Рынки остаются напряжёнными
В начале вторника настроения на рынках оставались неустойчивыми на фоне неоднозначных заявлений президента США Дональда Трампа (Pres.) о конфликте с Ираном и осторожности в преддверии важных данных по инфляции в США, которые выйдут позднее на этой неделе. На нерешительность рынков также повлияли предстоящая встреча министров стран «Большой семёрки» (G7) и возможность высвобождения нефти из Стратегического нефтяного резерва (SPR), чтобы снизить риски перебоев с поставками энергоресурсов из-за контроля Ирана над Ормузским проливом через Корпус стражей исламской революции (КСИР).
Заявления президента Трампа усилили неопределённость. Он отметил, что военная операция США продвигается быстрее, чем ожидалось, и близится к завершению, но также подчеркнул, что конфликт будет продолжаться до решительной победы. Он предупредил о серьёзной эскалации, если Иран попытается нарушить поставки нефти в регионе. Корпус стражей исламской революции Ирана заявил в ответ, что Тегеран сам решит, когда закончится конфликт, и предупредил: дальнейшие атаки США или Израиля могут остановить экспорт нефти из региона.
Рынки также скорректировали ожидания относительно денежно-кредитной политики. Ожидания снижения процентных ставок крупнейшими центробанками ослабли, а ожидания их повышения остаются высокими и, возможно, чрезмерными. Если на фоне текущего шока предложения центробанки ужесточат политику, риск рецессии возрастёт: фондовые рынки могут резко упасть, а экономическая активность — настолько ослабнуть, что это скажется на рынке труда.
В понедельник торги в Северной Америке начались на фоне осторожных настроений. Доллар США (USD) укрепился, фондовые индексы снизились, доходность казначейских облигаций США (UST) выросла, а цены на нефть резко поднялись на фоне геополитических опасений и возможных перебоев в судоходстве в Ормузском проливе. Вскоре внимание переключилось на обсуждения министров финансов стран G7, посвящённые росту цен на нефть и возможному использованию стратегических нефтяных резервов (SPR). Немедленного решения принято не было, однако представители властей сообщили, что на следующий день встретятся министры энергетики. Это повысило ожидания согласованного высвобождения резервов. Белый дом подтвердил, что рассматривает такую возможность, но официального решения пока не объявляли.
Позже интервью президента Трампа телеканалу CBS News улучшило настроения на рынках. Он предположил, что конфликт может закончиться раньше, чем опасались, и заявил, что военный потенциал Ирана серьёзно ослаблен: у страны нет боеспособного флота, связь ограничена, а военно-воздушные силы не функционируют. Он добавил, что при необходимости США могут взять под контроль Ормузский пролив, намекнул на возможного преемника верховного лидера Ирана и упомянул, что администрация может смягчить санкции против российской нефти в ответ на высокие мировые цены.
На валютном рынке (FX) индекс доллара США (DXY) попытался восстановиться после двухдневного снижения. Основные валютные пары торговались с осторожностью: EURUSD и GBPUSD ослабли, несмотря на слабые экономические данные из Германии, еврозоны и Великобритании. USDJPY торговалась около 157,00 без чёткого направления после отката от максимума за шесть недель. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли вслед за значительным укреплением основных американских индексов. Валюты Австралии, Новой Зеландии и Канады торговались разнонаправленно: AUDUSD оставалась стабильной, NZDUSD немного снизилась, а USDCAD умеренно выросла.
EURUSD и GBPUSD отступают после скачка
В понедельник ослабление доллара США (USD) позволило EURUSD и GBPUSD заметно вырасти за день, хотя экономические данные из Европы оставались слабыми. Заказы промышленных предприятий Германии, промышленное производство Германии, индекс настроений инвесторов Sentix в еврозоне и индекс потребительских настроений в Великобритании показали разочаровывающие результаты.
Однако в начале торгов во вторник EURUSD и GBPUSD немного снизились: недавнее давление продаж на USD ослабло, а трейдеры вновь проявили осторожность на фоне растущих опасений возможного глобального дефицита энергоресурсов.
USDJPY не удаётся отыграть оптимистичный пересмотр прогноза роста экономики Японии
Днём ранее USDJPY отступила от максимума за шесть недель и в начале торгов во вторник оставалась без чёткого направления. Настроения на рынках были неопределёнными, а у доллара США (USD) не было сильного импульса. При этом пара не в полной мере отразила жёсткую позицию Банка Японии (BoJ) и пересмотр в сторону повышения данных о росте экономики страны.
Экономический рост Японии оказался сильнее: оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) в четвёртом квартале пересмотрели в сторону повышения — с 0,2% до 1,3% в годовом исчислении. Главным образом этому способствовал рост инвестиций бизнеса. Оценку частного потребления также повысили, хотя последние данные показали, что в январе расходы домохозяйств снизились.
AUDUSD движется вяло, NZDUSD снижается, USDCAD восстанавливается
Динамика валют Австралии (AUD), Новой Зеландии (NZD) и Канады (CAD) отражает смешанные настроения на рынке. Они торговались разнонаправленно, несмотря на поддерживающие факторы: сильные данные по торговле Китая, неоднозначные показатели настроений в Австралии и высокие цены на нефть — ключевой экспортный товар Канады. В этих условиях AUDUSD почти не менялась, NZDUSD немного снизилась, а USDCAD продолжила восстановление, начавшееся на предыдущей сессии.
В начале 2026 года внешний сектор Китая демонстрировал высокую активность, подчёркивая сохраняющуюся зависимость страны от мирового спроса. Согласно данным таможенной службы, в январе и феврале экспорт вырос на 21,8% в годовом исчислении — значительно быстрее декабрьского роста на 6,6% и намного выше ожиданий рынка. В результате профицит торгового баланса Китая достиг 213,6 млрд долларов, заметно превысив прогнозы и показатель за тот же период прошлого года. Это сохраняет для второй по величине экономики мира возможность превзойти прошлогодний рекордный профицит в 1,2 трлн долларов.
В Австралии индикаторы настроений дали неоднозначные сигналы. Деловая уверенность стала отрицательной, хотя условия ведения бизнеса остались стабильными. Опрос проводился до начала войны. Потребительские настроения в Австралии немного улучшились, однако опасения по поводу инфляции резко усилились.
Нефть сохраняет устойчивость, золото восстанавливается
После резкого скачка и последующего отката цен на нефть в понедельник волатильность на нефтяных рынках оставалась высокой. Ближайший фьючерс на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) показал самый широкий внутридневной диапазон торгов за исключением периода экстремальной волатильности во время пандемии COVID-19. Это было связано с эскалацией конфликта вокруг Ирана и неопределённостью относительно его влияния на мировые поставки энергоресурсов.
Во время азиатской сессии во вторник цены на нефть немного снизились: трейдеры заняли выжидательную позицию перед обсуждениями министров энергетики стран G7. По сообщениям СМИ, для стабилизации мировых рынков могут рассмотреть согласованное высвобождение 300–400 млн баррелей из стратегических нефтяных резервов (SPR). Несмотря на это, WTI в течение дня оставалась выше более чем на 5,0%, поддерживая оптимизм покупателей.
Смешанные настроения на рынках также поддержали спрос на защитные активы. Золото отыграло потери предыдущего дня и удержало позиции, а серебро росло третий день подряд, поскольку трейдеры искали защиту от сохраняющейся неопределённости.
Криптовалюты и фондовые индексы немного выросли
Несмотря на неоднозначные настроения на рынке, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного выросли, сохранив рост предыдущего дня и последовав за позитивной динамикой Уолл-стрит. Оптимизм связан с тем, что трейдеры занимают позиции в преддверии важных данных по инфляции в США, которые выйдут на этой неделе, и ожидают, что сегодняшняя встреча «Большой семёрки» (G7) может поддержать мировые энергетические рынки.
В понедельник американские акции резко отскочили после заявлений президента Дональда Трампа. Индекс NASDAQ Composite вырос на 1,38%, S&P 500 — на 0,83%, Dow Jones Industrial Average — на 0,50%, а Russell 2000 прибавил 1,12%. На рынке облигаций доходность казначейских облигаций США развернулась после предыдущего роста: доходность 10-летних бумаг снизилась почти с 4,20% до примерно 4,107%, а 2-летних удержалась в районе 3,556%. Это отражает сохраняющуюся осторожность в отношении краткосрочных процентных ставок.
Последние движения ключевых активов
- К моменту публикации нефть WTI подорожала за день почти на 5,0% — примерно до $89,30. Днём ранее её рост стал рекордным.
- На момент написания золото отыграло потери предыдущего дня, поднявшись до $5 175.
- Индекс доллара США (DXY) остаётся без выраженной динамики в районе 98,70 и пытается прервать двухдневное снижение.
- Уолл-стрит закрылась в плюсе, а акции Азиатско-Тихоокеанского региона также немного подросли. При этом в начале торгов акции в Европе и Великобритании снижаются.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) прибавили за день более 2,0% каждый и растут второй день подряд, достигнув отметок $70 000 и $2 050 соответственно.
Впереди неоднозначный день…
В экономическом календаре на вторник — данные по внешней торговле Германии, еженедельное изменение занятости ADP в США, данные о продажах жилья на вторичном рынке за февраль и индекс оптимизма малого бизнеса NFIB. Однако внимание рынка по-прежнему приковано к новостям о конфликте вокруг Ирана, ценам на нефть и заявлениям президента Дональда Трампа.
На фоне неопределённости вокруг ситуации с Ираном и трудностей доллара США (USD) с сохранением роста прошлой недели нельзя исключать дальнейшего ослабления доллара в случае выхода более слабых данных или улучшения настроений на рынке. Ослабление USD может позволить основным валютам продолжить недельный отскок, а акциям и криптовалютам — сохранить устойчивость. USDJPY может оказаться под давлением, тогда как золото и серебро способны удержать недавний рост, если USD не укрепится.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается движение в боковом диапазоне: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
