El ambiente festivo predomina durante las últimas dos semanas de 2023, especialmente ante la falta de datos o eventos importantes. También podrían frenar el impulso la reciente defensa de una política monetaria restrictiva por parte de los responsables de la Fed, los datos mixtos de EE. UU. y las preocupaciones geopolíticas relacionadas con China.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) pierde el impulso del rebote correctivo del día anterior desde el mínimo de cuatro meses y medio, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen deprimidos en mínimos de varios meses. Por su parte, el USDJPY carece de una dirección clara ante la sostenida preferencia de los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) por una política monetaria expansiva y las expectativas de recortes de tasas de la Fed en 2024. Además, el AUDUSD y el NZDUSD se mantienen firmes gracias a unos datos económicos ligeramente positivos, mientras que el USDCAD sigue bajo presión.
El precio del oro se muestra débil tras no lograr superar la zona de resistencia de $2,055-60, a pesar de una recuperación notable. El petróleo crudo, sin embargo, sube por cuarto día consecutivo ante el temor a una escasez de oferta y las expectativas de que China anuncie más estímulos.
Sin embargo, el BTCUSD y el ETHUSD retrocedieron en medio de un aumento de la comisión por transacción de Bitcoin y de las apuestas sobre la aprobación de los ETF spot.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent registra una tendencia alcista de cuatro días y avanza levemente hasta rondar los $77.00 al momento de redactar.
- Precio del oro se mantiene incierto en torno a los $2,025, tras retroceder desde el máximo semanal del día anterior.
- Índice del dólar pierde el impulso de la recuperación del viernes desde un mínimo de varios meses y retrocede hasta 102,45 en la última cotización.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, al igual que las acciones de Asia-Pacífico y los mercados bursátiles del mercado accionario en el Reino Unido y Europa.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves pérdidas y cotizan en torno a los 27.900 $ y los 1.900 $, respectivamente, al momento de redactar.
El incierto dólar antes del índice de precios PCE subyacente de EE. UU.…
El dólar estadounidense sigue bajo presión tras la previsión de la Reserva Federal (Fed) de recortar las tasas a principios de 2024, pese a que en su última reunión las mantuvo sin cambios. Los recientes datos económicos débiles de EE. UU. y el optimismo cauteloso del mercado reforzaron la tendencia bajista. Además de las señales de la Fed y los datos de EE. UU., el tono relativamente agresivo del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE), así como las noticias sobre medidas de estímulo en China, también contribuyeron a la debilidad del dólar estadounidense. Esto, a su vez, permitió que el precio del oro se mantuviera firme.
Sin embargo, cabe señalar que el dólar estadounidense logró recuperarse el día anterior, ya que los datos de EE. UU. fueron menos decepcionantes que los del resto de las principales economías. Además, los titulares dispares de Europa y el Reino Unido, así como la defensa del Banco de Japón (BoJ) de sus políticas monetarias expansivas, dieron fuerza al dólar estadounidense.
Tras la publicación de los datos de EE. UU., los responsables de la Fed dieron mensajes contradictorios y moderaron las expectativas de una postura más expansiva por parte del banco central estadounidense. Entre ellos, el presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams, acaparó gran atención al afirmar: «Si vemos los avances que espero, será natural recortar las tasas». Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también descartó las expectativas del mercado de recortes inminentes, aunque previó dos recortes de 0,25 puntos en 2024. Sin embargo, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que aún hay numerosos «datos preocupantes» que podrían afectar el «aterrizaje» de la economía. Esto, a su vez, impulsa a los compradores del dólar estadounidense y brinda soporte al precio del oro.
Por otra parte, medios estatales citaron a la Oficina Central de Finanzas de China, que afirmó: «La economía de China enfrenta más oportunidades que desafíos en 2024». Mientras tanto, el frío récord en China lleva a sus autoridades a preparar medidas de emergencia para contrarrestar los temores de desaceleración económica, lo que permite a los compradores de oro tomar un respiro.
En cuanto a los factores que influyen en la eurozona, el Bundesbank de Alemania publicó sus previsiones económicas semestrales. Estas apuntan a una contracción de la actividad en 2023 y a un ligero crecimiento de la producción en 2024.
Los comentarios del responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, también intentaron dar alivio a los bajistas del euro, pero no lo consiguieron. Villeroy reiteró el sesgo restrictivo del BCE y afirmó: «Nadie propuso recortes de tasas en la última reunión». Sin embargo, también dijo que el próximo movimiento de política monetaria debería ser bajar las tasas, salvo que haya sorpresas. En la misma línea, el responsable de política monetaria del BCE, Robert Holzmann, también señaló que en la última reunión no se debatió ningún cambio en las tasas y agregó: «No diría que estamos en la tasa terminal, pero la posibilidad ha aumentado». Además, el responsable de política monetaria del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo: «Es demasiado pronto para considerar recortes del BCE».
Dicho esto, las débiles lecturas preliminares de los PMI de la Eurozona correspondientes a diciembre también pusieron a prueba a los alcistas del euro el viernes.
Por otra parte, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dijo: «Es demasiado pronto para empezar a hablar de recortar las tasas en Canadá». Esto, junto con la recuperación de los precios del petróleo, presionó al USDCAD.
Cabe señalar que la determinación de la OPEP+ de aplicar nuevos recortes a la oferta, junto con las expectativas de una mayor demanda de energía en Asia, favorece a los compradores de petróleo. El viernes, el viceprimer ministro de Rusia, Alexander Valentinovich Novak, dijo que están considerando recortes adicionales de las exportaciones de petróleo de unos 50.000 barriles por día (bpd) en diciembre.
- Compra fuerte: USDCAD
- Venta fuerte: ETHUSD, GBPUSD, oro
- Compra: USD Index, Nasdaq, USDJPY
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Atención a los datos de menor relevancia antes del BoJ del martes…
Los datos de diciembre sobre el sentimiento empresarial del IFO de Alemania se sumarán al índice del mercado inmobiliario NAHB de EE. UU. y al índice de precios de viviendas nuevas de Canadá para atraer la atención de los traders intradía. La ausencia de datos y acontecimientos importantes, el ambiente festivo de fin de año y la confirmación de recortes de tasas en 2024 por parte de los principales bancos centrales la semana pasada también limitarán los movimientos del mercado el lunes. Esto debería permitir que el dólar estadounidense recupere parte de sus pérdidas recientes, aunque el USDJPY podría carecer de impulso, ya que las señales recientes de una inflación más firme en Japón contrastan con la preferencia del país por una política monetaria sumamente expansiva.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
