मंगलवार की शुरुआत में व्यापार और भू-राजनीतिक तनावों के बावजूद जोखिम वाली परिसंपत्तियों का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है, क्योंकि बाज़ार बुधवार की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक के लिए पोज़िशन ले रहे हैं। ट्रेडर्स ने अमेरिकी आंकड़ों के मजबूत रहने को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया और अमेरिकी डॉलर की बिक्री जारी रखी, जिससे सोना और चांदी मजबूत बने रहे। हालांकि, भू-राजनीतिक जोखिमों से कच्चे तेल को बढ़त नहीं मिली। कमजोर मांग और Organization of the Petroleum Exporting Countries तथा उसके सहयोगियों (OPEC+) की ओर से बढ़ते उत्पादन की चिंताओं ने कीमतों पर दबाव डाला।
अमेरिका में नवंबर के टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर बढ़कर 6 महीने के उच्चतम स्तर 5.3% पर पहुंच गए। यह 3.2% की उम्मीद से अधिक था और संशोधित -2.2% से सुधार दर्शाता है। रक्षा क्षेत्र को छोड़कर ऑर्डर 6.6% बढ़े। इसमें परिवहन उपकरणों की अगुवाई रही, जिनके ऑर्डर 15.3 अरब डॉलर यानी 14.7% बढ़कर 119.3 अरब डॉलर हो गए। Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) -0.42 से सुधरकर -0.04 पर आया, जो 8 महीनों का उच्चतम स्तर है। Dallas Fed का जनवरी मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स -11.3 से तेज़ी से बढ़कर -1.2 पर पहुंचा, जबकि Atlanta Fed का Gross Domestic Product Now (GDPNow) अनुमान चौथी तिमाही (Q4) के लिए 5.4% पर बना रहा।
व्यापार के मोर्चे पर, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि दक्षिण कोरियाई सामानों पर टैरिफ 15% से बढ़ाकर 25% किया जाएगा। सियोल 2025 के व्यापार समझौते की पुष्टि करने में विफल रहा था। इन टैरिफ का लक्ष्य कारें, लकड़ी और दवाइयां हैं, और इससे एशिया-प्रशांत क्षेत्र में व्यापार तनाव फिर बढ़ गया है। Hyundai Motor के शेयर शुरुआत में करीब 4% गिर गए। बाद में, दक्षिण कोरिया की सत्तारूढ़ पार्टी के एक अधिकारी ने कहा कि अमेरिकी निवेश प्रतिबद्धताओं को लागू करने के लिए कानून पेश किया गया है। वहीं, सियोल के व्यापार दूत के Washington जाकर Office of the United States Trade Representative (USTR) से मिलने की उम्मीद है।
Financial Times की रिपोर्ट के अनुसार, European Union (EU) भारत के साथ एक बड़ा व्यापार समझौता तैयार कर रहा है। जापान में, Bank of Japan (BoJ) ने बताया कि दिसंबर में सेवाओं का उत्पादक मूल्य सूचकांक सालाना आधार पर (y/y) 2.6% बढ़ा। यह वेतन के दबाव से महंगाई लगातार बने रहने का संकेत है। United Kingdom में, British Retail Consortium (BRC) के अनुसार, जनवरी में दुकानों की कीमतों में महंगाई सालाना आधार पर (y/y) बढ़कर 1.5% हो गई—जो 2024 की शुरुआत के बाद सबसे तेज़ है। इसकी वजह ऊर्जा की बढ़ती लागत और नियोक्ताओं के National Insurance योगदान में बढ़ोतरी रही।
ऑस्ट्रेलिया में, National Australia Bank (NAB) के सर्वे से पता चला कि दिसंबर में कारोबारी स्थितियां +7 से बढ़कर +9 पर पहुंचीं और कारोबारी भरोसा +1 से सुधरकर +3 पर आया। क्षमता उपयोग 83.2% के ऊंचे स्तर पर बना रहा, जबकि वेतन और लागत का दबाव थोड़ा बढ़ा। खुदरा कीमतों में बढ़ोतरी की रफ्तार 2020 के बाद सबसे कमजोर रही।
चीन में नवंबर में 13% की गिरावट के बाद दिसंबर में औद्योगिक मुनाफा सालाना आधार पर (y/y) 5.3% बढ़ा। इससे पूरे साल में 0.6% की मामूली बढ़त दर्ज हुई, जो 2021 के बाद पहली थी। इस सुधार की अगुवाई विदेशी कंपनियों ने की, जबकि सरकारी स्वामित्व वाले उद्यमों का मुनाफा 3.9% गिरा और निजी क्षेत्र का मुनाफा स्थिर रहा।
भू-राजनीतिक मोर्चे पर, New York Times ने बताया कि खुफिया आकलनों के अनुसार ईरान का नेतृत्व बढ़ते दबाव में है और उसकी स्थिति 1979 की इस्लामी क्रांति के बाद सबसे कमजोर हो सकती है। ईरान में संभावित सैन्य हस्तक्षेप की देर से आई चर्चाओं से तेल और सोने को समर्थन मिला।
अमेरिकी डॉलर कमजोर बना रहा, जबकि कनाडा के साथ चीन का मुक्त व्यापार समझौता होने पर ट्रंप द्वारा कनाडा पर 100% टैरिफ लगाने की धमकी के बाद कनाडाई डॉलर (CAD) पिछड़ गया।
इस माहौल में, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) पर दबाव बना हुआ है और यह सितंबर के मध्य के बाद के सबसे निचले स्तर पर है। हालांकि, हाल में इसमें गिरावट की गति कमजोर रही है, जिससे सोना और चांदी पिछले दिन के सर्वकालिक उच्च स्तर (ATH) से आई गिरावट की भरपाई कर पाए हैं। इस बीच, WTI कच्चे तेल में सप्ताह की शुरुआत से जारी गिरावट और बढ़ी है, जबकि प्रमुख मुद्राओं और एंटीपोडियन मुद्राओं की पिछली तेजी थम गई है। वहीं, क्रिप्टोकरेंसी सोमवार की रिकवरी को बनाए हुए हैं और एशिया-प्रशांत के शेयर भी वॉल स्ट्रीट की मामूली बढ़त के अनुरूप धीरे-धीरे ऊपर जा रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर में गिरावट के रुझान को कुछ राहत मिलने के साथ EURUSD और GBPUSD की तीन दिन की तेजी थम गई है। दोनों करेंसी पेयर सितंबर के मध्य के बाद के अपने उच्चतम स्तरों से नीचे आ गए हैं। इस गिरावट को भू-राजनीतिक चिंताओं से भी समर्थन मिला है। इनमें भारत के साथ यूरोपीय संघ के संभावित सबसे बड़े व्यापार समझौते का अमेरिका द्वारा विरोध और व्यापारिक संबंध मज़बूत करने के लिए ब्रिटेन के प्रधानमंत्री का चीन दौरा शामिल है। इसके चलते यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की सकारात्मक टिप्पणियों का यूरो पर असर नहीं पड़ा, जबकि ब्रिटेन से मिले सकारात्मक सेंटिमेंट और खर्च के आंकड़ों के बावजूद पाउंड में भी खास प्रतिक्रिया नहीं दिखी।
दूसरी ओर, USDJPY 10-सप्ताह के निचले स्तर से उछला और दो दिन से जारी गिरावट का सिलसिला थम गया। इसके पीछे जापान में प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदें, जापानी येन (JPY) को सहारा देने के लिए सरकार के संभावित हस्तक्षेप और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) द्वारा 2026 में ब्याज दरें बढ़ाए जाने की संभावना है। फरवरी के मध्यावधि चुनाव से पहले टोक्यो में राजनीतिक गतिविधियां तेज़ होना और चीन-जापान के बीच बढ़ता तनाव भी JPY पर दबाव डाल रहे हैं। हालांकि, BoJ की नीतियों को लेकर चिंताएं जापानी मुद्रा में आगे की गिरावट को सीमित करने में मदद कर रही हैं।
AUDUSD 16 महीने के उच्च स्तर से नीचे आया और छह दिन से जारी बढ़त का सिलसिला टूट गया। वहीं, NZDUSD आठ सत्रों में पहली बार दैनिक गिरावट में रहा और सितंबर के मध्य के बाद के उच्चतम स्तर से फिसल गया। इस बीच, USDCAD एक महीने के निचले स्तर से अपनी रिकवरी को आगे बढ़ा रहा है। कनाडा के प्रमुख निर्यातों में शामिल कच्चे तेल में लगातार दूसरे दिन गिरावट आई है और अमेरिका ने चीन के साथ मुक्त व्यापार समझौते पर हस्ताक्षर करने पर कनाडा पर भारी टैरिफ लगाने की धमकी फिर दोहराई है।
चीन के मजबूत औद्योगिक मुनाफ़े, ऑस्ट्रेलिया के NAB आंकड़े और कमजोर अमेरिकी डॉलर भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) और कनाडाई डॉलर (CAD) को सहारा नहीं दे पाए। इससे इन तीनों मुद्राओं पर हल्का सुधारात्मक दबाव बना हुआ है।
WTI कच्चा तेल लगातार दूसरे दिन गिरा, जिससे पांच महीनों में पहली मासिक बढ़त कुछ कम हो गई। भू-राजनीतिक जोखिम घटने, आपूर्ति को लेकर बनी चिंताओं और पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन तथा उसके सहयोगियों (OPEC+) के उत्पादन बढ़ाने की तैयारी के संकेतों से कीमतों पर दबाव रहा। वहीं, चीन के मजबूत आंकड़े और ऊर्जा की मांग बढ़ने की उम्मीदें तेल बेचने वालों के लिए चुनौती बन सकती हैं। चीन और अन्य प्रमुख तेल उपभोक्ताओं पर आर्थिक दबाव कम होने से मांग को भी सहारा मिल सकता है। अमेरिका द्वारा ईरान, ग्रीनलैंड और क्यूबा पर संभावित सैन्य हमलों के साथ-साथ कनाडा से जुड़े नए तनाव से भी कीमतों को समर्थन मिल सकता है, जिससे गिरावट सीमित रह सकती है।
मंगलवार को वित्तीय बाज़ारों में पिछली चालों के बाद ठहराव रहा। हालांकि, बढ़ती आर्थिक और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बीच सोने और चांदी की कीमतों के मजबूत बुनियादी कारकों ने दोनों कीमती धातुओं को पिछले दिन अपने सर्वकालिक उच्च स्तरों से आई गिरावट की भरपाई करने में मदद की। खास बात यह है कि चांदी में पिछले दिन 1980 के बाद की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज हुई
प्रमुख मुद्राओं और कच्चे तेल की तरह, क्रिप्टोकरेंसी भी पहले की बढ़त बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रही हैं। सोमवार की रिकवरी के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में केवल मामूली बढ़त दर्ज हुई। एशिया-प्रशांत के शेयरों में धीरे-धीरे बढ़त रही, जबकि वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांक के सकारात्मक बंद होने के बाद यूरोप और ब्रिटेन के शेयरों में मिला-जुला कारोबार हुआ।
अमेरिकी शेयरों ने सरकारी शटडाउन की आशंकाओं को दरकिनार किया और बढ़त के साथ बंद हुए। बड़ी कंपनियों के शेयरों ने इस बढ़त की अगुवाई की। Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG) और Meta Platforms (META) में सबसे अधिक बढ़त रही, जबकि Intel 5.8% गिरा और Tesla 3.1% नीचे आया।
मंगलवार के आर्थिक कैलेंडर में अमेरिका का ADP रोज़गार परिवर्तन और उपभोक्ता विश्वास के आंकड़े, साथ ही अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड के भाषण शामिल हैं। नज़र रखने वाली प्रमुख घटनाओं में भारत, दक्षिण कोरिया और कनाडा पर ट्रंप की टैरिफ़ संबंधी कार्रवाइयाँ, साथ ही ईरान, ग्रीनलैंड और क्यूबा से जुड़े भू-राजनीतिक घटनाक्रम भी शामिल हैं।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) को मज़बूत आंकड़ों से बढ़त नहीं मिली। आने वाले आंकड़े और कमज़ोर रहे, तो डॉलर सितंबर के निचले स्तर की ओर जा सकता है, जिससे सोने, चांदी और जापानी येन (JPY) को समर्थन मिल सकता है। कच्चे तेल में हाल की कमज़ोरी जारी रह सकती है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों में हाल की रिकवरी आगे बढ़ सकती है।
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