Mejora el apetito por el riesgo…
El sentimiento del mercado es ligeramente positivo al inicio de este jueves, impulsado por varios acontecimientos clave, como las actas del FOMC de tono moderado, las noticias sobre un posible acuerdo de paz entre Israel y Hamás, las conversaciones para reabrir el Gobierno de EE. UU. y las noticias políticas de Francia. Sin embargo, la persistente tensión entre Ucrania y Rusia y la cautela antes del discurso que pronunciará hoy el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, así como la falta de un plan concreto para poner fin al cierre del Gobierno estadounidense, ponen en duda el optimismo.
Las actas del FOMC mostraron que la mayoría de los funcionarios de la Fed espera nuevos recortes de tasas en 2025. Aunque los riesgos de inflación están disminuyendo, han aumentado las preocupaciones sobre los riesgos para el empleo. Según las actas, el FOMC también elevó sus proyecciones de crecimiento del PIB para 2025-2028, aunque los riesgos para la economía siguen equilibrados. Además, las actas mencionaron que algunos miembros de la Fed señalaron que la facilidad permanente de recompra ayudará a mantener la tasa de los fondos federales dentro de su rango objetivo.
Bloomberg también informó que los fondos de cobertura están apostando por un dólar estadounidense más fuerte hacia finales de año, y que el volumen de opciones de venta sobre el euro aumentó considerablemente en diciembre.
En la política estadounidense, los republicanos del Senado están considerando un enfoque gradual para reabrir el gobierno. El líder de la mayoría del Senado, John Thune, evalúa someter a votación proyectos de asignaciones presupuestarias individuales, como los destinados al Pentágono y al pago del personal militar. Esto ocurre mientras siguen estancadas las negociaciones bipartidistas sobre una medida de financiación a corto plazo.
Un acontecimiento importante durante la sesión del miércoles en EE. UU. fue el acuerdo de Fase 1 entre Israel y Hamás, que podría contribuir a reducir la intensidad de la guerra en Gaza. El acuerdo contempla un intercambio de rehenes y una retirada parcial de las fuerzas militares israelíes de Gaza. Si todo sale según lo previsto, los rehenes podrían empezar a ser liberados el lunes.
Los precios del oro cayeron antes del anuncio del acuerdo, pero se recuperaron hasta alrededor de $4,024 tras darse a conocer. Los precios del petróleo también bajaron ante la esperanza de que la tregua se mantenga, mientras que el dólar estadounidense se debilitó frente a las principales divisas.
Los mercados chinos reabrieron tras las vacaciones de la Semana Dorada, y el Ministerio de Comercio de China anunció nuevos controles a las exportaciones de tierras raras, que exigen autorización extranjera para exportarlas con el fin de proteger la seguridad nacional.
En Francia, el presidente Macron dijo que nombraría a un nuevo primer ministro en un plazo de 48 horas y se mostró optimista sobre la aprobación del presupuesto del Gobierno antes del 31 de diciembre. Sin embargo, la mayoría de los legisladores se opone a convocar elecciones anticipadas, lo que ejerce cierta presión sobre el euro. Aunque hay algo de esperanza, la situación podría prolongarse durante meses.
En Japón, crece la preocupación por una posible intervención en el yen a medida que el USDJPY se acerca al nivel de 155. Masazumi Wakatabe, ex vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), también dijo que es poco probable que haya una subida de tasas este año debido al débil crecimiento económico.
El Banco de Inglaterra (BoE) advirtió que las elevadas valoraciones de las acciones tecnológicas relacionadas con la IA y la concentración del mercado podrían provocar una corrección repentina que perjudicaría a la economía. El banco central también expresó su preocupación por el aumento de la deuda pública, las tensiones geopolíticas y las posibles amenazas a la independencia de la Fed.
En el Reino Unido, el sentimiento en los sectores de la vivienda y empresarial se deterioró aún más en septiembre, ante la preocupación por el próximo presupuesto. La Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) registró una leve mejora en los precios de la vivienda, pero la demanda siguió débil. La confianza empresarial cayó a su nivel más bajo en tres años, ante las expectativas de que los impuestos aumenten en el presupuesto de noviembre.
En Australia, la encuesta del Instituto de Melbourne mostró que las expectativas de inflación de los consumidores para octubre subieron ligeramente al 4.8%.
El primer ministro de Canadá, Justin Trudeau, señaló que se están preparando algunos acuerdos bilaterales además del T-MEC y habló sobre futuras conversaciones con el expresidente Trump en torno a los sectores del acero y el automóvil.
Los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. aumentaron en 3.715 millones de barriles, muy por encima de los 1.830 millones previstos. Este aumento, junto con la disminución de las tensiones geopolíticas en torno a Gaza, puso a prueba a los compradores de petróleo.
Los mercados bursátiles de Estados Unidos alcanzaron nuevos máximos, con el S&P 500 y el Nasdaq en niveles récord. AMD lideró las subidas con un avance del 11,34%, que llevó su precio a acumular un alza del 43,58% en la última semana. Entre las otras empresas con mayores avances estuvieron Dell (+9,04%) y SMCI (+6,56%).
En otras noticias, el gobierno de Estados Unidos aprobó, en virtud de un nuevo acuerdo, exportaciones de chips de inteligencia artificial de Nvidia a los Emiratos Árabes Unidos por miles de millones de dólares. Se trata del primer gran acuerdo tecnológico con los Emiratos Árabes Unidos desde que Trump estuvo en el gobierno y apunta a un esfuerzo por fortalecer los lazos con los países del Golfo. También fue positiva la noticia de que el gobierno de Trump descartó aplicar aranceles a los medicamentos genéricos, lo que alivió los temores a gravámenes generalizados sobre los medicamentos estadounidenses. Esto supone un cambio con respecto a los planes anteriores de trasladar al país toda la producción de medicamentos esenciales.
Las criptomonedas se recuperaron en medio de un sentimiento optimista y de la noticia de que Square, gigante global de los pagos, anunció nuevas herramientas que permiten a los comercios aceptar pagos en Bitcoin y convertir las ventas a Bitcoin sin comisiones, a partir del 10 de noviembre. La empresa también pidió una exención fiscal para las pequeñas compras de criptomonedas, con el fin de hacer más práctico el uso de Bitcoin en las transacciones cotidianas.
El jueves, el índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de tres días al alza y retrocedió desde un máximo de dos meses. Esto permitió que EURUSD repuntara desde un mínimo de seis semanas y registrara su primera subida en cuatro días. GBPUSD también rebotó como corrección tras dos días de pérdidas. USDJPY retrocedió desde su máximo reciente, mientras que AUDUSD acumuló dos días consecutivos de ganancias. NZDUSD rebotó desde un mínimo de seis meses, mientras que USDCAD cayó tras dos días consecutivos de pérdidas. El petróleo crudo registró su primera caída en cinco días y las criptomonedas borraron las ganancias de la jornada anterior.
EURUSD se recupera ante un optimismo cauteloso
EURUSD rebota desde su nivel más bajo desde mediados de agosto y pone fin a una racha de tres días a la baja. La disminución de las preocupaciones políticas en Francia, el sentimiento general positivo y el retroceso del dólar estadounidense impulsan al par. Sin embargo, la cautela antes de la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) y del discurso del presidente de la Fed, Powell, provoca un rebote correctivo del EURUSD.
El GBPUSD se recupera y el USDJPY retrocede desde máximos de varias semanas
GBPUSD rebota desde un mínimo de una semana y pone fin a una racha de dos días de pérdidas, mientras los datos mixtos del Reino Unido y las conversaciones políticas compiten con el retroceso del dólar estadounidense, lo que da a los compradores la oportunidad de poner a prueba el par. Mientras tanto, el USDJPY se mantiene cerca de un máximo de ocho meses ante el aumento de los temores a una posible intervención del Banco de Japón (BoJ) para respaldar al yen. El par también enfrenta una fase de consolidación antes de la publicación de datos y eventos clave.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
A pesar del retroceso del dólar estadounidense y de la mejora del sentimiento del mercado, el AUDUSD acumula dos días de ganancias, mientras que el NZDUSD pone fin a su racha bajista de dos días y rebota desde un mínimo de seis meses. Mientras tanto, el USDCAD pone fin a su tendencia alcista de dos días, ya que las expectativas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá se contraponen a la caída de los precios del petróleo crudo, la moderación de las tensiones geopolíticas y el posicionamiento del mercado antes de los datos y acontecimientos clave de hoy.
Los compradores de oro y petróleo crudo toman un respiro
El oro pone fin a una racha de cuatro días de pérdidas tras alcanzar un nuevo máximo histórico, mientras que el petróleo registra su primera caída diaria en cinco días, a pesar de la mejora del sentimiento del mercado. El crudo WTI también se ve presionado por un aumento semanal de inventarios mucho mayor de lo esperado. Sin embargo, la caída carece de un fuerte impulso bajista, lo que mantiene el optimismo de los compradores.
Las criptomonedas bajan y las acciones suben ligeramente
Las criptomonedas tienen dificultades para mantener el rebote del día anterior, pese a la debilidad del dólar estadounidense, mientras los participantes del mercado esperan datos y eventos clave. Por ahora, los activos digitales no están reaccionando a las noticias positivas del sector.
Mientras tanto, las acciones de Asia-Pacífico avanzan ligeramente al alza cuando China retoma la actividad tras las vacaciones de la Semana Dorada. Las noticias sobre nuevas medidas de estímulo y otros acontecimientos favorables al riesgo impulsan el ánimo del mercado.
Últimos movimientos de los principales activos
- WTI se estanca tras una tendencia alcista de cuatro días y ronda los 62,30 dólares al momento de redactar este informe.
- Oro oscila alrededor de los $4,041, tras renovar su máximo histórico (ATH) cerca de los $4,060 el día anterior.
- Índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede desde un máximo de dos meses y pone fin a una racha de tres días al alza, cerca de 98.70 al momento de escribir.
- Wall Street cerró con resultados dispares, aunque el S&P 500 y el Nasdaq renovaron sus máximos históricos. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico cotizaron con leves alzas, mientras que las bolsas de Europa y el Reino Unido registraron ganancias moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum revirtieron la recuperación del día anterior y volvieron a caer hasta los 122.000 y 4.445 dólares, respectivamente, según los últimos datos.
Se acerca otro día activo…
En conclusión, mientras se esperan los datos de EE. UU., la dirección del mercado a corto plazo dependerá de los discursos clave de los funcionarios de los bancos centrales, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, y de las actas de la reunión de política monetaria del BCE. También será fundamental seguir los acontecimientos relacionados con el cierre del gobierno de EE. UU., las maniobras políticas de Trump y las tensiones geopolíticas en curso en Gaza y Ucrania.
Si disminuyen los factores de aversión al riesgo, el índice del dólar estadounidense podría continuar retrocediendo, lo que podría ayudar al oro, las criptomonedas y las acciones a mantener sus recientes ganancias. Sin embargo, es probable que el EURUSD y el USDJPY retrocedan, mientras que otras monedas principales podrían prolongar su rebote correctivo. Con todos estos factores en juego, las perspectivas del mercado siguen siendo dinámicas y volátiles, por lo que este es un período clave que los operadores deben seguir de cerca.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se anticipa una caída & lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
