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周四早盘，风险资产小幅走高，延续了本周初谨慎乐观的势头，交易者押注主要央行将降息。不过值得注意的是，市场对3月调整货币政策的预期大多有所降温，但交易者预计央行将在5月采取行动，因此相关货币，尤其是美元，面临考验。此外，早期迹象显示美国经济走弱，也表明美联储（Fed）维持利率在较高水平更长时间的倾向面临挑战。这些因素同样令美元承压，并推动风险较高的资产小幅上涨。
受此影响，美元指数（DXY）在连续下跌两天后有所回升，欧元兑美元则连续第3天上涨。同样，英镑兑美元、澳元兑美元和纽元兑美元小幅走高；美元兑加元则连续第3天下跌，受益于美元走软以及加拿大主要出口商品——原油价格走强。
相反，美元兑日元延续前一日从周内低点反弹的走势，而金价则连续第二天下跌。
值得注意的是，在市场对比特币相关指标抱持乐观情绪的背景下，BTCUSD买盘略占上风，维持在一个月来的高位；但ETHUSD从两周高点回落，交易者似乎对以太坊升级持谨慎态度。
以下是主要资产的最新走势：
交易员仍认为，各大央行尚未准备好在3月宣布此前预期的降息。不过，市场对5月降息的预期升温，似乎提振了风险偏好情绪。地缘政治方面没有出现重大利空，加上中国通胀数据略显积极，以及北京释放的刺激政策信号，也助长了这种情绪。
明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（2024年FOMC无投票权成员）收敛了鹰派立场，同时表示有必要降息2至3次。不过，这位政策制定者也表示：“如果劳动力市场继续保持强劲，我们可以相当缓慢地下调政策利率。”
与此同时，美联储理事阿德里安娜·库格勒表示，美国央行在控制通胀方面的工作尚未完成，并补充说，当前的政策立场具有紧缩性。此外，波士顿联储主席苏珊·柯林斯暗示，可能会在2024年下半年降息，并指出未来的利率可能高于疫情前的水平。里士满联储主席托马斯·巴金则表示，降息应保持耐心是合理的。
与此趋势一致，亚特兰大联储的工资增长追踪指标降至2021年12月以来的最低水平，报5.0%，低于前值5.2%。此外，亚特兰大联储的GDPNow模型预测，2024年第一季度GDP增速将降至3.4%，而一周前的预测为4.2%。另外，美国消费者信贷增幅也远低于预期，12月增加15.6亿美元，而市场预期为160亿美元。
尽管如此，美国国会预算办公室（CBO）发布了一份报告，其中包含全面的“财政与经济展望”，预计未来几年通胀率和经济增速将逐步下降。报告还预计失业率和财政赤字将上升。
另一方面，欧洲央行（ECB）的立场似乎没有预期那么鸽派，尤其是在德国DAX指数近期创下历史新高之际。此外，欧洲央行管理委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔发表的鹰派言论进一步加深了市场对欧洲央行推迟降息的担忧，并利好欧元兑美元多头。
此外，美国能源信息署（EIA）本周早些时候发布了《短期能源展望》，指出美国2024年的石油产量增速将放缓。这一因素与走弱的美元一道，为原油价格提供支撑。不过，美国每周原油库存增幅高于预期，给能源多头带来压力。
美联储和欧洲央行官员为强硬立场辩护之际，日本央行（BoJ）执行董事清水驳斥了有关日本央行将结束宽松政策的担忧，并指出即使利率可能从负值区间上调，宽松政策也未必会结束。此外，日本央行副行长内田表示，他们希望维持稳定、宽松的货币环境。不过，日本顶级商业银行手中持有创纪录规模的日元资金，近期却一直犹豫是否投资，这反过来表明，这个亚洲主要经济体可能已接近退出超宽松货币政策。受这些因素影响，美元兑日元仍占上风，走势跟随收益率走高，并反映出日本央行官员对宽松货币政策的维护。
值得注意的是，英镑兑美元缺乏反弹动能。根据招聘与就业联合会（REC）的数据，英国工资增速已放缓至3年来最低水平。鉴于此，REC还呼吁英格兰银行（BoE）放宽货币政策，这与近期疲软的英国数据一道，对英镑兑美元买方构成压力。
持续存在的降息担忧和风险相关消息可能令乐观情绪延续，进而对美元构成压力。不过，美国每周初请失业金人数、月度批发库存数据，以及美国、欧洲和英国央行官员的讲话将为美元卖方提供喘息机会，尤其是在各期限美国国债收益率普遍小幅走高的情况下。此外，中东地缘政治紧张局势持续影响油价，并因美元的避险地位推动交易者转向美元。不过，尽管黄金传统上具有避险吸引力，中国的债务问题和即将到来的农历新年假期仍令黄金买家面临考验。
愿交易好运与你同在！
