2023 के आखिरी दो हफ्तों में छुट्टियों का माहौल बना हुआ है, खासकर बड़े डेटा और घटनाओं की कमी के बीच। Fed के नीति-निर्माताओं का आक्रामक मौद्रिक नीति का हालिया बचाव, मिले-जुले अमेरिकी डेटा और चीन से जुड़ी भू-राजनीतिक चिंताएं भी तेजी की रफ्तार को सीमित कर सकती हैं।
इस पृष्ठभूमि में, US Dollar Index (DXY) पिछले दिन 4.5 महीने के निचले स्तर से हुई सुधारात्मक उछाल को गंवा रहा है, जबकि US Treasury बॉन्ड यील्ड कई महीनों के निचले स्तर के करीब बनी हुई है। वहीं, Bank of Japan (BoJ) के अधिकारियों की आसान मौद्रिक नीति के प्रति लगातार पसंद और 2024 में Fed द्वारा दरों में कटौती की उम्मीदों के बीच USDJPY की दिशा स्पष्ट नहीं है। इसके अलावा, मामूली रूप से बेहतर आर्थिक आंकड़ों के चलते AUDUSD और NZDUSD मज़बूत बने हुए हैं, जबकि USDCAD पर दबाव बना हुआ है।
उल्लेखनीय रिकवरी के बावजूद $2,055-60 के रेज़िस्टेंस ज़ोन को पार करने में नाकाम रहने के बाद सोने की कीमत में कमजोरी दिख रही है। वहीं, आपूर्ति में कमी की आशंकाओं और चीन से और प्रोत्साहन मिलने की उम्मीदों के बीच कच्चा तेल लगातार चौथे दिन चढ़ा।
हालांकि, Bitcoin ट्रांज़ैक्शन फ़ीस में तेज़ बढ़ोतरी और स्पॉट ETF की मंज़ूरी की उम्मीद में बनी पोज़िशनिंग के बीच BTCUSD और ETHUSD में गिरावट आई।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
2024 की शुरुआत में दरों में कटौती के Federal Reserve (Fed) के अनुमान के बाद US Dollar पर दबाव बना हुआ है, हालांकि हाल में Fed ने कोई कार्रवाई नहीं की। हाल के कमजोर अमेरिकी आंकड़ों और बाजार के सतर्क आशावाद ने भी मंदी के रुझान को मजबूती दी। Fed के संकेतों और अमेरिकी आंकड़ों के अलावा, Bank of England (BoE) और European Central Bank (ECB) का तुलनात्मक रूप से सख्त रुख और चीन के प्रोत्साहन उपायों से जुड़ी खबरों ने भी US Dollar को कमजोर किया। इससे Gold Price को मजबूती बनाए रखने में मदद मिली।
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि पिछले दिन Greenback में उछाल आया, क्योंकि अमेरिका के आंकड़े बाकी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के आंकड़ों जितने निराशाजनक नहीं थे। इसके अलावा, यूरोप और UK से मिली-जुली खबरों और BoJ द्वारा आसान मौद्रिक नीतियों का बचाव करने से US Dollar को मजबूती मिली।
अमेरिकी डेटा के बाद Fed के नीति-निर्माताओं के बयानों में मतभेद दिखा और उन्होंने अमेरिकी केंद्रीय बैंक से नरम रुख की उम्मीदों को कम करने की कोशिश की। इनमें न्यूयॉर्क Fed के अध्यक्ष John C. Williams का बयान खास चर्चा में रहा। उन्होंने कहा, “अगर हमें वह प्रगति दिखती है जिसकी मुझे उम्मीद है, तो दरों में कटौती करना स्वाभाविक होगा।” इसके अलावा, अटलांटा Fed के अध्यक्ष Raphael Bostic ने भी जल्द दरों में कटौती की बाज़ार की उम्मीदों को खारिज किया, लेकिन 2024 में 0.25-पॉइंट की दो कटौतियों की संभावना जताई। हालांकि, शिकागो फ़ेडरल रिज़र्व बैंक के अध्यक्ष Austan Goolsbee ने कहा कि अब भी कई “चिंताजनक डेटा बिंदु” हैं, जो “लैंडिंग” को प्रभावित कर सकते हैं। इससे अमेरिकी डॉलर के बुल्स को बढ़ावा मिला और गोल्ड की कीमत को सहारा मिला।
वहीं, सरकारी मीडिया ने चीन के केंद्रीय वित्त कार्यालय के हवाले से कहा, “2024 में चीन की अर्थव्यवस्था के सामने चुनौतियों से ज़्यादा अवसर हैं।” दूसरी ओर, चीन में रिकॉर्ड ठंड के कारण वहाँ के नीति-निर्माताओं को आर्थिक मंदी की आशंकाओं से निपटने के लिए आपातकालीन उपाय तैयार करने पड़ रहे हैं। इससे Gold के खरीदारों को कुछ राहत मिली।
यूरोज़ोन के अहम कारकों की बात करें तो, जर्मनी के Bundesbank ने अपना अर्धवार्षिक आर्थिक अनुमान जारी किया। इसमें 2023 के दौरान आर्थिक गतिविधियों में संकुचन और 2024 में उत्पादन में मामूली बढ़त का अनुमान जताया गया।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के नीति-निर्माता फ्रांस्वा विलेरॉय दे गलहौ की टिप्पणियों ने यूरो में गिरावट की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स को राहत देने की कोशिश की, लेकिन वे नाकाम रहीं। ECB के विलेरॉय ने अपने सख़्त रुख को दोहराते हुए कहा, “हाल की बैठक में किसी ने भी ब्याज दरों में कटौती का सुझाव नहीं दिया।” हालांकि, नीति-निर्माता ने यह भी कहा कि किसी अप्रत्याशित घटना को छोड़कर, अगला नीतिगत कदम ब्याज दरें घटाना होना चाहिए। इसी सिलसिले में, ECB के नीति-निर्माता रॉबर्ट होल्ज़मैन ने भी कहा कि हाल की बैठक में ब्याज दरों में बदलाव पर कोई चर्चा नहीं हुई। उन्होंने आगे कहा, “मैं यह नहीं कहूँगा कि हम अंतिम दर पर पहुँच गए हैं, लेकिन इसकी संभावना बढ़ गई है।” इसके अलावा, ECB के नीति-निर्माता और बुंडेसबैंक के प्रमुख योआखिम नागेल ने कहा, “ECB की दरों में कटौती पर विचार करना अभी जल्दबाज़ी होगी।”
इसके बावजूद, दिसंबर के यूरोज़ोन फ्लैश PMI के कमज़ोर आंकड़ों ने शुक्रवार को यूरो में तेज़ी की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स के लिए चुनौती खड़ी की।
दूसरी ओर, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के गवर्नर टिफ़ मैकलम ने कहा, “कनाडा में ब्याज दरों में कटौती पर चर्चा शुरू करना अभी जल्दबाज़ी होगी।” इस बीच, तेल की कीमतों में सुधार ने भी USDCAD पर दबाव डाला।
ध्यान देने वाली बात है कि OPEC+ द्वारा सप्लाई में और कटौती करने का इरादा और एशिया से ऊर्जा की मांग बढ़ने की उम्मीद, दोनों ही तेल के खरीदारों को समर्थन दे रहे हैं। शुक्रवार को रूस के उप प्रधानमंत्री Alexander Valentinovich Novak ने कहा कि वे दिसंबर में तेल निर्यात में प्रतिदिन लगभग 50,000 बैरल (bpd) की अतिरिक्त कटौती पर विचार कर रहे हैं।
दिसंबर के लिए जर्मनी के IFO भावना आंकड़ों के साथ अमेरिका का NAHB हाउसिंग मार्केट इंडेक्स और कनाडा का नया आवास मूल्य सूचकांक भी इंट्राडे ट्रेडर्स को व्यस्त रखेंगे। प्रमुख आंकड़ों/घटनाओं की कमी के अलावा, साल के अंत की छुट्टियों का माहौल और पिछले हफ्ते प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा 2024 में दरों में कटौती की पुष्टि भी सोमवार को बाजार की चाल सीमित रखेगी। इससे अमेरिकी डॉलर को हालिया नुकसान की कुछ भरपाई करने का मौका मिल सकता है, लेकिन USDJPY में गति की कमी रह सकती है, क्योंकि जापान में हाल में महंगाई के मज़बूत संकेत देश की बेहद नरम मौद्रिक नीति की प्राथमिकता के विपरीत हैं।
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