La aversión al riesgo se atenúa antes de los datos clave de EE. UU. y las conversaciones de paz sobre Irán en Pakistán
Al inicio del martes, el sentimiento mejora ligeramente y da apoyo a los activos de riesgo, pero el USD rebota porque Irán no muestra una clara disposición a aceptar un acuerdo de paz con Estados Unidos. La cautela antes de los datos y eventos clave de Estados Unidos limita el impulso.
Las novedades geopolíticas siguen en el foco, con señales dispares sobre Irán. El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, rechaza las conversaciones bajo el bloqueo de EE. UU. y afirma que responden a presiones, pero informes posteriores indican que el líder supremo de Irán autorizó a los negociadores a asistir a las conversaciones en Pakistán, aunque no hay confirmación oficial.
Los esfuerzos diplomáticos cobran impulso ante la llegada prevista a Islamabad del vicepresidente de EE. UU., JD Vance, y las esperanzas de alcanzar un acuerdo a corto plazo. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, afirma que el acuerdo está cerca, aunque Donald Trump mantiene otras opciones.
Trump también invoca la Ley de Producción de Defensa (DPA) para respaldar el suministro de energía, incluido el petróleo, el gas natural licuado (GNL), el carbón y la capacidad de la red eléctrica. Además, afirma que la Operación Midnight Hammer destruyó las instalaciones nucleares de Irán, aunque despejar la zona llevará mucho tiempo.
El candidato a presidir la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, afirma que la independencia de la Fed depende de su propia disciplina, credibilidad y claridad en sus políticas, y no de la presión política.
En Asia, China sigue resistiendo el shock energético global, aunque la débil demanda lastra el crecimiento. Además, el país busca modernizar su acuerdo de libre comercio con Suiza. El ministro de Finanzas de Japón señala que está preparado para actuar si es necesario, mientras que los datos del Banco de Japón (BoJ) muestran condiciones crediticias estables, aunque débiles, lo que respalda las expectativas de que las tasas se mantengan sin cambios.
En el Reino Unido, los datos laborales mixtos presionan a GBPUSD: el desempleo según la OIT (Organización Internacional del Trabajo) se situó en el 4,9%, el crecimiento del empleo se desaceleró, los datos salariales fueron dispares y las nóminas disminuyeron.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente tras la caída del día anterior, lo que presiona a la baja a EURUSD y GBPUSD. USDJPY avanza moderadamente, confirmando el patrón de vela Doji previo. Al mismo tiempo, AUDUSD y NZDUSD se mantienen firmes, mientras USDCAD se mueve lateralmente cerca de un mínimo de siete semanas y prolonga su reciente racha bajista. El petróleo crudo tiene dificultades para prolongar su rebote desde un mínimo de seis semanas, el oro cae por segundo día consecutivo y Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se mantienen débiles tras las ganancias anteriores. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico avanzan ligeramente a pesar de las pérdidas moderadas de Wall Street.
El USDJPY rebota ante las expectativas de que el BoJ mantenga su política sin cambios
USDJPY mantiene su papel de barómetro del riesgo y registra leves ganancias ante el optimismo cauteloso sobre un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, antes de las conversaciones del miércoles en Islamabad. También lo respaldan las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantenga las tasas sin cambios y un rebote correctivo del USD en medio de un sentimiento dispar. Además, la vela Doji del lunes ayuda al par a mantenerse ligeramente alcista tras la fuerte caída del viernes.
Dicho esto, el ministro de Finanzas de Japón afirma que las autoridades monitorean de cerca los mercados financieros y están listas para actuar si es necesario. Además, la Encuesta a altos responsables de préstamos del Banco de Japón (BoJ) muestra un entorno crediticio estable, pero moderado, lo que pone de relieve una recuperación frágil pese a la inflación persistente. En la misma línea, según Reuters, cada vez se espera más que el BoJ mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de abril, mientras evalúa el impacto de la situación en Oriente Medio.
El EURUSD y el GBPUSD retroceden tras el rebote del USD; señales mixtas en sus mercados locales
El leve aumento de la producción de la construcción en la eurozona en febrero, junto con un informe de empleo británico más débil y un USD más firme, presiona al EURUSD y al GBPUSD. Sin embargo, ambos pares se mantienen relativamente resilientes, respaldados por el optimismo cauteloso en torno a un posible acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y por las expectativas de que la reducción de las tensiones en el estrecho de Ormuz ayude a aliviar la presión sobre las perspectivas energéticas de la UE.
En el Reino Unido, la tasa de desempleo de febrero según la OIT (Organización Internacional del Trabajo) se sitúa en el 4,9%, frente al 5,2% esperado y al 5,2% anterior. El cambio en el empleo es de 25 mil, frente a los 35 mil esperados y los 84 mil anteriores. Los ingresos semanales promedio aumentan un 3,8%, frente al 3,6% esperado; el dato anterior se revisó al 4,1%. Por su parte, los ingresos excluidas las bonificaciones suben un 3,6%, frente al 3,5% esperado. Las nóminas de marzo caen en 11 mil, frente a los 20 mil anteriores, revisados a -6 mil.
El AUDUSD y el NZDUSD se mantienen más firmes; el USDCAD frena su caída
Un tono de mercado ligeramente positivo, respaldado por noticias de China y Nueva Zelanda, ayuda al AUDUSD y al NZDUSD a mantener sus ganancias. Por otro lado, la caída de los precios del petróleo crudo limita un mayor retroceso del USDCAD tras seis sesiones consecutivas de presión vendedora. Aun así, los datos de inflación más sólidos de Canadá publicados a principios de semana, junto con factores macroeconómicos favorables, ya habían llevado al USDCAD a un mínimo de seis semanas, especialmente porque el petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— cotizaba con más firmeza.
En Nueva Zelanda, el CPI del primer trimestre sube al 0.9% intertrimestral y al 3.1% interanual, se mantiene por encima del rango objetivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y refuerza las expectativas de posibles aumentos de tasas, aunque la confianza empresarial se debilita. En Canadá, el CPI general sube al 2.4% interanual, impulsado por la energía, mientras que las medidas subyacentes, como CPI-trim, CPI-median y CPI-common, se acercan gradualmente al objetivo del Banco de Canadá (BoC). Esto coincide con una mejora en el ánimo empresarial y una disminución de las expectativas de recesión.
Los compradores de petróleo crudo pierden impulso y el oro sigue bajando
Las expectativas de avances hacia un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y la posible reapertura de la ruta energética del estrecho de Ormuz, junto con las conversaciones sobre corredores de suministro alternativos, llevan a los compradores de petróleo crudo a hacer una pausa tras una sesión positiva. Este tono cauteloso del mercado, combinado con un rebote correctivo del USD, hace que el oro caiga por segundo día consecutivo.
Mientras tanto, la Agencia Internacional de Energía (AIE) propone un oleoducto de Basora a Ceyhan, a través de Turquía, como alternativa estratégica para reducir la dependencia del estrecho de Ormuz y mejorar la seguridad energética mundial.
Las criptomonedas se estancan y las acciones avanzan ligeramente
El tono moderadamente positivo del mercado no ayuda a Bitcoin (BTC) ni a Ethereum (ETH) a prolongar sus ganancias anteriores, aunque los índices bursátiles de Asia-Pacífico avanzan ligeramente pese a un cierre algo más débil en Wall Street.
En EE.UU., las acciones caen levemente el lunes, poniendo fin a una racha alcista de 13 días del Nasdaq Composite. Sin embargo, el retroceso es limitado: el índice baja apenas un 0,3%, después de un sólido repunte del 15% desde finales de marzo. El S&P 500 retrocede un 0,2%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (DJIA) cierra sin cambios.
El Russell 2000 se destaca por su desempeño superior: subió un 0.5% y alcanzó un nuevo máximo histórico por sexto día consecutivo de ganancias, impulsado por la fortaleza de los sectores de energía, industria y bienes raíces, mientras que los sectores de consumo cíclico y servicios de comunicación tuvieron un desempeño inferior.
Últimos movimientos de los principales activos
- Los compradores de petróleo crudo WTI hacen una pausa, pero siguen al mando, mientras el precio del petróleo registra leves ganancias cerca de los 87,00 USD al momento de redactar.
- El oro cae por segundo día consecutivo y llega a $4,775 en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte las pérdidas del día anterior y registra una modesta subida, hasta cerca de 98.15 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, pero las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Mientras tanto, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron pequeñas pérdidas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen sin una dirección clara tras una jornada positiva, con fluctuaciones recientes en torno a los 75.900 y 2.315 dólares, respectivamente.
Se avecina una jornada interesante…
Los datos de confianza del ZEW de Alemania y la eurozona se publicarán antes de importantes informes de EE. UU., incluidos el cambio en el empleo de ADP (Automatic Data Processing), las ventas minoristas, los inventarios empresariales y las ventas de viviendas pendientes. También se prestará atención al testimonio de Kevin Warsh, próximo presidente de la Reserva Federal (Fed), y a una entrevista de CNBC con el presidente de EE. UU., Donald Trump, a las 08:30 ET (12:30 GMT), que marcarán el calendario económico del martes.
Los mercados siguen atentos a las conversaciones sobre un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y a la reacción del sentimiento global ante las noticias más alentadoras, aunque no se prevé una reapertura del estrecho de Ormuz en el corto plazo.
Un optimismo cauteloso podría mantener al USD (dólar estadounidense) bajo una leve presión. Sin embargo, datos más sólidos de EE. UU. y el respaldo que se espera que Warsh dé a la independencia de la Fed podrían reforzar una perspectiva restrictiva del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y limitar las pérdidas del dólar.
En general, es probable que los mercados se mantengan dentro de un rango, con un ligero sesgo positivo. Esto se mantendría así salvo que las conversaciones en Islamabad fracasen y generen aversión al riesgo, lo que favorecería la fortaleza del USD y presionaría otros activos.
En este entorno, EURUSD, GBPUSD y USDJPY podrían seguir moviéndose lateralmente. AUDUSD y NZDUSD podrían prolongar sus alzas. El oro y el petróleo crudo podrían registrar retrocesos leves. Es probable que las criptomonedas y las acciones suban ligeramente.
Pronósticos para los activos principales
- Se anticipa un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se anticipa una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
