El ánimo se deteriora ante las tensiones geopolíticas y la incertidumbre previa al NFP
El ánimo hacia el riesgo sigue siendo moderado al comienzo del viernes, ya que los traders mantienen una postura defensiva antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP). Las persistentes tensiones geopolíticas en torno a Irán, los datos de EE. UU. más sólidos y los comentarios aún restrictivos de la Reserva Federal (Fed) siguen limitando el apetito por el riesgo.
Las tensiones volvieron a intensificarse en torno al estrecho de Ormuz después de nuevos enfrentamientos militares que pusieron a prueba el frágil alto el fuego entre EE. UU. e Irán. Según informes, las fuerzas iraníes utilizaron misiles, drones y lanchas de ataque rápido contra tres destructores de la Armada de EE. UU. que transitaban por esta ruta marítima clave, lo que provocó ataques de represalia de EE. UU. contra Bandar Abbas y la isla de Qeshm.
Aunque la situación se intensificó, Washington sostuvo que el enfrentamiento no equivalía a un regreso formal a la guerra. Donald Trump describió la respuesta como un «golpe leve» y confirmó que las conversaciones diplomáticas con Irán siguen activas. También señaló que Pakistán instó a EE. UU. a no seguir adelante con «Proyecto Libertad» mientras continúan las negociaciones. Está previsto que Trump se dirija a los mercados más tarde, a las 1600 GMT.
El Comando Central de EE. UU. (CENTCOM) afirmó que los buques USS Truxtun, USS Rafael Peralta y USS Mason fueron objeto de ataques mientras navegaban rumbo al golfo de Omán. La respuesta de EE. UU. se centró en los sistemas de misiles iraníes, las instalaciones de drones y la infraestructura de vigilancia.
Aunque noticias posteriores de Irán e Israel apuntaron a una disminución temporal de las hostilidades, la incertidumbre sobre la situación y las rutas de los buques tanque por el estrecho de Ormuz mantuvo en vilo a los mercados. El panorama de la logística regional también recibió apoyo después de que, según informes, Arabia Saudita y Kuwait levantaran las restricciones al uso de bases y espacio aéreo por parte de las fuerzas militares estadounidenses para operaciones en la zona.
En materia de políticas, un tribunal comercial de Estados Unidos anuló los aranceles globales del 10% propuestos por Donald Trump, en una decisión dividida de 2 a 1. El tribunal señaló que las medidas no estaban justificadas conforme a una ley comercial de la década de 1970.
Los datos económicos de EE. UU. mostraron un panorama mixto. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron de 200.000, frente a las 205.000 esperadas, mientras que la productividad del primer trimestre (T1) cayó un 0,8%, por debajo de los pronósticos. Los costos laborales unitarios aumentaron un 2,3%, menos de lo previsto, y el gasto en construcción de marzo subió un 0,6%, superando las estimaciones.
La encuesta de la Fed de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año subieron del 3.4% al 3.6%, mientras que las expectativas a cinco años se mantuvieron estables en el 3%.
En general, los funcionarios de la Fed mantuvieron una postura cautelosa y restrictiva. Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, advirtió que la incertidumbre es elevada y dijo que las tasas podrían tener que mantenerse en niveles restrictivos por más tiempo. Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, subrayó que los precios más altos del petróleo y los riesgos geopolíticos podrían complicar el avance hacia la meta de inflación del 2%. John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, adoptó un tono más equilibrado: destacó la resiliencia de la economía y del mercado laboral, pero evitó dar señales de un próximo relajamiento de la política monetaria.
En los mercados de divisas y materias primas, el índice del dólar estadounidense (DXY) cedió parte del rebote anterior, pero sigue encaminado a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva. El oro se encamina a cerrar su primera semana con ganancias en tres semanas, mientras que el petróleo crudo revirtió el intento de recuperación del jueves.
EURUSD y GBPUSD registraron ganancias moderadas, mientras que USDJPY se mantuvo bajo presión. AUDUSD y NZDUSD se encaminan a registrar una segunda subida semanal, mientras que USDCAD se acerca a su primera ganancia semanal en cinco semanas, pese a una leve debilidad intradía.
En el mercado cripto, el Bitcoin (BTC) extendió sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, mientras que el Ethereum (ETH) prolongó su caída de tres días. Las acciones de Asia-Pacífico también cotizaron a la baja, siguiendo la debilidad de Wall Street, aunque en general aún mantienen sólidas ganancias semanales.
EURUSD y GBPUSD avanzan ligeramente; USDJPY retrocede
EURUSD y GBPUSD se benefician del retroceso del dólar estadounidense y se encaminan a cerrar la semana con ganancias, pese a la debilidad de los datos internos. USDJPY sigue bajo presión durante la jornada por los riesgos de intervención de Japón y las expectativas de una postura más restrictiva del Banco de Japón (BoJ), aunque las pérdidas semanales siguen siendo limitadas debido a la menor actividad de trading durante el feriado de tres días en Japón.
Donald Trump dijo que mantuvo una conversación constructiva con Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, y que acordaron extender hasta el 4 de julio el plazo comercial de la UE. También advirtió que los aranceles podrían aumentar considerablemente si no se alcanza un acuerdo y reafirmó la postura común de Estados Unidos y Europa para frenar las ambiciones nucleares de Irán.
Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del ECB, mantuvo un tono restrictivo y advirtió que el conflicto con Irán podría causar daños económicos duraderos debido al aumento de los costos energéticos, las interrupciones en las cadenas de suministro y el alza de las expectativas de inflación. También advirtió contra retrasar las medidas de política monetaria relacionadas con los salarios.
En Japón, Reuters informó de repetidas intervenciones en el mercado de divisas durante los feriados de mayo. Los datos del BOJ indican que se gastaron cerca de $67,000 millones para respaldar al yen en menos de una semana. Los salarios reales subieron un 1,0% en marzo, por tercer mes consecutivo, pero los ingresos en efectivo, que aumentaron un 2,7%, quedaron por debajo de las previsiones. El PMI de servicios cayó a 51,0, su nivel más bajo en 11 meses, mientras que la inflación de los costos de los insumos alcanzó un máximo de 42 meses. La atención se centra ahora en la reunión del BOJ del 15 y 16 de junio.
En el Reino Unido, Reform UK obtuvo más de 90 escaños en las elecciones locales, mientras que el Partido Laborista y los Conservadores perdieron más de 70 y 20 escaños, respectivamente. Esto aumenta la presión política sobre el primer ministro Keir Starmer y genera más incertidumbre para la libra esterlina.
AUDUSD y NZDUSD mantienen sus ganancias; USDCAD retrocede
AUDUSD y NZDUSD registran ganancias intradía, respaldados por la debilidad del dólar estadounidense, mientras que USDCAD cae por primera vez en tres sesiones. Aun así, AUDUSD y NZDUSD siguen encaminados a registrar su segunda subida semanal consecutiva, mientras que USDCAD aún apunta a su primera ganancia semanal en cinco semanas.
La debilidad del petróleo crudo, una exportación canadiense clave, junto con la cautela del mercado, ha pesado sobre USDCAD. Al mismo tiempo, el retroceso generalizado del dólar estadounidense ha ayudado a AUDUSD y NZDUSD a avanzar ligeramente.
Los compradores de oro llevan las riendas
Las perspectivas del oro se ven respaldadas por la incertidumbre en torno a Irán y la debilidad del dólar estadounidense, aunque los datos de EE. UU. siguen siendo sólidos y la postura de la Fed continúa siendo restrictiva. Esto encamina a XAUUSD hacia su primera ganancia semanal en tres semanas. La preocupación por un posible dato de NFP de EE. UU. inferior a lo esperado, junto con informes mixtos sobre ataques de EE. UU. y EAU contra Irán mientras Israel se mantiene al margen, ayuda a mantener el interés de los compradores tras una caída de dos meses. También brindan respaldo las fuertes compras de los bancos centrales y la demanda física estable. Ahora, los traders se centran en el informe de empleo de EE. UU., los comentarios de Trump sobre Irán y las novedades sobre los aranceles.
Caen el petróleo crudo, las criptomonedas y la renta variable
El petróleo crudo WTI revierte el repunte del día anterior desde un mínimo de dos semanas y se encamina a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas, mientras los mercados descuentan una posible distensión del conflicto con Irán pese al recrudecimiento de las tensiones.
En el mercado cripto, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) amplían sus pérdidas en un contexto de cautela frente al riesgo. Las acciones de Asia-Pacífico también operan con mayor debilidad, siguiendo el tono negativo de Wall Street.
En Wall Street, las ganancias que habían llevado a los índices a máximos históricos ante las esperanzas de una distensión entre Estados Unidos e Irán se desvanecieron rápidamente. El S&P 500 cayó un 0.38%, hasta 7,337.11; el Nasdaq Composite retrocedió un 0.13%, hasta 25,806.20; y el Dow Jones Industrial Average bajó 313.62 puntos, o un 0.63%, hasta 49,596.97.
La debilidad se extendió ampliamente, y Amazon, Broadcom y Micron hicieron caer el S&P 500. Caterpillar y JPMorgan presionaron al Dow, mientras que el Russell 2000 cayó un 1.74% debido al debilitamiento de las acciones industriales, energéticas y de atención médica.
Los resultados fueron dispares: Datadog se disparó un 28 % y Fortinet avanzó un 15 %, pero Shake Shack se desplomó casi un 30 %, registrando una de las caídas más pronunciadas de la sesión.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI revierte el repunte de la jornada anterior desde un mínimo de dos semanas y se encamina a su primera pérdida semanal en tres semanas, cerca de los 95,20 dólares al momento de redactar.
- El oro mantiene un ligero impulso comprador y alcanza un máximo de dos semanas, en torno a los $4,725 al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se encamina a su segunda pérdida semanal y cotiza con una ligera presión vendedora cerca de 98,10 al momento de redactar esta nota.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido también retroceden durante las primeras horas de la sesión.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) reducen sus ganancias semanales al caer a $79,500 y $2,270, respectivamente, en su cotización más reciente.
Atención al informe de empleo de EE. UU., Irán y los aranceles de Trump…
La atención del viernes seguirá centrada en el informe de empleo de EE. UU. (nóminas no agrícolas de abril), junto con el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, los datos de empleo de Canadá, el dato preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de mayo y las declaraciones de funcionarios de nivel intermedio del BCE y la Fed. Al mismo tiempo, los mercados siguen siendo muy sensibles a los acontecimientos relacionados con el conflicto entre EE. UU. e Irán, tras una nueva escalada en Oriente Medio. También está previsto que Trump hable a las 16:00 GMT, aunque la Casa Blanca no ha revelado el tema.
Las primeras señales sugieren que el informe de empleo de EE. UU. y los datos de confianza podrían revertir el reciente retroceso del dólar estadounidense, a menos que las nóminas no agrícolas (NFP) decepcionen y mejore el apetito por el riesgo. Un resultado más sólido probablemente presionaría a los principales pares de divisas y a las criptomonedas, que podrían reducir sus ganancias semanales, mientras se espera que el oro siga respaldado. El petróleo crudo podría mantenerse bajo presión, salvo que surjan nuevas interrupciones del suministro, especialmente ante las señales de que se reanudaron los flujos por el estrecho de Ormuz. Las acciones podrían cerrar la semana con un tono más débil, mientras que el AUD y el NZD podrían tener dificultades para mantener sus recientes avances.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro, plata
- Se anticipan nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se perfila una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
