La incertidumbre afecta el sentimiento del mercado
El ánimo del mercado es cauteloso al inicio de la semana, mientras los inversionistas enfrentan confusión en torno a las políticas y un aumento de los riesgos geopolíticos. Persiste la incertidumbre sobre las medidas comerciales del presidente de EE. UU., Donald Trump, incluso después de que la Corte Suprema anulara el régimen arancelario que impuso en virtud de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional.
Las tensiones con Irán aumentan la volatilidad. Según informes de The New York Times, Trump estaría considerando ataques aéreos limitados contra activos vinculados al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, instalaciones nucleares y sistemas de misiles. Si la presión no da resultado, podría contemplarse una acción más amplia dirigida contra el líder supremo, Ali Khamenei.
Axios informa que funcionarios de EE. UU. e Irán tienen previsto reunirse el jueves en Ginebra para revisar la propuesta de Teherán de reactivar la diplomacia nuclear, y que Washington espera recibir un borrador del plan para el martes. Los funcionarios describen esta ronda como posiblemente la última oportunidad antes de cualquier operación militar a gran escala de EE. UU. e Israel. Los mercados petroleros incorporan una prima geopolítica de US$6–7 vinculada a estos riesgos, aunque algunos traders dudan de que haya una acción militar durante los Juegos Olímpicos, que finalizan el domingo.
La actividad en los mercados asiáticos fue escasa debido a los días festivos en Japón y China continental, lo que amplificó las fluctuaciones de precios. Japón retomará las operaciones el martes, tras un fin de semana largo, mientras que China reabrirá después de las vacaciones de primavera y del Año Nuevo Lunar.
Los datos recientes de EE. UU. aumentaron la incertidumbre sobre la política monetaria. El avance del producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre fue del 1,4 %, por debajo del 3,0 % previsto. La inflación medida por el índice de gastos de consumo personal de diciembre fue del 2,9 %, ligeramente por encima de la estimación del 2,8 %. El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta muestra un crecimiento del 3,1 % para el primer trimestre. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se ubicó en 56,6, frente a las expectativas de 57,3. El índice de gerentes de compras del sector manufacturero de febrero fue de 51,2, frente al 52,6 previsto. Logan, funcionaria de la Reserva Federal, dijo que los acontecimientos relacionados con los aranceles han aumentado la incertidumbre sobre la inflación. Ante un crecimiento más débil y una inflación persistente, los mercados ahora descuentan menos que una probabilidad plena de que la Reserva Federal tome medidas en su reunión de julio, por lo que el Comité Federal de Mercado Abierto mantiene una postura de espera y observación.
En el ámbito fiscal, los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentan presión ante la posibilidad de grandes reembolsos de aranceles. Sin embargo, cualquier reducción de las barreras comerciales podría dar más adelante al Comité Federal de Mercado Abierto margen para considerar recortes de tasas.
El Ministerio de Comercio de China afirmó que está revisando el fallo judicial y pidió que se eliminen las medidas unilaterales, incluidos los aranceles recíprocos y los relacionados con el fentanilo, antes de una posible reunión a principios de abril entre Donald Trump y el presidente chino, Xi Jinping.
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, advirtió en Face the Nation que la nueva incertidumbre sobre la política comercial de EE. UU. podría afectar a las empresas y los consumidores, y destacó la necesidad de claridad.
Las ventas minoristas de Canadá cayeron un 0.4% en diciembre, una cifra ligeramente mejor que la caída del 0.5% prevista.
El índice del dólar estadounidense sigue bajo presión por segundo día consecutivo. EUR/USD superó 1,18 después de que el canciller alemán Friedrich Merz dijera que el fallo judicial podría reducir la presión arancelaria sobre Alemania, y el ministro de Comercio francés Olivier Forissier señaló que la Unión Europea mantiene conversaciones activas y conserva sus contramedidas. USD/JPY cayó hacia 154,00 después de que Itsunori Onodera, responsable de asuntos fiscales del Partido Liberal Democrático, criticara la situación arancelaria de EE. UU. Otros pares principales muestran un comportamiento mixto: GBPUSD se fortalece, AUDUSD y NZDUSD se debilitan, y USDCAD apenas registra cambios.
La demanda de activos refugio llevó al oro a un máximo de tres semanas y a la plata a un máximo de dos semanas. El petróleo crudo bajó pese a las preocupaciones sobre la oferta, mientras quienes operan sopesaban las inquietudes sobre la demanda relacionadas con los aranceles frente a la reanudación de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán. Un funcionario iraní dijo que es posible alcanzar un acuerdo provisional y que empresas estadounidenses podrían participar como contratistas en proyectos energéticos iraníes.
Los activos digitales se debilitaron con fuerza. El Bitcoin cayó por debajo de los $65,000 ante informes de liquidaciones por cerca de $200 millones. Las acciones bajaron ligeramente, pese al sólido cierre de Wall Street el viernes.
El EURUSD y el GBPUSD repuntan; el USDJPY retrocede
La mejora del sentimiento en torno a la postura del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre los aranceles, junto con las declaraciones del canciller alemán Friedrich Merz, ayudó al EURUSD a prolongar el repunte del viernes, mientras el dólar estadounidense se debilitaba.
GBPUSD también sube por segunda sesión consecutiva tras las pérdidas de la semana pasada, respaldado por la debilidad del dólar estadounidense.
En cambio, USDJPY puso fin a una racha alcista de tres días y retrocedió desde un máximo de dos semanas, incluso con los mercados cerrados en Japón. Los inversionistas se inclinaron por activos tradicionales de refugio, como el oro, la plata y el yen japonés, ante la falta de datos o eventos importantes, la incertidumbre persistente sobre los aranceles de Estados Unidos, el aumento de los riesgos de conflicto entre Estados Unidos e Irán y las preocupaciones por la postura restrictiva del Banco de Japón.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda muestran un comportamiento mixto
La mayoría de las principales divisas sube frente a un dólar estadounidense más débil, pero el dólar australiano y el dólar neozelandés siguen débiles debido al frágil sentimiento del mercado y a los feriados de una semana en China.
Los datos mixtos de inflación de Canadá y los menores precios del petróleo crudo, la principal exportación del país, limitan las caídas del USDCAD y mantienen la actividad de trading moderada.
Ni siquiera unas ventas minoristas de Nueva Zelanda mejores de lo esperado lograron impulsar al NZDUSD, ya que el sentimiento negativo sigue pesando sobre el par.
El petróleo crudo no justifica los temores de una escasez de oferta
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) comienza la semana a la baja y cae por segundo día consecutivo, ya que las preocupaciones por posibles ataques de EE. UU. e Israel contra Irán no logran superar las inquietudes sobre la demanda.
La presión sobre el mercado aumenta debido a la incertidumbre en torno a los aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump; la posibilidad de que Rusia devuelva más oferta a los mercados globales; y el aumento gradual de la producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+). El reciente incremento de las reservas de crudo de Estados Unidos también ha contribuido a la debilidad del petróleo.
El oro y la plata siguen en el radar de los alcistas
Mientras los inversionistas se inclinan por los activos refugio y el dólar estadounidense se debilita, el oro alcanzó un máximo de tres semanas y la plata avanzó hasta un máximo de dos semanas.
El repunte recibió un impulso adicional de las rupturas técnicas: el oro superó el nivel de $5,100 y la plata rebasó la marca de $85.00, lo que renovó el impulso de ambos metales preciosos.
Las criptomonedas caen con fuerza y las acciones retroceden
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) comenzaron la semana a la baja, con pérdidas intradía de alrededor del 4% al momento de la publicación. Los analistas señalan las liquidaciones de posiciones largas y el posicionamiento de fin de mes como los principales factores, aunque también influyeron la aversión al riesgo y las recientes rupturas técnicas.
En la región de Asia-Pacífico, las acciones bajaron ligeramente al inicio del lunes, aunque Japón y China estaban de feriado, lo que mantuvo baja la volatilidad. En gran medida, los mercados regionales hicieron caso omiso del sólido cierre del viernes en Wall Street y se vieron afectados por los mismos factores de riesgo que presionan a las criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI cae por segundo día consecutivo y cotiza con leves pérdidas cerca de $65.70 al momento de publicación.
- Oro alcanza un máximo de tres semanas y luego retrocede ligeramente hasta los $5,160 al momento de escribir.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) prolonga el retroceso del viernes y se sitúa en 97.50 en la última cotización.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Por su parte, los índices bursátiles de Europa y el Reino Unido registran leves avances durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran ambos caídas intradía de casi un 4.0%, hasta $65,100 y $1,870, respectivamente, según los últimos datos.
Se perfila una jornada movida pese al cierre de los mercados de Japón y China…
La agenda del lunes viene ligera: solo están previstas la publicación del Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago y los pedidos de fábrica. Sin embargo, la falta de datos no garantiza una jornada tranquila, incluso con los feriados en Japón y China, ya que los mercados siguen atentos a las noticias sobre el rechazo del presidente de EE. UU., Donald Trump, al fallo de la Corte Suprema sobre sus facultades para imponer aranceles. La creciente preocupación por un posible ataque de EE. UU. contra Irán, junto con las negociaciones en curso, también podría impulsar la volatilidad.
El dólar estadounidense retrocede pese a que se cuestiona la autoridad de Trump para imponer aranceles y a la debilidad del sentimiento. Es probable que los traders busquen señales de la Reserva Federal sobre sus próximos movimientos, mientras que los datos estadounidenses de importancia media podrían ofrecer algunas pistas. Si las cifras apuntan a nuevos recortes de tasas, el dólar podría recuperarse y presionar a las principales divisas, al dólar australiano y neozelandés, y a las criptomonedas. El petróleo crudo podría experimentar cierres de posiciones cortas ante las preocupaciones por el suministro, mientras que el oro y la plata podrían seguir recibiendo apoyo, ya que los inversionistas buscan activos refugio.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD y el dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
