Настроения на рынках остаются преимущественно сдержанными: трейдеры ждут публикации предпочитаемого ФРС США показателя инфляции — базового индекса цен PCE. Помимо настороженности перед выходом данных, склонность к риску сдерживают слабые значения официального индекса PMI Китая и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке.
Индекс доллара США (DXY) отыгрывает потери предыдущего дня и готовится вновь завершить неделю ростом. Стоит отметить, что в четверг доллар показал самое значительное дневное падение за неделю после публикации более слабых данных из США и снижения доходности казначейских облигаций.
Тем не менее восстановление доллара США и осторожные настроения в преддверии данных по инфляции в еврозоне создают препятствия для покупателей EURUSD. В то же время GBPUSD теряет позиции, отвоёванные ранее, и, похоже, готовится завершить неделю снижением впервые за три недели. Кроме того, USDJPY продолжает снижение, начавшееся накануне, на фоне высоких показателей инфляции и розничных продаж в Японии. USDCAD сокращает недельный рост, несмотря на снижение цен на нефть: трейдеры, торгующие канадским долларом, ждут публикации данных по ВВП Канады.
AUDUSD и NZDUSD не подтверждают пессимизм в отношении Китая и тревожность рынка на фоне недавних опасений, что Резервный банк Австралии (RBA) и Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) последуют за ФРС и будут придерживаться курса на «более высокие ставки в течение более длительного времени».
Цена золота продолжает отыгрывать потери за предыдущую неделю — самые крупные в 2024 году, несмотря на новости из Китая и коррекционный отскок доллара США, которые сдерживают восстановление металла. Кроме того, нефть дешевеет третий день подряд, несмотря на ухудшение еженедельных данных о запасах нефти в США.
Тем временем BTCUSD и ETHUSD остаются под давлением и не демонстрируют внутридневного импульса: после ралли на фоне одобрения ETF рынок криптовалют скорректировался.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть WTI не может выбрать направление в районе $77.80 после двухдневного снижения.
- Золото теряет набранные накануне позиции и сейчас торгуется вблизи отметки $2,345.
- Индекс доллара США отыгрывает часть крупнейшего за две недели дневного снижения, немного прибавляя и приближаясь к 104,85 на момент публикации.
- Уолл-стрит закрылась с небольшим снижением, осложнив положение покупателей в Азиатско-Тихоокеанском регионе . Британские и европейские акции остаются нестабильными в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD на момент написания не определились с направлением движения и торгуются вблизи 68 400 и 3 750 долларов соответственно.
Осторожные настроения поддерживают восстановление доллара США, а золото нацелено на недельный рост…
Доллар США рассчитывает на очередной недельный рост, несмотря на потери предыдущего дня: трейдеры ожидают сохранения жёсткой позиции ФРС, хотя сегодняшний базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США может оказаться ниже прошлогоднего значения. Дополнительную поддержку доллару может оказать недавнее ослабление официальных индексов деловой активности (PMI) Китая за май: опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе NBS показал спад. Кроме того, на настроения давят нежелание Израиля прекращать военные действия в Рафахе вопреки международному давлению и готовность США ограничить экспорт чипов для ИИ на Ближний Восток. Эти факторы поддерживают спрос на доллар как на актив-убежище, особенно учитывая, что большинство членов FOMC выступают за перенос снижения ставок на конец 2024 года.
В четверг вторая оценка ВВП США за I квартал показала более слабый рост в годовом исчислении — 1,3% против первоначальной оценки в 1,6%. Данные также указали на ослабление потребительского спроса и ценового давления. Вместе с ростом числа заявок на пособие по безработице в США и сокращением числа незавершённых сделок по продаже жилья это привело к снижению доходности казначейских облигаций США и курса доллара США.
Хотя данные из США оказывали давление на доллар, позитивные данные по индексу настроений в еврозоне за май и уровню безработицы за апрель позволили EURUSD восстановиться в преддверии сегодняшней первой публикации итоговых данных по инфляции в регионе. Однако стоит отметить, что большинство представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) уже подтвердили снижение ставок в июне, но не спешат говорить о дальнейших шагах. Это повышает значимость сегодняшних данных по индексу потребительских цен (CPI) и гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) ЕС.
GBPUSD восстановилась накануне на фоне ослабления доллара США, но теперь рискует прервать двухнедельный восходящий тренд: неоднозначные данные по Великобритании вызывают сомнения в жёстком настрое представителей BoE.
С другой стороны, неуверенность в дальнейших действиях Банка Японии (BoJ) не смогла подтолкнуть USDJPY вверх: данные по индексу потребительских цен в Токио, промышленному производству и розничной торговле Японии за апрель оказались позитивными. Дополнительное давление на пару с иеной оказывает снижение доходности.
AUDUSD и NZDUSD постепенно растут, несмотря на неопределенность относительно дальнейших шагов их центральных банков: трейдеры ожидают, что дополнительные меры стимулирования в Китае поддержат валюты стран Антиподов. Однако следует отметить, что ожидания мягкой политики Банка Канады (BoC) и недавнее снижение цен на нефть — ключевой экспортный товар Канады — оказывают давление на канадский доллар (CAD).
Нефть готовится к встрече ОПЕК+ в выходные, на которой, как ожидается, мировые производители продлят действующие ограничения на добычу. При этом цены на энергоносители не получают поддержки ни от сокращения запасов нефти в США, ни от опасений перебоев с поставками из-за напряжённости на Ближнем Востоке.
Несмотря на то что в последнее время цене золота не удалось вырасти, за неделю она по-прежнему демонстрирует укрепление. Этому способствуют оптимизм на фондовом рынке, ожидания снижения ставок в крупнейших экономиках и надежды на меры стимулирования в Китае. Кроме того, доллар США с трудом удерживает недельный рост, а ожидания дальнейшего устойчивого ослабления инфляции в США также поддерживают цену спотового золота (XAUUSD).
- Сильная покупка: USDCAD, USDJPY, доллар США, серебро
- Сильный сигнал на продажу: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Продажа: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
В центре внимания — данные по инфляции…
Сегодня ключевыми катализаторами станут данные по инфляции из еврозоны и США: представители ЕЦБ и ФРС пытаются сдержать ожидания неоднократного снижения ставок в 2024 году. Кроме того, в центре внимания будут данные по ВВП Индии и Канады за первый квартал, а также встреча ОПЕК+ в выходные.
Однако стоит отметить, что ЕЦБ почти наверняка объявит о первом снижении ставки в июне и, вероятнее, продолжит этот курс до конца 2024 года, в отличие от ФРС. Изначально рынок ожидал, что ФРС начнёт снижать ставки в июне и сделает это трижды, однако вероятности недавно изменились, что поддержало доллар США. При этом трейдеры ожидают, что ФРС снизит ставку один или два раза, начиная с июля или августа.
Таким образом, более высокие данные по инфляции в ЕС могут не помочь паре EURUSD продолжить рост, а позитивный сюрприз в индексе базовых расходов на личное потребление (PCE) в США может существенно ослабить евро и оказать давление на покупателей золота.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
