Tâm lý thị trường yếu vào đầu phiên thứ Hai khi khẩu vị rủi ro phai nhạt trong bối cảnh áp lực chính trị và địa chính trị. Các mối quan tâm chính bao gồm cuộc xung đột giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump với Cục Dự trữ Liên bang (Fed), căng thẳng Iran-Mỹ gia tăng, và các luận điệu xung quanh Greenland, bên cạnh những diễn biến liên quan đến Venezuela, Nga, Trung Quốc và dữ liệu Mỹ không đồng nhất.
Đồng Đô la Mỹ đã giảm mạnh sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết Bộ Tư pháp đã phát trát hầu tòa của đại bồi thẩm đoàn đối với Fed, gọi đây là một động thái mang động cơ chính trị đe dọa đến sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.
Các báo cáo về một cuộc điều tra nhắm vào Powell đã làm tăng rủi ro về mặt thể chế và rủi ro kế nhiệm tại Fed, có khả năng làm tăng phí bảo hiểm kỳ hạn của trái phiếu Kho bạc và làm phức tạp thêm các kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Thượng nghị sĩ Thom Tillis cho biết ông sẽ chặn việc phê duyệt bất kỳ ứng viên nào được đề cử vào Fed cho đến khi các vấn đề pháp lý được giải quyết, cảnh báo rằng sự độc lập của Fed và uy tín của Bộ Tư pháp đang gặp nguy hiểm. Nếu không có người kế nhiệm nào được phê duyệt, ông Powell sẽ tiếp tục tại nhiệm quá nhiệm kỳ hiện tại của mình.
Rủi ro địa chính trị gia tăng khi Mỹ đẩy mạnh lập kế hoạch cho các hành động có thể xảy ra tại Iran. Các cuộc biểu tình ở Iran đã đẩy giá dầu tăng cao do lo ngại gián đoạn nguồn cung lên tới 1,9 triệu thùng mỗi ngày từ nhà sản xuất OPEC này. Trump cảnh báo rằng Mỹ có "các lựa chọn mạnh mẽ" để đáp trả bất kỳ cuộc tấn công nào từ Iran. Ông cũng đe dọa sẽ ngăn cản Exxon Mobil đầu tư vào Venezuela, làm nổi bật các rủi ro chính trị và pháp lý đang diễn ra đối với việc phục hồi dầu mỏ của Venezuela.
Thị trường biến động mạnh sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 12 của Mỹ. Số việc làm tăng 50.000 so với mức 60.000 dự kiến, với dữ liệu trước đó được điều chỉnh giảm, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,4% từ mức 4,6%. Thu nhập bình quân mỗi giờ tăng 0,3% so với tháng trước và 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 1 của Đại học Michigan (UoM) đã cải thiện lên mức 54,0, trong khi kỳ vọng lạm phát gia tăng.
Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin hoan nghênh tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn, trong khi Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho biết lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% và chính sách phải duy trì sự thận trọng.
Các ồn ào chính trị gia tăng sau khi Trump làm rò rỉ dữ liệu việc làm trên Truth Social trước khi công bố chính thức, điều mà Nhà Trắng sau đó gọi là một sự tiết lộ vô ý. Quyết định của Tòa án Tối cao về thuế quan đã bị trì hoãn, khiến thị trường tiếp tục ở trạng thái chờ đợi căng thẳng.
Trên toàn cầu, Mỹ đã chủ trì các cuộc đàm phán của G7 về đất hiếm nhằm đối phó với sự thống trị nguồn cung của Trung Quốc. Tại Châu Âu, đồng Euro suy yếu khi Pháp đối mặt với các cuộc bỏ phiếu tín nhiệm đe dọa sự ổn định của chính phủ và các kế hoạch tài khóa.
Tại Nhật Bản, Thủ tướng Sanae Takaichi đang cân nhắc một cuộc bầu cử sớm vào giữa tháng 2, một động thái được coi là tiêu cực đối với Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) và đồng Yên do kỳ vọng về các hỗ trợ tài khóa nhiều hơn.
Tại Anh, hoạt động tuyển dụng suy yếu trong tháng thứ 39 liên tiếp trong khi tăng trưởng tiền lương vẫn vững chắc, làm phức tạp thêm triển vọng của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Việc làm của Canada tăng 8.200 trong tháng 12, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,8% do sự tham gia của lực lượng lao động cao hơn.
Nhìn về phía trước, lịch công bố kết quả kinh doanh của Mỹ sẽ nóng lên vào tuần tới với báo cáo từ các ngân hàng và hãng hàng không, bên cạnh dữ liệu CPI và Doanh số bán lẻ quan trọng của Mỹ và sự bắt đầu của mùa báo cáo lợi nhuận Quý 4 năm 2025. GDP của Anh và dữ liệu thương mại của Trung Quốc cũng nằm trong tiêu điểm.
Giữa những diễn biến này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã hạ nhiệt từ mức cao nhất trong một tháng, chấm dứt chuỗi bốn ngày tăng điểm khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn, đẩy vàng lên các mức cao kỷ lục mới. Sự thoái lui của đồng Đô la đã giúp EURUSD và GBPUSD có sự giải tỏa nhất định, trong khi USDJPY chạm mức cao nhất trong một năm bất chấp kỳ nghỉ lễ tại Nhật Bản. AUDUSD và NZDUSD ghi nhận các nhịp hồi phục kỹ thuật, USDCAD giảm từ mức cao nhất trong năm tuần để chấm dứt chuỗi chín ngày tăng điểm, dầu thô duy trì đà tăng trong ngày thứ ba liên tiếp, tiền điện tử thu hẹp các khoản lỗ tuần, và chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương giảm nhẹ trong tâm lý thị trường thận trọng.
Sự thoái lui của đồng Đô la Mỹ đã giúp EURUSD và GBPUSD chấm dứt chuỗi bốn ngày giảm điểm, hồi phục lần lượt từ mức thấp nhất trong một tháng và hai tuần. Đồng Euro vẫn vững chắc bất chấp các rủi ro địa chính trị và các bình luận không đồng nhất từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), trong khi đồng Bảng Anh phớt lờ dữ liệu việc làm yếu kém của Anh. Ngược lại, USDJPY vẫn tăng ngay cả khi đồng bạc xanh suy yếu nói chung, được hỗ trợ bởi kỳ nghỉ lễ tại Nhật Bản và kỳ vọng về các biện pháp kích thích tài khóa cao hơn liên quan đến các tín hiệu PMI mạnh mẽ và tin đồn về cuộc bầu cử sớm nhằm thắt chặt kiểm soát chính trị.
Bất chấp tâm lý thận trọng chung, AUDUSD và NZDUSD ghi nhận mức tăng vào đầu phiên thứ Hai, trong khi USDCAD giảm từ mức cao nhất trong năm tuần để ghi nhận ngày giảm đầu tiên trong 10 phiên. Sự thoái lui của USDCAD được hỗ trợ bởi giá dầu thô vững chắc hơn và dữ liệu việc làm của Canada tốt hơn một chút so với báo cáo việc làm của Mỹ. Tuy nhiên, các rủi ro địa chính trị đang diễn ra và lo ngại xung quanh Trung Quốc tiếp tục hạn chế đà tăng của đồng Aussie, Kiwi và Loonie.
Vàng tăng ngày thứ ba liên tiếp, kéo dài mức tăng tuần khi đồng Đô la Mỹ yếu hơn và dòng vốn tìm kiếm sự an toàn giữa những bất ổn địa chính trị và các lo ngại về Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thúc đẩy nhu cầu. Lực mua mạnh mẽ từ các tổ chức và sự bứt phá kỹ thuật trên mức 4.550 USD đã tiếp tục đẩy XAUUSD lên đỉnh kỷ lục mới gần ngưỡng 4.600 USD.
Rủi ro nguồn cung địa chính trị và đồng USD yếu hơn giúp dầu thô vững giá trong ngày thứ ba liên tiếp, ngay cả khi những lo ngại về sản lượng của OPEC+ và nỗi lo về nhu cầu đã hạn chế đà tăng của thị trường năng lượng. Tiền điện tử cũng nhích cao hơn, được hỗ trợ bởi đồng USD yếu và kỳ vọng về các quy định thân thiện hơn với tiền điện tử. Trong khi đó, chứng khoán giao dịch thận trọng, không thể kéo dài đà tăng từ phiên thứ Sáu của Phố Wall khi các nhà đầu tư vẫn cảnh giác trước các báo cáo lợi nhuận lớn và dữ liệu Mỹ quan trọng vào cuối tuần này.
Niềm tin của nhà đầu tư Khu vực đồng Euro, lạm phát của Ấn Độ và các bài phát biểu theo lịch trình từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) định hình lịch kinh tế của thứ Hai. Tuy nhiên, trọng tâm chính vẫn là căng thẳng gia tăng giữa Trump và Fed cùng rủi ro địa chính trị liên quan đến Venezuela, Iran, Greenland và Nga, bên cạnh phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về quyền hạn thuế quan của Trump đang được theo dõi chặt chẽ.
Trong tuần tới, các dữ liệu Mỹ quan trọng bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ sẽ rất quan trọng, nhưng các yếu tố định tính như chính trị, địa chính trị và tín hiệu chính sách dự kiến sẽ chiếm ưu thế và khiến thị trường bận rộn.
Với việc đồng Đô la Mỹ (USD) thoái lui giữa những lo ngại về Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dữ liệu Mỹ yếu hơn có thể hỗ trợ phe bán USD và mang lại lợi ích cho các đồng tiền chính, Vàng, Bạc và Chứng khoán. Tuy nhiên, tiền điện tử có thể thấy đà tăng bị hạn chế do rủi ro địa chính trị kéo dài và thị trường tiếp tục chuyển dịch sang tìm kiếm sự an toàn.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
