सप्ताह की शुरुआत में बाज़ार का रुख सतर्क है। निवेशकों के सामने नीतिगत असमंजस और बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिम हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump की व्यापार नीतियों को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है। यह तब भी जारी है, जब सुप्रीम कोर्ट ने International Emergency Economic Powers Act के तहत लागू की गई उनकी टैरिफ व्यवस्था को रद्द कर दिया।
ईरान के साथ तनाव से बाज़ार में उतार-चढ़ाव बढ़ रहा है। The New York Times की रिपोर्ट के मुताबिक, Trump इस्लामिक रिवोल्यूशनरी गार्ड कॉर्प्स से जुड़े ठिकानों, परमाणु केंद्रों और मिसाइल प्रणालियों पर सीमित हवाई हमलों पर विचार कर रहे हैं। अगर दबाव बनाने की कोशिश नाकाम रहती है, तो सुप्रीम लीडर Ali Khamenei को निशाना बनाकर व्यापक कार्रवाई पर विचार किया जा सकता है।
Axios की रिपोर्ट के मुताबिक, अमेरिकी और ईरानी अधिकारी गुरुवार को जिनेवा में मिलने वाले हैं। वे परमाणु वार्ता को फिर शुरू करने के Tehran के प्रस्ताव की समीक्षा करेंगे। Washington को मंगलवार तक योजना का मसौदा मिलने की उम्मीद है। अधिकारियों के मुताबिक, बड़े पैमाने पर अमेरिकी-इज़राइली सैन्य कार्रवाई से पहले यह बातचीत आखिरी मौका हो सकती है। इन जोखिमों के कारण तेल बाज़ार में $6–7 का भू-राजनीतिक प्रीमियम शामिल है। हालांकि, कुछ ट्रेडर्स को संदेह है कि रविवार को समाप्त होने वाले ओलंपिक के दौरान कार्रवाई होगी।
जापान और मुख्यभूमि चीन में बाज़ार की छुट्टियों के कारण एशियाई बाज़ारों में ट्रेडिंग कम रही, जिससे कीमतों में उतार-चढ़ाव बढ़ा। लंबी छुट्टी के बाद जापान का बाज़ार मंगलवार को खुलेगा, जबकि Spring Break और Lunar New Year की छुट्टियों के बाद चीन के बाज़ार फिर खुलेंगे।
हाल के अमेरिकी आंकड़ों से नीतिगत अनिश्चितता और बढ़ी। चौथी तिमाही में सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के शुरुआती आंकड़े में 1.4% की वृद्धि दर्ज की गई, जो 3.0% के अनुमान से कम थी। दिसंबर में व्यक्तिगत उपभोग व्यय की महंगाई दर 2.9% रही, जो 2.8% के अनुमान से थोड़ी अधिक थी। Atlanta Federal Reserve के Gross Domestic Product Now मॉडल के मुताबिक, पहली तिमाही में वृद्धि 3.1% रहने का अनुमान है। University of Michigan का उपभोक्ता भावना सूचकांक 56.6 पर रहा, जबकि 57.3 की उम्मीद थी। फरवरी का मैन्युफैक्चरिंग परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स 51.2 रहा, जबकि 52.6 का अनुमान था। Federal Reserve के अधिकारी Logan ने कहा कि टैरिफ से जुड़े घटनाक्रमों ने महंगाई को लेकर अनिश्चितता बढ़ाई है। वृद्धि नरम पड़ने और महंगाई के ऊंचे बने रहने के बीच, बाज़ार अब जुलाई की Federal Reserve बैठक में कार्रवाई की पूरी संभावना को कीमतों में शामिल नहीं कर रहे हैं। ऐसे में Federal Open Market Committee फिलहाल इंतज़ार करके स्थिति पर नज़र रखने के रुख पर है।
राजकोषीय मोर्चे पर, बड़े पैमाने पर टैरिफ रिफ़ंड की संभावना से अमेरिकी ट्रेज़री पर दबाव है। हालांकि, व्यापार बाधाओं में कोई भी ढील आगे चलकर Federal Open Market Committee को ब्याज दरों में कटौती पर विचार करने की गुंजाइश दे सकती है।
चीन के वाणिज्य मंत्रालय ने कहा कि वह अदालत के फैसले की समीक्षा कर रहा है और एकतरफ़ा उपायों को हटाने की मांग की। इनमें जवाबी टैरिफ और फेंटानिल से जुड़े टैरिफ शामिल हैं। यह मांग Donald Trump और चीन के राष्ट्रपति Xi Jinping के बीच अप्रैल की शुरुआत में संभावित बैठक से पहले आई है।
European Central Bank की अध्यक्ष Christine Lagarde ने Face the Nation पर चेतावनी दी कि अमेरिकी व्यापार नीति को लेकर नई अनिश्चितता कंपनियों और उपभोक्ताओं के कामकाज में बाधा डाल सकती है। उन्होंने स्पष्टता की ज़रूरत पर ज़ोर दिया।
कनाडा की दिसंबर की खुदरा बिक्री 0.4% घटी, जो 0.5% की अनुमानित गिरावट से थोड़ी कम थी।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक लगातार दूसरे दिन दबाव में है। EUR/USD 1.18 से ऊपर चढ़ा। जर्मनी के चांसलर Friedrich Merz ने कहा कि अदालत के फैसले से जर्मनी पर टैरिफ का दबाव कम हो सकता है। फ्रांस के व्यापार मंत्री Olivier Forissier ने कहा कि यूरोपीय संघ सक्रिय बातचीत कर रहा है और उसके पास जवाबी उपाय भी हैं। लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी के कर प्रमुख Itsunori Onodera की अमेरिकी टैरिफ स्थिति पर आलोचना के बाद USD/JPY गिरकर 154.00 के करीब आ गया। अन्य प्रमुख करेंसी पेयर्स में मिला-जुला रुख रहा। GBPUSD मजबूत हुआ, AUDUSD और NZDUSD कमजोर रहे, जबकि USDCAD में खास बदलाव नहीं हुआ।
सुरक्षित निवेश की मांग से सोना तीन हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर और चांदी दो हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। सप्लाई को लेकर चिंताओं के बावजूद कच्चे तेल की कीमतें नीचे आईं। ट्रेडर्स ने टैरिफ से मांग पर पड़ने वाली चिंताओं और अमेरिका-ईरान वार्ता फिर शुरू होने के असर के बीच संतुलन बनाया। एक ईरानी अधिकारी ने कहा कि अंतरिम समझौता संभव है और अमेरिकी कंपनियां ठेकेदारों के तौर पर ईरान की ऊर्जा परियोजनाओं में शामिल हो सकती हैं।
डिजिटल एसेट्स में तेज़ कमजोरी आई। लिक्विडेशन का आंकड़ा करीब $200 million रहने की रिपोर्टों के बीच Bitcoin $65,000 से नीचे गिर गया। शुक्रवार को Wall Street में मज़बूत बढ़त के बावजूद इक्विटी बाज़ारों में मामूली गिरावट आई।
अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump के टैरिफ रुख को लेकर बेहतर हुए बाज़ार के रुझान और जर्मनी के चांसलर Friedrich Merz की टिप्पणियों से EURUSD को शुक्रवार की बढ़त जारी रखने में मदद मिली। इस दौरान अमेरिकी डॉलर कमजोर हुआ।
पिछले हफ़्ते की गिरावट के बाद GBPUSD लगातार दूसरे सत्र में भी ऊपर रहा। USD की नरमी से इसे सहारा मिला।
इसके उलट, जापान के बाज़ार बंद होने के बावजूद USDJPY की तीन दिन की बढ़त थम गई और यह दो हफ़्ते के उच्चतम स्तर से नीचे आया। प्रमुख आंकड़ों या घटनाओं की कमी, अमेरिकी टैरिफ को लेकर जारी अनिश्चितता, अमेरिका-ईरान संघर्ष का बढ़ता जोखिम और Bank of Japan को लेकर आक्रामक रुख की चिंताओं के बीच निवेशकों ने सोना, चांदी और जापानी येन जैसी पारंपरिक सुरक्षित परिसंपत्तियों का रुख किया।
अमेरिकी डॉलर की नरमी से ज़्यादातर प्रमुख करेंसी मज़बूत हो रही हैं। लेकिन नाज़ुक बाज़ार भावना और चीन में एक हफ़्ते की छुट्टियों के चलते ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूज़ीलैंड डॉलर कमजोर बने हुए हैं।
कनाडा की महंगाई के मिले-जुले आंकड़े और कच्चे तेल की कम कीमतें—जो कनाडा का मुख्य निर्यात है—USDCAD में गिरावट को सीमित कर रही हैं और ट्रेडिंग को शांत रख रही हैं।
न्यूज़ीलैंड की रिटेल सेल्स के उम्मीद से बेहतर रहने के बावजूद NZDUSD में तेजी नहीं आई, क्योंकि नकारात्मक सेंटीमेंट अब भी इस करेंसी पेयर पर दबाव डाल रहा है।
वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल की कीमतें सप्ताह की शुरुआत में नीचे रहीं और लगातार दूसरे दिन गिरीं। ईरान पर अमेरिका और इज़राइल के संभावित हमलों की चिंताएं, मांग को लेकर आशंकाओं से ज़्यादा असर नहीं डाल पाईं।
अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के टैरिफ़ को लेकर अनिश्चितता, रूस की ओर से वैश्विक बाज़ारों में अधिक सप्लाई लौटने की संभावना और पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन व उसके सहयोगियों (OPEC+) की ओर से उत्पादन में धीरे-धीरे बढ़ोतरी से बाज़ार पर दबाव बढ़ रहा है। हाल ही में अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में हुई बढ़ोतरी ने भी तेल की कीमतों की कमजोरी को बढ़ाया है।
निवेशकों के सुरक्षित निवेश वाली संपत्तियों की ओर रुख करने और अमेरिकी डॉलर के कमजोर होने से सोना 3 हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, जबकि चांदी 2 हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर पहुंची।
टेक्निकल ब्रेकआउट से भी तेजी को समर्थन मिला। सोने ने $5,100 का स्तर पार किया और चांदी $85.00 से ऊपर पहुंची, जिससे दोनों कीमती धातुओं में नई तेजी आई।
Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) सप्ताह की शुरुआत में नीचे रहे। खबर लिखे जाने तक दिन के दौरान इनमें करीब 4% तक की गिरावट आई। विश्लेषकों के मुताबिक, लॉन्ग पोज़िशन का लिक्विडेशन और महीने के अंत में की गई पोज़िशनिंग इसके मुख्य कारण रहे। जोखिम से बचने का रुझान और हाल के टेक्निकल ब्रेकआउट भी इसकी वजह बने।
एशिया-प्रशांत क्षेत्र में सोमवार की शुरुआत में शेयरों में मामूली गिरावट आई। जापान और चीन में छुट्टी होने से वोलैटिलिटी कम रही। क्षेत्रीय बाज़ारों ने शुक्रवार को वॉल स्ट्रीट की मजबूत क्लोज़िंग को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया और क्रिप्टोकरेंसी को प्रभावित करने वाले उन्हीं जोखिम कारकों के दबाव में रहे।
सोमवार का आर्थिक कैलेंडर हल्का है। केवल शिकागो फ़ेडरल रिज़र्व नेशनल एक्टिविटी इंडेक्स और फ़ैक्टरी ऑर्डर्स के आँकड़े जारी होने हैं। लेकिन आँकड़ों की कमी का मतलब यह नहीं कि ट्रेडिंग शांत रहेगी। जापान और चीन में छुट्टियाँ होने के बावजूद, बाज़ारों का ध्यान अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की टैरिफ़ लगाने की शक्तियों पर सुप्रीम कोर्ट के फ़ैसले को खारिज करने से जुड़ी ख़बरों पर बना हुआ है। ईरान पर संभावित अमेरिकी हमले को लेकर बढ़ती चिंताएँ और जारी बातचीत भी बाज़ार में उतार-चढ़ाव बढ़ा सकती हैं।
ट्रंप की टैरिफ़ लगाने की शक्तियों को चुनौती दिए जाने और कमज़ोर बाज़ार भावना के बावजूद अमेरिकी डॉलर में गिरावट आ रही है। ट्रेडर्स अगले कदमों के संकेतों के लिए फ़ेडरल रिज़र्व पर नज़र रखेंगे। अमेरिका के मध्यम स्तर के आर्थिक आँकड़े भी कुछ संकेत दे सकते हैं। अगर आँकड़े आगे ब्याज दरों में कटौती का संकेत देते हैं, तो ग्रीनबैक में उछाल आ सकता है, जिससे प्रमुख मुद्राओं, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ सकता है। आपूर्ति को लेकर चिंताओं के बीच कच्चे तेल में शॉर्ट-कवरिंग देखने को मिल सकती है, जबकि निवेशकों के सुरक्षित निवेश वाली परिसंपत्तियों की ओर रुख करने से सोने और चाँदी को समर्थन मिल सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
