El sentimiento del mercado sigue mayormente apagado mientras los operadores esperan el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), es decir, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. Además de la inquietud previa a la publicación de los datos, los débiles resultados del PMI oficial de China y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio también afectan el apetito por el riesgo.
El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte las pérdidas del día anterior y se prepara para otra ganancia semanal. Cabe señalar que el jueves el billete verde registró su mayor caída diaria en una semana, tras conocerse datos más débiles de EE. UU. y retroceder los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Dicho esto, el rebote del dólar estadounidense, junto con el tono cauteloso antes de la publicación de los datos de inflación de la eurozona, pone a prueba a los compradores de EURUSD. Al mismo tiempo, GBPUSD pierde fuerza tras la recuperación anterior y parece encaminado a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas. Además, USDJPY prolonga el retroceso del día anterior, impulsado por los sólidos datos de inflación y comercio minorista de Japón, mientras que USDCAD reduce sus ganancias semanales pese a la caída de los precios del petróleo crudo, a la espera de que los traders del dólar canadiense conozcan los datos del PIB de Canadá.
El AUDUSD y el NZDUSD no parecen justificar el pesimismo en torno a China ni la ansiedad del mercado, pese a las recientes preocupaciones de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) sigan la postura de la Fed de mantener las tasas de interés «más altas durante más tiempo».
El precio del oro sigue encaminado a revertir la pérdida semanal anterior, la mayor de 2024, aunque las noticias de China y el rebote correctivo del dólar estadounidense ponen a prueba la recuperación del metal. Además, el petróleo crudo cae por tercer día consecutivo, pese al deterioro de los inventarios semanales de petróleo de EE. UU.
Por otro lado, BTCUSD y ETHUSD siguen bajo presión y sin impulso durante la jornada, mientras el mercado cripto registra una corrección tras el repunte impulsado por la aprobación de los ETF.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI no muestra una dirección clara y cotiza en torno a los 77,80 dólares tras dos días consecutivos de pérdidas.
- Oro pierde la recuperación del día anterior y vuelve a acercarse a los $2,345.
- El índice del USD recorta la mayor pérdida diaria en dos semanas y registra leves ganancias cerca de 104,85 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con leves pérdidas y desafía a los alcistas de Asia-Pacífico . Las acciones británicas y europeas siguen inciertas durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD siguen sin mostrar una dirección clara y cotizan cerca de los 68.400 y 3.750 dólares, respectivamente, al momento de redactar esta nota.
El tono cauteloso respalda el repunte del dólar estadounidense, pero el oro apunta a cerrar la semana con ganancias…
El dólar estadounidense apunta a registrar otra ganancia semanal pese a las pérdidas del día anterior, ya que los operadores anticipan una postura restrictiva de la Fed, aunque hoy el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. se modere frente al mes pasado. La reciente debilidad de los PMI oficiales de China correspondientes a mayo también podría respaldar la fortaleza del dólar estadounidense, dado que el PMI manufacturero general de la NBS mostró una contracción de la actividad. Además, la reticencia de Israel a detener los ataques militares en Rafah pese a la presión internacional, junto con la disposición de EE. UU. a restringir las exportaciones de chips de IA a Medio Oriente, también afecta el ánimo del mercado y favorece la demanda del dólar como activo refugio, especialmente cuando la mayoría de los miembros del FOMC aplaza los recortes de tasas hasta finales de 2024.
El jueves, la segunda lectura del PIB de EE. UU. del primer trimestre mostró un crecimiento anualizado más débil: 1,3 %, frente a la estimación inicial del 1,6 %. Los detalles también reflejaron una moderación del consumo y de las presiones sobre los precios. Esto, junto con el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y la contracción de las ventas de viviendas pendientes, provocó una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del dólar.
Mientras los datos de EE. UU. presionaban al dólar estadounidense, los datos positivos de confianza de la eurozona en mayo y de la tasa de desempleo de abril permitieron que el EURUSD se recuperara antes de las primeras lecturas de hoy sobre la inflación general del bloque. Sin embargo, cabe señalar que la mayoría de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) ya han confirmado recortes de tasas en junio, pero parecen dudar a la hora de sugerir nuevas medidas. Esto hace que los datos de hoy del IPC y el IPCA de la UE cobren especial relevancia.
El GBPUSD se recuperó el día anterior ante la debilidad del dólar estadounidense, pero sigue en camino de romper una tendencia alcista de dos semanas, ya que los datos mixtos del Reino Unido generan dudas sobre el tono restrictivo de los funcionarios del Banco de Inglaterra.
Por otro lado, la falta de confianza en el próximo movimiento del Banco de Japón (BoJ) no logra impulsar al USDJPY, ya que el IPC de Tokio, la producción industrial y las ventas minoristas de Japón registraron cifras positivas en abril. El retroceso de los rendimientos también ejerce presión bajista sobre el par del yen.
AUDUSD y NZDUSD avanzan gradualmente pese a las dudas sobre las próximas medidas de sus respectivos bancos centrales, mientras los traders anticipan que nuevos estímulos de China favorecerán a las divisas antipodeanas. Sin embargo, cabe señalar que la inclinación moderada del Banco de Canadá (BoC) y la reciente debilidad de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, presionan al dólar canadiense (CAD).
El petróleo crudo se prepara para la reunión de fin de semana de la OPEP+, en la que se espera que los productores de petróleo de todo el mundo prorroguen el recorte actual de la producción. En este contexto, los precios de la energía no justifican la caída de los inventarios de petróleo de EE. UU. ni los temores a una escasez de suministro derivados de las tensiones en Oriente Medio.
El precio del oro se mantiene firme en términos semanales, pese a que no logró subir en la última sesión, gracias al optimismo en los mercados de renta variable, a las expectativas de tasas más bajas en las principales economías y a las esperanzas de estímulos en China. Además, la dificultad del dólar estadounidense para mantener las ganancias semanales y las expectativas de que los datos de inflación de EE. UU. sigan mostrando una moderación también contribuyen a que el precio del oro al contado (XAUUSD) se mantenga firme.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Los datos de inflación, en el foco…
Tanto en la eurozona como en EE. UU., los datos de inflación serán hoy los principales catalizadores, ya que los responsables de los bancos centrales del BCE y la Fed intentan frenar las expectativas de nuevos recortes de tasas en 2024. Además, también será importante seguir los datos del PIB del primer trimestre de India y Canadá, así como la reunión de la OPEP+ durante el fin de semana.
Sin embargo, cabe señalar que es casi seguro que el BCE anuncie el primer recorte de tasas en junio y que probablemente continúe por ese camino durante el resto de 2024, a diferencia de la Fed. Por otro lado, las apuestas sobre la Fed apuntaban inicialmente a tres recortes de tasas a partir de junio, pero las probabilidades han cambiado recientemente y, por tanto, han favorecido al dólar estadounidense. Dicho esto, los traders anticipan uno o dos recortes de tasas de la Fed a partir de julio o agosto.
Por lo tanto, unos datos de inflación más sólidos en la UE podrían no ayudar al EURUSD a seguir subiendo, mientras que una sorpresa positiva en el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. seguramente hundiría al par del euro y también pondría a prueba a los compradores de oro.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
