El apetito por el riesgo mejora a primera hora del jueves, ya que los participantes del mercado encuentran cierto alivio en la caída de los rendimientos, ante las esperanzas de que las principales economías mantengan su solidez. Sin embargo, cabe señalar que el rechazo del presidente de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), Jerome Powell, a recortar las tasas en marzo y las expectativas positivas sobre los indicadores macroeconómicos de EE. UU. pesaron sobre el sentimiento a última hora del miércoles.
Además de los factores de EE. UU., las esperanzas de que China anuncie más estímulos también favorecen el ánimo del mercado y a los activos de mayor riesgo, lo que a su vez presiona a los alcistas del dólar estadounidense debido a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
En este contexto, el EURUSD y el GBPUSD siguen bajo presión, pero el USDJPY no refleja las ganancias del dólar estadounidense, especialmente cuando bajan los rendimientos de los bonos y los responsables de la política monetaria de Japón promueven salarios más altos. Además, el AUDUSD registra la mayor caída entre los pares de divisas del G10, mientras que el NZDUSD anota leves ganancias. Por su parte, el precio del oro sube por cuarto día consecutivo y se prepara para volver a poner a prueba una resistencia descendente vigente desde hace un mes. Mientras tanto, los precios del petróleo crudo siguen bajo presión, en el mínimo de una semana registrado el día anterior, pese a las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Por su parte, el BTCUSD y el ETHUSD caen mientras el mercado se prepara para el halving de Bitcoin y reevalúa su optimismo sobre la aprobación de ETF spot de Ethereum.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent se mantiene cerca de sus niveles más bajos, en un mínimo de una semana, alrededor de $81.00 en la última sesión, tras caer con fuerza el día anterior.
- Precio del oro muestra una tendencia alcista de cuatro días y cotiza cerca de los 2.045 dólares al momento de redactar.
- Índice del USD defiende las ganancias posteriores a la Fed en 103.80, con una subida intradía del 0.25% al momento de escribir.
- Wall Street cerró a la baja, pero las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Dicho esto, las acciones del Reino Unido y Europa registran leves pérdidas durante la primera hora.
- BTCUSD y ETHUSD registraban leves pérdidas, cotizando cerca de 42.200 y 2.280 dólares, respectivamente, al momento de redactar.
Los compradores de oro celebran la caída de los rendimientos…
El precio del oro se mantiene firme pese a la falta de avance más reciente por encima de la confluencia de resistencias clave, que ahora actúa como soporte. Así, el XAUUSD se beneficia de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras hace caso omiso del fortalecimiento del dólar estadounidense. Dicho esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) rebotó desde un mínimo de una semana y últimamente se mantiene firme en torno a 103.60, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se recupera en su nivel más bajo en un mes.
La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) mantuvo sin cambios las tasas de interés de referencia, tal como se esperaba. Sin embargo, el comunicado del FOMC eliminó las referencias a los recortes de tasas y estuvo acompañado por una conferencia de prensa de tono agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, que reavivó el interés por el dólar estadounidense. No obstante, cabe señalar que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron a un mínimo de varios días, lo que permitió que el precio del oro celebrara la ruptura técnica en torno a la zona media de los 2.000 dólares.
Cabe señalar que, tras el evento de la Fed, podría observarse una fuerte caída en las apuestas del mercado a favor de un recorte de tasas en marzo. Esto, junto con el comunicado de tono restrictivo de la agencia calificadora global Fitch, podría respaldar a los alcistas del dólar estadounidense. Fitch anticipó que no habrá recortes de tasas hasta junio o julio, mientras que la herramienta FedWatch de CME mostró una probabilidad cercana al 35.0% de que la Fed recorte las tasas en marzo, frente al 40.0% registrado la semana anterior.
Además de los movimientos provocados por la Fed y la caída de los rendimientos de los bonos, los compradores de oro también celebraron las señales positivas de China, uno de los principales compradores de XAUUSD.
Recientemente, el PMI manufacturero de Caixin de China volvió a registrar 49.8 puntos en enero, frente a los 49.6 esperados. Este dato se conoció después del PMI manufacturero oficial de China (NBS) y de los comentarios del presidente chino Xi Jinping y del viceministro de Finanzas, que apuntaban a nuevas medidas de estímulo para impulsar el precio del oro.
Mientras tanto, las noticias no confirmadas sobre una nueva ronda de ataques de EE. UU. contra objetivos hutíes en Yemen se sumaron a las tensiones en el mar Rojo y presionaron a los compradores de oro. También podrían influir la reciente confianza del mercado en la transición económica de EE. UU. y las dudas sobre los recortes de tasas de la Fed en marzo.
Por otra parte, los comentarios moderados de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), junto con el pesimismo económico sobre el Reino Unido, presionan al EURUSD y al GBPUSD. El USDJPY, en cambio, sigue la trayectoria de los rendimientos más bajos y las expectativas de una postura más restrictiva del Banco de Japón (BoJ), especialmente después de que los responsables de política monetaria japoneses instaran a subir los salarios.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY
- Venta fuerte: petróleo crudo, dólar estadounidense, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
La inflación de la UE, el Banco de Inglaterra y el PMI ISM de EE. UU., en el foco…
Tras un miércoles volátil, los participantes del mercado deberían prepararse para otra jornada activa, ya que está prevista la publicación de numerosos datos y eventos de primer nivel de la eurozona, el Reino Unido y Estados Unidos. Entre ellos, serán clave las primeras cifras de inflación de enero del bloque, en medio de los recientes comentarios moderados de los funcionarios del BCE. Además, es probable que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas sin cambios, pero será importante seguir los comentarios sobre futuros recortes de tasas y la solidez de la economía. Por último, el PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos dará pistas sobre el empleo y la actividad económica del país antes del importante informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.
Ante las expectativas probablemente optimistas sobre EE. UU., es posible que los traders celebren la fortaleza del dólar estadounidense y deshagan sus posiciones anteriores a favor de los activos de mayor riesgo. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro deben frenar su caída para convencer a los alcistas del dólar.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
