Пока рынки с нетерпением ждут, когда ФРС завершит ужесточение денежно-кредитной политики, эксперты по инфляции считают, что она будет замедляться не так быстро, как ожидает большинство. Несмотря на отчёты и недавно опубликованные данные, которые оказались лучше ожиданий, некоторые аналитики уверены, что инфляция может стать проблемой на целое десятилетие. В таком случае цены на золото могут достичь рекордных уровней.
Бычий тренд золота набирает обороты
Возможно, цены на золото начнут активно наверстывать упущенное и достигнут 2 050 долларов за унцию. Эксперты считают, что цены на этот товар обновят рекорды и превысят упомянутый выше пик, зафиксированный в августе 2020 года.
Таким образом, можно ожидать смены трендов и перехода трейдеров к бычьим настроениям в отношении жёлтого металла, учитывая, что нефтяные индексы выросли на 200%, а GDX за тот же год снизился примерно на 35%.
С одной стороны, ФРС принимает меры, чтобы смягчить агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией. Из-за этого рынок неверно учитывает инфляцию в ценах. Как только ФРС прекратит повышать ставки, автоматически возникнет новая серьёзная проблема с инфляцией. Проще говоря, даже если ставка снизится, начнётся новый виток инфляционных ожиданий.
Люди столкнутся с неприятной правдой: инфляция никогда не вернётся к 2%, как обещала ФРС. Более того, эта проблема может затянуться на десятилетие. Большинству инвесторов останется только искать надёжный инструмент. Они обратятся к золоту.
Исторический пример: инфляция и золото
Подобную взаимосвязь между золотом и инфляцией мы уже наблюдали в 1970-х годах. Сегодня эти события повторяются, хотя и с некоторыми отличиями. В 1973 году ФРС активно повышала процентные ставки. Это привело к коррекции цены на золото на 45%.
Несколько лет спустя Федеральной резервной системе пришлось уступить. Годовая инфляция оставалась на уровне 5%, не меняясь. Именно это мы наблюдаем сейчас. С одной стороны, месячная инфляция обычно снижается. С другой — годовая инфляция остаётся очень высокой.
Повышение ставок завершено
Как только рынки поймут, что ФРС завершила повышение ставок, цена золота получит новый психологический импульс и достигнет рекордных значений — преодолеет отметки 2 000 и 2 050 долларов и поднимется ещё выше.
Второе важное обстоятельство, которое рынкам следует чётко понимать: инфляция не заканчивается. Фактически сверху нет уровней сопротивления. Это значит, что цена золота может достичь любых высот. Трейдеров не должна удивлять цена в 3 000 долларов к концу этого года, как бы невероятно это ни звучало.
К другим факторам, способным подтолкнуть цену золота вверх, относятся открытие Китая, за которым последовали серьёзный шок и давление на сырьевые товары. Кроме того, следует учитывать возвращение западных инвесторов в ETF на рынок, а также то, что центральные банки продолжают пополнять свои золотые резервы.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
