Пара сохраняет устойчивость на фоне неоднозначных данных из Канады, жёсткого тона Федеральной резервной системы США (Fed) и в целом сильных экономических показателей США в преддверии важных событий сегодняшнего дня.
Золото и серебро немного дорожают, нефть резко растёт
В преддверии важных событий инвесторы обращаются к традиционным защитным активам, поэтому золото и серебро немного дорожают, хотя укрепление доллара США ограничивает их рост.
Цены на нефть резко растут, и рынок движется к самому значительному недельному подъёму за три недели. После сообщений о продолжающемся наращивании военного присутствия США вблизи Ирана цены достигли максимума с августа. Опасения, что перебои с поставками из Ирана или возможное закрытие Ормузского пролива могут сильнее ударить по Европе, чем по США, также поддержали нефть и USD. Дополнительным фактором роста стали данные Управления энергетической информации США (EIA): запасы сырой нефти сократились на -9014 тыс. баррелей, тогда как ожидался рост на +2149 тыс. Это усилило бычьи настроения.
Криптовалюты могут завершить неделю в минусе, фондовые индексы слегка снижаются
Низкий уровень доверия к цифровым активам, осторожные настроения на рынке и укрепление доллара США удерживали криптовалюты под давлением. Динамика была неоднозначной, но преимущественно отрицательной: Bitcoin (BTC) немного подорожал, а Ethereum (ETH) снижался четвёртую сессию подряд. Оба актива движутся к пятому недельному снижению подряд.
Основные фондовые индексы Уолл-стрит завершили торги небольшим снижением. После волатильной торговой сессии внимание рынка оставалось приковано к Walmart. На премаркете акции не изменились в цене, несмотря на сильные квартальные результаты и осторожный прогноз компании. Сопоставимые продажи в США за четвёртый квартал выросли на +4,6% — столько же, сколько в предыдущем квартале, и выше ожиданий. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась с 0,66 до 0,74 доллара, или на +12,1%, а глобальные онлайн-продажи выросли на +24%. Тем не менее осторожный прогноз компании указывает на замедление роста в ближайшие кварталы.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI может показать максимальный недельный рост за три недели: на момент публикации она дорожает третий день подряд и торгуется вблизи $66.90.
- Золото колеблется вблизи $5,000, ставя под угрозу предыдущий двухнедельный восходящий тренд в преддверии важных событий сегодня.
- Индекс доллара США (DXY) растёт пятый день подряд и на данный момент достиг отметки 98.00. По итогам недели он может показать самый сильный рост с начала ноября 2025 года.
- Уолл-стрит завершила торги с небольшими потерями, а рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали разнонаправленную динамику. Между тем в первый час торгов акции в Европе и Великобритании умеренно снижаются.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) торгуются разнонаправленно: первый умеренно растёт и находится вблизи $67,700, а второй на момент публикации снижается четвёртый день подряд — до $1,950. Однако обе ведущие криптовалюты могут завершить неделю пятым снижением подряд.
Впереди важный день…
Розничные продажи в Великобритании и Канаде, а также предварительные значения индекса деловой активности (PMI) за февраль в крупнейших экономиках не дадут трейдерам заскучать в ожидании предварительной оценки ВВП США за IV квартал и базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE) — предпочитаемого ФРС показателя инфляции.
Рынки также будут следить за новостями о возможном конфликте между США и Ираном и решением Верховного суда США по пошлинам Трампа.
На фоне постепенного укрепления доллара США дополнительные сильные экономические данные из США и рост неприятия риска могут помочь ему завершить неделю в плюсе. Это может оказать давление на основные валюты, золото, серебро, валюты Австралии и Новой Зеландии, а также криптовалюты. В то же время нефть может продолжить дорожать, а фондовые рынки — отыграть недавние потери, если эти события улучшат перспективы экономического роста.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается движение в боковом диапазоне: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
