Надежды на то, что ограничительная денежно-кредитная политика нанесёт экономике меньший ущерб, позволяют участникам рынка сохранять умеренно позитивный настрой в начале четверга. Осторожному оптимизму также способствуют разговоры о завершении цикла повышения ставок ФРС и новых мерах стимулирования в Китае и Японии. Однако пересмотр в сторону повышения данных по ВВП США за предыдущий день и осторожность в преддверии публикации базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США дают продавцам доллара передышку.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) держится вблизи трёхмесячного минимума и с трудом сохраняет коррекционный отскок предыдущего дня от этого уровня. Это оказывает давление на сырьевые товары и валюты-антиподы, а EURUSD отступает от многодневного максимума, особенно в преддверии публикации данных по инфляции в еврозоне.
Тем не менее нефть сохраняет позиции перед сегодняшним заседанием ОПЕК+, тогда как цена золота отступает от максимума за несколько дней, достигнутого накануне. AUDUSD и USDJPY не реагируют на укрепление доллара США, но большинство других основных валютных пар остаются без выраженной динамики.
BTCUSD и ETHUSD также остаются в стороне от движения рынка: трейдеры криптовалют разрываются между оптимизмом по поводу одобрения спотовых ETF и противостоянием отрасли с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть Brent достигает максимума за две недели на фоне роста, продолжающегося третий день подряд; сейчас котировки немного повышаются и находятся около $83.40.
- Цена золота отступила от максимума за шесть месяцев до $2 045, прервав недавний рост, продолжавшийся пять дней.
- Индекс доллара США немного растет, удерживая позиции после вчерашнего восстановления от минимума за три месяца.
- Индексы Уолл-стрит завершили торги в плюсе, тогда как в Азиатско-Тихоокеанском регионе акции немного выросли. Кроме того, фондовые рынки в Европе и Великобритании начинают день на шатком фоне.
- BTCUSD и ETHUSD к моменту публикации торгуются нестабильно вблизи отметок $37,800 и $2,040 соответственно.
В преддверии важных данных и событий преобладают осторожные настроения…
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) снизила прогноз роста мировой экономики на 2023 год до 2,9% с ранее ожидавшихся 3,0%. При этом, как ожидается, экономика Великобритании, Китая и США улучшит свои показатели, тогда как прогноз роста ВВП еврозоны оставлен без изменений, а прогноз роста экономики Японии на указанный период снижен. Рынки восприняли это как позитивный сигнал и отдали предпочтение более рискованным активам.
Тем временем ВВП США за третий квартал поддержал доллар: оценку годового роста пересмотрели вверх до 5,2% против первоначального прогноза 4,9% и рыночных ожиданий на уровне 5,0%. Однако предварительная оценка индекса цен расходов на личное потребление (PCE) за третий квартал снизилась до 2,8% в квартальном выражении против ожидавшихся ранее 2,9%. Базовый индекс PCE также замедлился до 2,3% с 2,4%, вопреки рыночному прогнозу и предыдущему значению.
Представители Федеральной резервной системы (ФРС) не стали опровергать ожидания изменения курса денежно-кредитной политики. Сначала президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик раскритиковал ужесточение денежно-кредитной политики, заявив, что оно значительно повлияло на экономическую активность. Он также ожидает, что инфляция продолжит снижаться. Затем президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин сказал, что говорить о снижении ставок преждевременно, тогда как президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер укрепила надежды на изменение курса политики, заявив: «Денежно-кредитная политика находится в хорошем положении». Кроме того, в «Бежевой книге» ФРС отмечалось, что экономическая активность замедлилась по сравнению с предыдущим отчётом.
Кроме того, опасения по поводу рынка недвижимости Китая усилились после того, как китайская компания Powerlong Real Estate допустила дефолт по долговым обязательствам. Оптимизму в отношении Китая также мешают слабые значения официальных индексов PMI за ноябрь. Так, производственный PMI NBS снизился ещё дальше ниже отметки 50,0 — до 49,4 с 49,5 при прогнозе 49,7. PMI сферы услуг составил 50,2 против предыдущего значения 50,6 и прогноза рынка 51,1. Однако стоит отметить, что более слабая статистика и проблемы в секторе недвижимости усилили надежды на дополнительные меры стимулирования со стороны Пекина. Это позволило азиатским рынкам остаться немного в плюсе и помогло покупателям золота удерживать позиции, несмотря на отсутствие импульса к росту.
Отдельно отметим заявление вице-президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луиса де Гиндоса: по его словам, цель правления ЕЦБ — вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Это, по-видимому, поддерживает сторонников жёсткой денежно-кредитной политики и покупателей евро, одновременно оказывая давление на доллар США. При этом окончательное значение индекса потребительского доверия в еврозоне за ноябрь осталось на уровне -16,9, а индекс экономического доверия вырос до 93,8 с ранее ожидавшихся 93,7.
Кроме того, управляющий Банком Англии (BoE) Эндрю Бейли назвал нынешние перспективы роста экономики Великобритании «худшими» за всю свою карьеру. Однако он также добавил: «Сейчас мы не готовы обсуждать снижение процентных ставок». В то же время индекс деловой уверенности Lloyds Bank в Великобритании в ноябре достиг максимума за два года — 42 пункта против 39 ранее.
Кроме того, глава Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) Адриан Орр выступил против ожиданий снижения ставки, отметив, что базовая инфляция «всё ещё слишком высокая». В то же время член правления Банка Японии (BoJ) Тоёаки Накамура заявил, что до изменения политики дешёвых денег пройдёт ещё некоторое время.
- Сильный сигнал на покупку: USDCAD
- Сильный сигнал на продажу: ETHUSD, GBPUSD
- Покупка: индекс доллара, Nasdaq, USDJPY
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
В центре внимания — предпочтительный для ФРС показатель инфляции и ИПЦ еврозоны
Первые данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за ноябрь и базовому HICP за тот же месяц сначала будут в центре внимания трейдеров EURUSD. Затем важно будет следить за базовым индексом цен расходов на личное потребление (PCE) в США за октябрь: ожидается 3,5% в годовом выражении против 3,7% ранее. Более низкая инфляция может укрепить недавние ожидания рынка относительно изменения курса политики ФРС и повлиять на внутридневную динамику. Кроме того, стоит внимательно следить за несколькими второстепенными публикациями из США и последними выступлениями представителей ФРС перед периодом тишины накануне заседания.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
