El sentimiento del mercado sigue siendo optimista
El apetito por el riesgo se mantiene ligeramente positivo, ya que los datos más débiles de Estados Unidos aumentan las expectativas de una postura moderada de la Reserva Federal. Las acciones estadounidenses alcanzaron máximos históricos, mientras que disminuyeron los temores a una guerra comercial entre Estados Unidos y China.
El índice manufacturero Empire State de Estados Unidos cayó bruscamente en septiembre hasta -8,7, su nivel más bajo en tres meses y muy por debajo de las expectativas de 4,3. Esta caída pone de relieve la persistencia de la inflación, las preocupaciones sobre el empleo y la desaceleración del crecimiento económico, y refuerza las expectativas de que la Fed adopte una postura cautelosa. Como resultado, el dólar estadounidense (USD) sigue debilitándose.
Las acciones tecnológicas lideraron el repunte bursátil. Las acciones de Tesla se dispararon después de que Elon Musk comprara acciones por valor de 1.000 millones de dólares. Alphabet (la empresa matriz de Google) alcanzó un máximo histórico, impulsada por el creciente interés en su modelo de IA Gemini, en particular en su generador de imágenes «Nano Banana». La capitalización de mercado de Alphabet superó los 3 billones de dólares, junto con Microsoft, Apple y Nvidia. Nvidia se mantuvo sin cambios, pese a que China la acusó de infringir las leyes antimonopolio.
En cuanto a las noticias de política, el presidente Trump se mostró a favor de que las empresas que cotizan en EE. UU. pasen de presentar informes trimestrales a hacerlo semestralmente, sujeto a la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), lo que impulsó el optimismo del mercado.
En materia comercial, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, confirmó que Estados Unidos y China llegaron a un acuerdo marco sobre TikTok, lo que alivió las tensiones comerciales. Añadió que Trump y Xi Jinping hablarían el viernes, lo que mejoraría aún más el sentimiento del mercado.
El jefe de la Oficina del Representante Comercial de EE. UU. (USTR), Greer, también manifestó su disposición a pausar los aranceles, según el avance de las negociaciones comerciales. Trump publicó en Truth Social que la reciente reunión comercial entre EE. UU. y China en Europa había «salido MUY BIEN» y sugirió que podría haber un resultado positivo para una empresa popular entre los jóvenes estadounidenses.
En cuanto a las sanciones, Bessent afirmó que EE. UU. no impondría aranceles a los productos chinos vinculados al petróleo ruso, a menos que los países europeos adopten medidas similares. EE. UU. también está considerando sanciones más estrictas contra las principales petroleras rusas y posibles medidas relacionadas con los $300,000 millones en activos rusos congelados para respaldar préstamos a Ucrania.
En China, se anunció una nueva política para impulsar el consumo mediante «círculos de conveniencia de 15 minutos», cuyo objetivo es mejorar el acceso a servicios esenciales y comercios dentro de los vecindarios.
En EE. UU., Stephen Miran fue confirmado por un estrecho margen como miembro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), lo que supone una victoria para Trump al aumentar su influencia sobre la política monetaria. Mientras tanto, un tribunal federal de apelaciones rechazó el intento de Trump de destituir a Lisa Cook, gobernadora de la Reserva Federal, lo que garantiza su participación en la reunión de política monetaria de la Fed del 16 y 17 de septiembre.
En Japón, el secretario jefe del Gabinete, Yoshimasa Hayashi, expresó su satisfacción con el acuerdo arancelario entre EE.UU. y Japón, coincidiendo con un modesto fortalecimiento del yen japonés (JPY).
Fitch Ratings rebajó la calificación crediticia de Francia a A+, citando una crisis política y el aumento de la deuda nacional.
Desde Australia, Sarah Hunter, vicegobernadora asistente del RBA, afirmó que la inflación está cerca del objetivo, aunque los riesgos están equilibrados, y que los efectos de la política monetaria tardan en materializarse. En Nueva Zelanda, el índice de precios de los alimentos subió un 0,3% mensual y un 5,0% interanual en agosto, en línea con las cifras de julio.
Canadá informó que las ventas de manufacturas aumentaron un 2,5% en julio, por encima de las expectativas del 1,8%. El comercio mayorista también superó las previsiones, aunque quedó ligeramente por debajo de lo esperado: 1,2% frente a 1,3%.
En la política canadiense, el primer ministro Mark Carney se opuso a la fusión de Teck Resources y Anglo American, y advirtió que bloquearía el acuerdo a menos que la sede de la empresa resultante se trasladara a Canadá.
El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a su nivel más bajo en siete semanas por segundo día consecutivo. Esto permitió que las principales divisas y materias primas conservaran sus ganancias recientes, mientras que las acciones de Asia-Pacífico siguieron la tendencia de Wall Street.
Los pares EURUSD y GBPUSD subieron por cuarto y segundo día consecutivo, respectivamente, mientras que el USDJPY cayó a un mínimo de una semana. El AUDUSD y el NZDUSD alcanzaron máximos de varias semanas antes de retroceder ligeramente ante datos mixtos. El USDCAD se mantuvo bajo presión cerca de un mínimo de dos semanas, afectado por datos más sólidos de Canadá, el alza de los precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones canadienses— y un USD más débil, a la espera de los datos de inflación de Canadá y los informes de ventas minoristas de Estados Unidos.
Los precios del petróleo crudo de EE. UU. extendieron sus ganancias por tercer día consecutivo, antes de la publicación de datos económicos y del informe semanal de inventarios de la API.
En el mercado de las criptomonedas, Bitcoin (BTC) se recuperó, mientras que Ethereum (ETH) siguió bajando tras una racha de pérdidas de tres días.
EURUSD y GBPUSD suben ligeramente; USDJPY cae
EURUSD mantiene su tendencia alcista de cuatro días, pese a la rebaja de la calificación crediticia de Francia, las tensiones geopolíticas con Rusia y las preocupaciones comerciales con EE. UU. El optimismo económico del BCE respalda al par.
Asimismo, el GBPUSD se mantiene fuerte por segundo día consecutivo, a pesar de los datos mixtos del informe de empleo del Reino Unido y de los datos más débiles del mercado inmobiliario.
Mientras tanto, el USDJPY cayó a un mínimo de una semana y prolongó su racha de pérdidas de dos días, en un contexto en el que las conversaciones sobre una posible subida de tasas del Banco de Japón (BOJ) contrastan con las señales de la Fed sobre recortes consecutivos de tasas. Además, es probable que los acuerdos comerciales entre Estados Unidos y Japón estén beneficiando al yen.
Los alcistas del AUDUSD y el NZDUSD hacen una pausa ante señales mixtas en sus mercados locales
El AUDUSD retrocedió tras alcanzar su nivel más alto desde noviembre de 2024, ya que Hunter, funcionario del Banco de la Reserva de Australia (RBA), no logró reforzar la postura restrictiva del banco central. El NZDUSD también registró pérdidas leves tras un sólido inicio de semana, presionado por datos más débiles de los precios de los alimentos en Nueva Zelanda. Aun así, el dólar australiano sigue siendo más atractivo para los operadores que el dólar neozelandés, dado su estatus como indicador del apetito por el riesgo y la postura relativamente más restrictiva del RBA en comparación con la del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
El USDCAD, en el centro de atención
El lunes, el USDCAD rompió el soporte de una línea de tendencia ascendente de ocho semanas y registró su mayor caída diaria desde el 22 de agosto. El descenso se debió al alza de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y a datos canadienses mayormente positivos. También presionaron al par las conversaciones sobre una posible pausa próxima del Banco de Canadá (BoC) en sus recortes de tasas y las expectativas de que el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá finalmente se concrete, pese a las recientes inquietudes. Estos factores favorecieron a los bajistas del USDCAD antes de la publicación de los datos de inflación de Canadá y ventas minoristas de Estados Unidos de hoy.
El petróleo crudo y el oro se mantienen firmes
El petróleo crudo prolongó su repunte por tercer día consecutivo, tras las ganancias de la semana pasada, impulsado por los temores a una escasez de suministro, las expectativas de estímulos en China y el optimismo sobre un acuerdo comercial. Sin embargo, las expectativas de un aumento de la oferta de la OPEP+ y el impulso del presidente de EE. UU., Donald Trump, a favor de más perforaciones limitaron las subidas antes de la publicación de datos económicos de EE. UU. y de los informes semanales de inventarios.
El oro avanzó ligeramente tras tocar brevemente un récord cercano a los 3,690 dólares, respaldado por un dólar estadounidense más débil, un sentimiento optimista y rupturas técnicas. La demanda de India y China —dos de los mayores compradores del mundo—, junto con su atractivo como activo refugio, también sostuvo el tono alcista del XAU.
Las criptomonedas suben ligeramente y las acciones avanzan
Las criptomonedas se recuperaron tras un comienzo débil, impulsadas por las entradas de capital institucional, una ruptura técnica y la debilidad del dólar estadounidense, aunque Ethereum (ETH) sigue bajo presión. Al mismo tiempo, Wall Street prolongó sus ganancias gracias a noticias favorables para el sector tecnológico, resultados empresariales alentadores y las medidas del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, para facilitar los flujos hacia las acciones y eliminar obstáculos de información, además de la inclinación de la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sube por tercer día consecutivo hasta los 63,50 $, tras una semana positiva, al momento de redactar este análisis.
- El oro mantiene una ligera presión compradora en torno a los 3.685 $, tras renovar su máximo histórico al alcanzar los 3.690 $.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene débil, cerca de 97.15, su nivel más bajo en siete semanas.
- Wall Street cerró al alza y sus tres principales índices alcanzaron nuevos máximos históricos, pero los futuros de las acciones estadounidenses carecen de impulso. En Asia-Pacífico, las acciones registran leves avances, mientras que las acciones europeas y británicas cotizan con ligeras subidas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum recortan parte de las pérdidas anteriores y suben ligeramente, hasta los 116.000 y 4.535 dólares, respectivamente.
Se avecina una jornada intensa…
El martes, la producción industrial de la Eurozona, las encuestas de confianza económica ZEW de Alemania y la UE, y los datos generales de inflación de Canadá se sumarán a las ventas minoristas de EE. UU. y a los inventarios semanales de petróleo crudo del país como factores que orientarán a los mercados, junto con otros factores de riesgo más amplios. Estos datos podrían impulsar el apetito por el riesgo antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), presionar aún más al dólar estadounidense y respaldar las materias primas y las divisas de Oceanía, en particular USDCAD y el oro. Sin embargo, es poco probable que haya un impulso importante antes del miércoles.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Descenso &gradual y lento previsto: DAX, FTSE 100, EURUSD
