El apetito por el riesgo mejora a primera hora del lunes, ya que los participantes del mercado prevén que no haya una nueva escalada de las tensiones entre Israel e Irán. Esto se debe a que los actores globales, así como algunos funcionarios israelíes, dudan en apoyar a Jerusalén en su ataque contra Teherán. Además, las expectativas de nuevos estímulos por parte de China y los datos mixtos antes de las ventas minoristas de Estados Unidos también contribuyen a mejorar el sentimiento del mercado.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede desde su nivel más alto desde noviembre de 2023 y permite que EURUSD y GBPUSD se recuperen desde sus respectivos mínimos mensuales. Sin embargo, USDJPY alcanza un nuevo máximo desde 1990 ante el temor a una divergencia prolongada entre las políticas monetarias de la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón (BoJ). Aun así, AUDUSD registra el mayor avance entre las monedas del G10 frente al dólar estadounidense, en medio del optimismo y el buen desempeño de las materias primas.
Por otro lado, el precio del oro consolida su mayor caída diaria en dos meses mientras atrae compradores y pone a prueba el máximo histórico. El petróleo crudo, en cambio, prolonga la caída del viernes ante el temor a una baja demanda, sin prestar atención a las preocupaciones por la escasez de oferta.
Por otro lado, BTCUSD y ETHUSD se mantienen más firmes por segundo día consecutivo y prolongan el rebote del fin de semana desde el mínimo mensual, ante el optimismo previo al halving de Bitcoin del 20 de abril.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent cae por debajo de los 90.00 dólares, con una baja intradía del 0.85% y cotizando cerca de los 89.80 dólares al momento de publicarse esta nota.
- Precio del oro revierte la caída del día anterior desde un máximo histórico y registra leves subidas, cerca de los 2.353 USD en el momento de redactar este informe.
- El índice del dólar estadounidense oscila cerca de 106.00 y registra leves pérdidas, aunque se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de noviembre de 2023.
- Wall Street cerró a la baja, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron ligeramente. Además, las acciones europeas y británicas registraron leves ganancias durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD se mantienen relativamente firmes, con leves ganancias que los sitúan en torno a $66,300 y $3,240, respectivamente, al momento de redactar este informe.
El dólar estadounidense retrocede en medio de un optimismo cauteloso…
El viernes, el dólar estadounidense alcanzó un máximo de varios días ante la preocupación por un inminente ataque de Irán contra Israel, que terminó confirmándose. Sin embargo, la noticia de que la represalia militar de Teherán por los ataques anteriores contra Jerusalén no provocaría una escalada de las tensiones geopolíticas permitió a los participantes del mercado tomar un respiro y frenó el avance del dólar estadounidense a primera hora del lunes. Además, el rechazo de EE. UU. a apoyar a Israel si responde atacando a Irán y las esperanzas de que China anuncie más estímulos también respaldaron el optimismo cauteloso hasta ahora. Por otro lado, la noticia de nuevas sanciones de EE. UU. y el Reino Unido a las entregas de cualquier suministro ruso producido después de la medianoche del viernes puso en entredicho el ánimo favorable al riesgo.
Aunque la probable falta de novedades en el frente geopolítico permitió que los alcistas del dólar estadounidense tomaran un respiro en máximos de varios meses, las expectativas restrictivas sobre las decisiones de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) mantuvieron firme al dólar, especialmente tras las señales favorables de inflación en EE. UU. de la semana pasada.
Además de las señales sobre la inflación de EE. UU., los comentarios de los funcionarios de la Fed también permitieron que el USD ignorara las lecturas más débiles del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de abril: 77,9 frente a los 79,0 previstos y los 79,4 anteriores. Cabe señalar que las expectativas de inflación a uno y cinco años de la UoM aumentaron y reforzaron la percepción del mercado de que los recortes de tasas de la Fed se aplazarían.
En cuanto a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, dijo: «La inflación seguirá moderándose, pero más lentamente de lo que nos gustaría». En la misma línea, Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, afirmó que no hay absolutamente ninguna urgencia por ajustar la tasa de política monetaria. Además, Jeffrey Schmid, nuevo presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, también defendió el estado actual de la política monetaria de EE. UU., mientras que Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, dijo: «La cuestión del “último tramo” de la inflación es “un poco más difícil”». Por último, Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, también señaló que en algún momento sería apropiado flexibilizar la política monetaria, pero que aún no hemos llegado a ese punto.
Mientras el dólar estadounidense retrocede, el EURUSD logra rebotar desde un mínimo de cinco meses y medio. Sin embargo, la postura moderada respecto al Banco Central Europeo (BCE) frena el rebote correctivo del par euro. En ese contexto, François Villeroy de Galhau, gobernador del banco central francés y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, declaró el fin de semana al medio francés Le Journal du Dimanche: «Es probable que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés en junio». Además, la encuesta del BCE sobre la inflación siguió mostrando una caída de la inflación general: del 2,4% en 2024 al 2,0% tanto en 2025 como en 2026, lo que ejerce presión bajista sobre el par euro.
Por otro lado, GBPUSD también se recupera desde su nivel más bajo desde finales de noviembre de 2023, en medio de un retroceso generalizado del dólar estadounidense y de las declaraciones de tono restrictivo del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, el viernes. Bailey afirmó que el «BoE debería dar menos importancia al pronóstico central basado en las expectativas del mercado sobre las tasas de interés».
Por su parte, el USDJPY hace caso omiso del retroceso del dólar estadounidense y alcanza un nuevo máximo desde 1990, con una subida de casi medio punto porcentual, hasta rondar los 154,00, ya que los participantes del mercado prevén que la divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y del Banco de Japón (BoJ) se mantenga amplia durante mucho tiempo. En este contexto, los compradores del par del yen también ignoran la mejora de los pedidos de maquinaria de Japón correspondientes a febrero. Cabe señalar que las intervenciones verbales de las autoridades japonesas provocan retrocesos intermedios en el USDJPY, que cotiza en máximos de varios años.
Además, el PMI de servicios de BusinessNZ de Nueva Zelanda cayó a su nivel más bajo en siete meses y se ubicó por debajo de 50.0, lo que apunta a una contracción de la actividad del sector servicios en marzo. Esto dificulta el rebote del par NZDUSD desde un mínimo de cinco meses, pese al retroceso del dólar estadounidense desde un máximo anual.
Cabe señalar que el AUDUSD es el par que más se beneficia del retroceso del dólar estadounidense, mientras los precios de las materias primas recuperan las pérdidas del viernes. Además, un alza récord del aluminio y el níquel, junto con el buen desempeño del mineral de hierro —el principal producto de exportación de Australia—, también permitió que el par australiano rebotara desde un mínimo de dos meses.
Por otro lado, las acciones de Asia-Pacífico siguen a la baja y replican las pérdidas de Wall Street pese al avance de China, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron ligeramente. En ese contexto, el precio del oro revierte el retroceso del día anterior desde su máximo histórico, pero el petróleo crudo cae pese a los temores de una inminente escasez de suministros desde Medio Oriente. Por su parte, BTCUSD y ETHUSD prolongan la recuperación del domingo desde sus mínimos mensuales, tras caer durante las dos semanas consecutivas anteriores, antes del halving de Bitcoin previsto para esta semana.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
A la espera de las ventas minoristas de EE. UU. y de novedades geopolíticas…
Aunque las noticias sobre la guerra entre Israel e Irán mantendrán atentos a quienes operan siguiendo el impulso, también será importante seguir las ventas minoristas de EE. UU. de marzo, el índice manufacturero Empire State de Nueva York de abril y la producción industrial de la eurozona para identificar una dirección clara. Dicho esto, un posible debilitamiento de los datos de EE. UU. y una mejora de las cifras de la UE podrían permitir que el EURUSD prolongue su reciente rebote, mientras que cualquier sorpresa podría sumarse a las tensiones geopolíticas e impulsar aún más al dólar estadounidense al alza.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
