交易员为美联储和通胀数据做准备，黄金难以守住本周涨幅

交易者正等待美联储青睐的通胀指标——美国核心PCE物价指数公布，市场情绪整体仍较为低迷。除了数据公布前的观望情绪外，中国官方PMI数据表现疲弱，以及中东地缘政治紧张局势，也令市场风险偏好受压。

因此，美元指数（DXY）收复前一日的跌幅，并有望再度录得周线上涨。值得注意的是，周四在美国经济数据表现疲软、美国国债收益率回落后，美元录得一周来最大单日跌幅。

尽管如此，美元反弹，加上欧元区通胀数据公布前市场保持谨慎，令EURUSD买盘承压。与此同时，GBPUSD回吐此前的反弹，似乎将迎来3周以来首次周线下跌。此外，在日本通胀和零售贸易数据强劲的推动下，USDJPY延续前一日的跌势；而尽管原油价格走软，USDCAD仍回吐部分周线涨幅，加元交易者则等待加拿大GDP数据公布。

AUDUSD和NZDUSD的表现并未印证市场对中国的悲观看法，也未能消除市场的焦虑。近期，市场担心澳大利亚储备银行（RBA）和新西兰储备银行（RBNZ）会追随美联储，倾向于“在更长时间内维持较高利率”。

尽管中国相关消息和美元修正性反弹对黄金的回升构成挑战，金价仍有望扭转此前的周度跌势；此前的跌幅为2024年以来最大。此外，尽管美国每周原油库存状况恶化，原油价格仍连续第3天下跌。

此外，尽管日内缺乏明显动能，BTCUSD和ETHUSD仍持续承压；ETF获批带动的一轮上涨后，加密货币市场出现回调。

以下是主要资产的最新走势：

• WTI原油 连续两日下跌后，在77.80美元附近走势不明。
• 黄金回吐前一日的反弹涨幅，最新交投于2,345美元附近。
• 美元指数在两周来最大单日跌幅后小幅回升，发稿时在104.85附近温和上涨。
• 华尔街收盘小幅下跌，对亚太地区多头构成挑战。英国和欧洲股市在开盘首小时走势仍不明朗。
• BTCUSD 和ETHUSD 在发稿时均在68,400美元和3,750美元附近窄幅波动，方向未明。

谨慎情绪支撑美元反弹，黄金则有望录得周度涨幅……

尽管前一日下跌，美元仍有望连续第二周上涨，因为交易员预计美联储立场偏鹰派，即使美国今日公布的核心PCE价格指数较上月有所回落。中国5月官方PMI近期走弱也可能支撑美元走强，其中，国家统计局制造业PMI显示整体活动收缩。此外，尽管国际社会施压，以色列仍不愿停止在拉法的军事行动；与此同时，美国准备限制向中东出口AI芯片。这些因素也令市场情绪承压，并提振美元的避险需求。尤其是多数联邦公开市场委员会（FOMC）成员将降息时间推迟至2024年末。

周四公布的美国第一季度GDP二次估值显示，按年率计算，经济增长放缓至1.3%，低于初值1.6%。详细数据也显示，消费和价格压力有所缓和。这些因素加上美国初请失业金人数上升及成屋签约销售收缩，推动美国国债收益率和美元回落。

美国数据令美元承压，而欧元区5月经济信心数据和4月失业率数据表现乐观，推动EURUSD在欧元区今天公布整体通胀数据初值前回升。不过值得注意的是，大多数欧洲央行（ECB）官员已确认将在6月降息，但对于暗示之后还会采取进一步行动仍有所犹豫，这也使今天公布的欧盟CPI和HICP数据备受关注。

在美元走软的带动下，GBPUSD前一日反弹，但英国数据喜忧参半，令市场对英国央行官员的鹰派立场产生疑虑，汇价仍可能终结连续两周的涨势。

另一方面，市场对日本央行（BoJ）下一步行动缺乏信心，未能推动USDJPY汇价走高；与此同时，日本东京4月CPI、工业生产和零售贸易数据均表现强劲。收益率回落也令USDJPY承压。

尽管市场对澳大利亚和新西兰央行下一步行动仍存疑虑，AUDUSD和NZDUSD仍缓步走高，因交易者预计中国将推出更多刺激措施，为澳元和纽元提供支撑。不过需要注意的是，加拿大央行（BoC）的鸽派倾向，以及加拿大主要出口商品原油近期价格走弱，令加元（CAD）承压。

原油市场为周末举行的OPEC+会议做准备，全球产油国预计将延长目前的减产措施。尽管美国原油库存减少，且中东局势紧张引发供应紧张担忧，能源价格仍未能充分反映这些因素。

尽管金价最新未能进一步上涨，但从周度表现来看仍保持坚挺，这得益于股市乐观情绪，以及市场对主要经济体降息和中国推出刺激措施的期待。此外，美元难以守住本周涨幅，加上市场预期美国通胀数据将持续走弱，也为现货金价（XAUUSD）保持坚挺提供了支撑。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元
• 强烈卖出： AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• 买入：BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, 黄金, DJI30, USDCNH
• 卖出：DAX、FTSE 100、EURUSD、原油

通胀数据备受关注……

无论是欧元区还是美国，通胀数据都是今日市场的关键催化因素。欧洲央行和美联储的决策者正试图压低市场对2024年多次降息的预期。此外，印度和加拿大第一季度的GDP数据，以及OPEC+周末举行的会议，也值得持续关注。

不过，值得注意的是，欧洲央行几乎肯定会在6月宣布首次降息，而且与美联储相比，更有可能在2024年余下时间继续沿着这一路径推进。另一方面，市场最初押注美联储从6月开始降息3次，但近期相关概率发生变化，因此更有利于美元。尽管如此，交易员预计美联储将从7月或8月开始降息约1至2次。

因此，欧盟通胀数据走强或许也无法推动EURUSD进一步上涨；而美国核心PCE物价指数若意外偏强，势必会打压EURUSD，并令黄金买家面临挑战。

愿交易好运与你同在！