Trump impulsa la búsqueda de activos refugio, pero el dólar estadounidense cae
El ánimo del mercado es débil a primera hora del lunes, ya que el apetito por el riesgo disminuye en medio de tensiones políticas y geopolíticas. Entre las principales preocupaciones están el enfrentamiento del presidente de EE. UU., Donald Trump, con la Reserva Federal (Fed), el aumento de las tensiones entre Irán y EE. UU. y las declaraciones sobre Groenlandia, junto con los acontecimientos relacionados con Venezuela, Rusia y China, y los datos mixtos de EE. UU.
El dólar estadounidense cayó con fuerza después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que el Departamento de Justicia emitió citaciones de un gran jurado dirigidas a la Fed. Powell calificó la medida de motivación política y afirmó que amenaza la independencia de la Reserva Federal.
Los informes sobre una investigación a Powell aumentaron los riesgos institucionales y de sucesión en la Fed, lo que podría elevar las primas por plazo de los bonos del Tesoro y complicar las expectativas de recortes de tasas. El senador Thom Tillis afirmó que bloquearía la confirmación de cualquier candidato a la Fed hasta que se resuelvan los asuntos legales, y advirtió que la independencia de la Fed y la credibilidad del Departamento de Justicia están en riesgo. Si no se confirma a un sucesor, Powell permanecería en el cargo más allá del fin de su mandato actual.
El riesgo geopolítico se intensificó cuando EE. UU. aceleró la planificación de posibles acciones en Irán. Las protestas en Irán impulsaron los precios del petróleo ante el temor a interrupciones del suministro de hasta 1.9 millones de barriles diarios provenientes de este productor de la OPEP. Trump advirtió que EE. UU. tiene «opciones contundentes» para responder a cualquier ataque iraní. También amenazó con impedir que Exxon Mobil invierta en Venezuela, lo que pone de relieve los persistentes riesgos políticos y legales para la recuperación de la producción petrolera venezolana.
Los mercados mostraron volatilidad tras el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de diciembre de EE. UU. Se crearon 50.000 empleos, frente a los 60.000 previstos, y los datos anteriores se revisaron a la baja. La tasa de desempleo cayó al 4,4% desde el 4,6%. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0,3% mensual y un 3,8% interanual. El índice preliminar de confianza del consumidor de enero de la Universidad de Michigan (UoM) en EE. UU. mejoró a 54,0, mientras que las expectativas de inflación aumentaron.
El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, vio con buenos ojos la caída de la tasa de desempleo, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2% y que la política monetaria debe mantenerse cautelosa.
La incertidumbre política aumentó después de que Trump filtrara en Truth Social datos de empleo antes de su publicación oficial, algo que la Casa Blanca calificó posteriormente de divulgación involuntaria. La decisión de la Corte Suprema sobre los aranceles se aplazó, lo que mantuvo a los mercados en vilo.
A nivel global, Estados Unidos acogió conversaciones del G7 sobre tierras raras para contrarrestar el dominio de China en el suministro. En Europa, el euro se debilitó mientras Francia afrontaba votos de confianza que amenazan la estabilidad del gobierno y sus planes fiscales.
En Japón, la primera ministra Sanae Takaichi está considerando convocar elecciones anticipadas a mediados de febrero, una medida considerada negativa para los bonos del Gobierno japonés (JGB) y el yen debido a las expectativas de un mayor apoyo fiscal.
En el Reino Unido, la contratación se debilitó por 39.º mes consecutivo, mientras que el crecimiento salarial se mantuvo firme, lo que complica las perspectivas del Banco de Inglaterra (BoE). El empleo en Canadá aumentó en 8,2 mil puestos en diciembre, aunque la tasa de desempleo subió al 6,8% debido a una mayor participación laboral.
De cara a la próxima semana, se intensifica la temporada de resultados en EE. UU., con informes de bancos y aerolíneas, además de datos clave del IPC y las ventas minoristas de EE. UU., y el inicio de la temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025. También estarán en el foco el PIB del Reino Unido y los datos comerciales de China.
En medio de estos acontecimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió desde un máximo de un mes y puso fin a una racha alcista de cuatro días, mientras los inversionistas buscaban refugio, lo que llevó al oro a nuevos máximos históricos. El retroceso del dólar dio cierto respiro al EURUSD y al GBPUSD, mientras que el USDJPY alcanzó un máximo de un año pese a un feriado en Japón. El AUDUSD y el NZDUSD registraron rebotes correctivos; el USDCAD retrocedió desde un máximo de cinco semanas y puso fin a una racha alcista de nueve días; el petróleo crudo se mantuvo firme por tercer día consecutivo; las criptomonedas redujeron sus pérdidas semanales, y las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente en un clima de cautela en el mercado.
EURUSD y GBPUSD rebotan; USDJPY se mantiene más firme
El retroceso del dólar estadounidense ayudó a que EURUSD y GBPUSD pusieran fin a una racha de cuatro días de pérdidas y rebotaran desde mínimos de un mes y dos semanas, respectivamente. El euro se mantuvo firme pese a los riesgos geopolíticos y a los mensajes dispares del Banco Central Europeo (BCE), mientras que la libra esterlina pasó por alto los débiles datos de empleo del Reino Unido. En cambio, USDJPY subió pese a la debilidad general del dólar, impulsado por un feriado en Japón y por las expectativas de un mayor estímulo fiscal, vinculadas a las sólidas señales del índice de gestores de compras (PMI) y a las conversaciones sobre elecciones anticipadas para reforzar el control político.
Los dólares australiano y neozelandés recortan pérdidas
Pese al tono generalmente cauteloso, el AUDUSD y el NZDUSD registran ganancias al comienzo del lunes, mientras que el USDCAD retrocede desde un máximo de cinco semanas y registra su primera pérdida diaria en 10 sesiones. El retroceso del USDCAD se ve respaldado por el alza de los precios del petróleo crudo y por datos de empleo de Canadá ligeramente mejores que el informe de empleo de EE. UU. Sin embargo, los riesgos geopolíticos persistentes y las preocupaciones en torno a China siguen limitando las ganancias del dólar australiano, el dólar neozelandés y el dólar canadiense.
El oro se beneficia de la búsqueda de activos refugio y de la debilidad del USD
El oro sube por tercer día consecutivo y amplía sus ganancias semanales, impulsado por un dólar estadounidense más débil y una mayor demanda de activos refugio ante la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones sobre la Reserva Federal (Fed). Las fuertes compras institucionales y la ruptura técnica por encima del nivel de $4,550 impulsan aún más al XAUUSD a un nuevo máximo histórico, cerca de los $4,600.
El petróleo crudo y las criptomonedas suben, pero las acciones tienen dificultades
Los riesgos geopolíticos para el suministro y la debilidad del USD mantienen firme el petróleo crudo por tercer día consecutivo, aunque las preocupaciones por la producción de la OPEP+ y la demanda limitan el potencial alcista de los mercados energéticos. Las criptomonedas también avanzan ligeramente, respaldadas por la debilidad del USD y las expectativas de regulaciones más favorables para el sector cripto. Mientras tanto, las acciones cotizan con cautela y no logran prolongar las ganancias de Wall Street del viernes, ya que los inversionistas se mantienen atentos antes de la publicación de importantes resultados empresariales y datos clave de Estados Unidos más adelante esta semana.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI sube por tercer día consecutivo y alcanza, en las últimas operaciones, un máximo mensual cercano a los 59,20 dólares.
- El oro renueva su máximo histórico cerca de los $4,600, antes de retroceder ligeramente hasta los $4,580 al momento de escribir.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) pone fin a una racha ganadora de cuatro días y retrocede desde su máximo de un mes hasta 98.90 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Sin embargo, las acciones de Europa y el Reino Unido registran leves subidas durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) suben un 1,0 % en el día, hasta alrededor de US$91,900 y US$3,150, respectivamente.
Se avecina un lunes de cautela…
El sentimiento de los inversionistas de la eurozona, la inflación de India y los discursos previstos del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed) marcarán el calendario económico del lunes. Sin embargo, la atención principal sigue centrada en las crecientes tensiones entre Trump y la Fed, así como en los riesgos geopolíticos relacionados con Venezuela, Irán, Groenlandia y Rusia. También se sigue de cerca el fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre las facultades de Trump para imponer aranceles.
De cara a la próxima semana, serán importantes los principales datos de EE. UU., incluidos el índice de precios al consumidor (IPC), el índice de precios al productor (IPP) y las ventas minoristas. Sin embargo, se espera que factores cualitativos como la política, la geopolítica y las señales de política monetaria predominen y mantengan activos a los mercados.
Ante el retroceso del dólar estadounidense (USD) por las preocupaciones sobre el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), unos datos más débiles de EE. UU. podrían favorecer a quienes venden USD y beneficiar a las principales divisas, al oro, la plata y las acciones. Sin embargo, el potencial alcista de las criptomonedas podría ser limitado debido a los persistentes riesgos geopolíticos y a la continua búsqueda de activos seguros por parte del mercado.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar
- Caída lenta & gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
