जोखिम से जुड़ी मिली-जुली खबरों और महीने के अंत की पोज़िशनिंग के चलते मंगलवार की शुरुआत में वित्तीय बाज़ारों में सुस्ती रही। शुक्रवार की अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से पहले आर्थिक कैलेंडर हल्का है और बाज़ारों का रुख सतर्क है।
मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव बढ़ रहा है। कुवैत पेट्रोलियम कॉरपोरेशन के अनुसार, ईरान ने दुबई में कुवैत के पूरी तरह लदे तेल टैंकर पर हमला किया, जिससे उसे नुक़सान पहुंचा और उसमें आग लग गई। सऊदी अरब ने सैन्य क्षेत्रों के पास रियाद को निशाना बनाकर दाग़ी गई ईरान की आठ बैलिस्टिक मिसाइलों को रोक लिया। इज़राइल और/या अमेरिका से जुड़े हमलों के बाद इस्फ़हान में भी धमाकों की ख़बर है। इसी बीच, UAE, कुवैत और बहरीन ईरान पर अमेरिकी ज़मीनी हमले के लिए दबाव बना रहे हैं, जिससे तनाव और बढ़ने का जोखिम दिखता है।
तनाव बढ़ने के बावजूद, कच्चे तेल की कीमतों में तेज़ उतार-चढ़ाव देखने को मिल रहा है। टैंकर पर हमले के बाद कीमतें पहले बढ़ीं, लेकिन अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के संघर्ष ख़त्म करने के संकेत देने के बाद गिर गईं—बिना होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोले। इससे सप्लाई को लेकर चिंताएं कम हुईं, हालांकि अमेरिकी सैनिकों की लगातार बढ़ती तैनाती से यह संकेत मिल सकता है कि असल इरादा कुछ और हो।
सोमवार तड़के Truth Social पर डोनाल्ड ट्रंप की टिप्पणियों का भी बाज़ारों पर असर पड़ा। उन्होंने कहा कि सैन्य कार्रवाई ख़त्म करने के लिए अमेरिका ईरान के नए और अधिक तर्कसंगत शासन के साथ गंभीर बातचीत कर रहा है। उन्होंने कहा कि बातचीत में प्रगति हुई है और समझौता होने की संभावना है। साथ ही, उन्होंने चेतावनी दी कि अगर समझौता नहीं हुआ और होर्मुज़ जलडमरूमध्य खुला नहीं रखा गया, तो अमेरिका ईरान के बिजली संयंत्रों, तेल ठिकानों, खार्ग द्वीप और जल ढांचे को निशाना बना सकता है। बातचीत से समझौते की उम्मीद में बाज़ार पहले चढ़े, लेकिन बाद में इन धमकियों के चलते बढ़त घट गई। यह “गाजर और छड़ी” वाली कूटनीति को दिखाता है, जबकि युद्धविराम 6 अप्रैल को समाप्त हो रहा है।
फेडरल रिज़र्व (Fed) के चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने सतर्क और स्थिर रुख़ रखा। उन्होंने कहा कि मौजूदा नीति इंतज़ार करने और स्थिति पर नज़र रखने के लिए अच्छी स्थिति में है। उन्होंने रोज़गार को संतुलित रखते हुए महंगाई को 2% पर लाने के Fed के लक्ष्य को दोहराया। उन्होंने कहा कि टैरिफ़ से कुछ समय के लिए महंगाई 0.5% से 1.0% तक बढ़ सकती है, और Fed महंगाई की उम्मीदों को स्थिर रखने पर ध्यान दे रहा है। उन्होंने अनिश्चितता और सतर्कता की ज़रूरत पर ज़ोर दिया।
आर्थिक परिदृश्य पर जेरोम पॉवेल ने संतुलित आशावाद दिखाया। उन्होंने आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) से उत्पादकता में बढ़ोतरी और मध्यम से लंबी अवधि के सकारात्मक परिदृश्य का ज़िक्र किया, हालांकि नए कामगारों को चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है। उन्होंने कहा कि निजी क्रेडिट से जुड़े कोई बड़े वित्तीय जोखिम या उसके फैलने का ख़तरा नहीं है। कुल मिलाकर, Fed धैर्य बनाए हुए है और उसके फ़ैसले डेटा पर निर्भर हैं।
फेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारी जॉन विलियम्स ने “लंबे समय तक ऊंची दरें” नीति का समर्थन किया। उन्होंने कहा कि अनिश्चितता के बावजूद मौजूदा नीति सही स्थिति में है। उन्होंने चेतावनी दी कि टैरिफ़ और मध्य पूर्व में तनाव से अल्पावधि में, मुख्य रूप से ऊर्जा की कीमतों के ज़रिए, महंगाई बढ़ सकती है और आर्थिक विकास धीमा पड़ सकता है। उनका अनुमान है कि इस साल महंगाई लगभग 2.75% रहेगी और 2027 तक घटकर 2% पर आ जाएगी, जबकि आर्थिक विकास करीब 2.5% रहेगा। यह रुख़ इंतज़ार करके स्थिति देखने और ब्याज दरों में कटौती टालने का समर्थन करता है।
अमेरिका के आर्थिक आंकड़े मिले-जुले रहे। डलास Fed मैन्युफ़ैक्चरिंग इंडेक्स +0.2 रहा, जबकि पिछला आंकड़ा -0.2 था।
चीन के आंकड़े बेहतर रहे। मार्च का परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) सुधरा। मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI 50.4 रहा, जबकि उम्मीद 50 थी। नॉन-मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI 50.1 रहा, जबकि उम्मीद 49.9 थी। ये आंकड़े आर्थिक विस्तार और फ़ैक्टरी गतिविधि के 12 महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुंचने का संकेत देते हैं।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 10 महीनों के उच्चतम स्तर से गिरा और लगातार पांच दिनों की बढ़त का सिलसिला थम गया। EURUSD साप्ताहिक निचले स्तर से उबरा, USDJPY ने जुलाई 2024 के उच्च स्तरों से अपनी गिरावट जारी रखी, और नवंबर 2025 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंचने के बाद GBPUSD में छह दिनों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज हुई। AUDUSD और NZDUSD कमजोर बने रहे, जबकि USDCAD लगातार सातवें दिन 16 हफ़्तों के उच्च स्तर के करीब मज़बूत बना रहा। सोने में बढ़त बनी रही। कच्चे तेल में तीन हफ़्तों के उच्च स्तर से चार दिनों की तेज़ी के बाद गिरावट आई। Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में सीमित मज़बूती के साथ रिकवरी जारी रही, जबकि वॉल स्ट्रीट के मिले-जुले नतीजों के बाद एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में गिरावट आई।
अमेरिकी डॉलर (USD) कमजोर हुआ। यूरोज़ोन और जापान से आए थोड़े सकारात्मक अपडेट ने भी EURUSD में सुधारात्मक बढ़त को समर्थन दिया और USDJPY को कई महीनों के उच्च स्तर से अपनी पिछली गिरावट जारी रखने में मदद की।
जर्मनी में खुदरा बिक्री -0.6% गिरी, जबकि +0.2% की बढ़त की उम्मीद थी। पिछला आंकड़ा -0.9% था। वहीं, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) साल-दर-साल +2.7% रहा, जो उम्मीदों के अनुरूप था।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारी यानिस स्टोर्नारस ने कहा कि तेल के झटकों से महंगाई पर पड़ने वाले दूसरे दौर के प्रभावों से ECB निपटेगा। उन्होंने चेतावनी दी कि मध्य पूर्व में लंबे समय तक चलने वाला संघर्ष ECB के आधारभूत परिदृश्य के लिए जोखिम है और इससे स्टैगफ्लेशन हो सकता है। ECB का अनुमान है कि महंगाई 2026 में 2.6%, 2027 में 2.0% और 2028 में 2.1% रहेगी। 2026 में आर्थिक विकास का अनुमान घटाकर 0.9% कर दिया गया है, हालांकि ऊर्जा की ऊंची कीमतों के चलते ये अनुमान पहले ही पुराने पड़ चुके हो सकते हैं। कुल मिलाकर, ECB का रुख़ सख़्त बना हुआ है।
जापान में टोक्यो की हेडलाइन, कोर और कोर-कोर महंगाई धीमी हुई, जो कीमतों पर दबाव कम होने का संकेत है। जापान के वित्त मंत्री ने कहा कि बाज़ारों पर कड़ी नज़र रखी जा रही है। जापान की खुदरा बिक्री और औद्योगिक उत्पादन उम्मीद से कमज़ोर रहे।
नवंबर के आखिर के बाद के सबसे निचले स्तर से उछलते हुए GBPUSD में छह दिनों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज हुई, लेकिन केबल पेयर ने यूनाइटेड किंगडम (UK) के कमज़ोर आंकड़ों को पूरी तरह नज़रअंदाज़ नहीं किया।
UK में ईरान युद्ध के सप्लाई चेन पर असर के चलते दुकानों की कीमतों में महंगाई बढ़ी। UK में Nationwide के घरों की कीमतें +0.9% बढ़ीं, जबकि -0.1% की गिरावट की उम्मीद थी। पिछला आंकड़ा +0.3% था। UK का सकल घरेलू उत्पाद (GDP) तिमाही-दर-तिमाही +0.1% रहा, जो शुरुआती आंकड़े के अनुरूप था। साल-दर-साल GDP +1.0% रहा, जो शुरुआती +1.0% के अनुरूप था। पिछला आंकड़ा +1.2% था।
प्रमुख मुद्राओं के उलट, ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा के डॉलर सतर्क बाज़ार रुख़ के चलते पिछली गिरावट जारी रखे हुए हैं। AUDUSD, NZDUSD और USDCAD के ज़रिए दिखने वाले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) और कनाडाई डॉलर (CAD) ने चीन के मज़बूत परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) आंकड़ों पर ध्यान नहीं दिया। इसके बजाय, उन्होंने कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट पर प्रतिक्रिया दी, जो कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है। AUDUSD लगातार आठवें दिन गिरा, NZDUSD में लगातार छह दिनों से गिरावट जारी रही, और USDCAD लगातार सातवें दिन 16 हफ़्तों के उच्च स्तर के करीब मज़बूत बना रहा।
इस बीच, केंद्रीय बैंक के अपडेट से पता चला कि रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) ने अपनी बैठक के मिनट्स में सख़्त रुख़ बनाए रखा। सदस्य समय को लेकर बंटे हुए हैं, लेकिन इस बात पर सहमत हैं कि महंगाई के बढ़ते जोखिमों के कारण आगे और सख़्ती की ज़रूरत पड़ सकती है।
ऑस्ट्रेलिया एंड न्यूज़ीलैंड बैंकिंग ग्रुप (ANZ) के सर्वे में महंगाई की उम्मीदें रिकॉर्ड ऊंचाई पर और भरोसा कमज़ोर दिखा। RBA ने पेमेंट सिस्टम में सुधारों की भी घोषणा की। इनमें कार्ड सरचार्ज पर रोक और इंटरचेंज फ़ीस में कटौती शामिल है। इनसे सालाना लगभग A$2.5 अरब की बचत होने की उम्मीद है।
न्यूज़ीलैंड (NZ) में कारोबारी भरोसा और गतिविधि घटे, जबकि महंगाई ऊंची बनी रही।
अमेरिकी डॉलर (USD) में गिरावट और बाजार के मिले-जुले रुझान के बीच, जारी तनाव और जोखिम से बचने वाले ट्रेडिंग माहौल में सुरक्षित निवेश की मांग बढ़ने से सोना और क्रिप्टोकरेंसी सप्ताह की शुरुआत में हुई बढ़त बनाए हुए हैं। फिर भी, महीने के अंत तक इन एसेट्स में गिरावट रहने की संभावना है, क्योंकि केंद्रीय बैंकों से सख्त मौद्रिक नीति की उम्मीदें और ईरान युद्ध बिकवाली का दबाव बना रहे हैं। इससे खरीदारों के लिए चुनौती बढ़ रही है और आगे की बढ़त को लेकर आशावाद कम हो रहा है।
शुरुआत में शेयरों में तेजी आई, जबकि कच्चा तेल लगभग 103 से गिरकर 99.43 पर आ गया। इसके बाद दोनों की चाल पलट गई: तेल फिर चढ़ा और शेयर गिर गए। मंगलवार की शुरुआत में WTI कच्चा तेल पांच दिनों में पहली बार गिरा और तीन हफ्तों के उच्च स्तर से नीचे आया, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट रही।
Goldman Sachs के अनुसार, वैश्विक शेयर बाजारों में भारी बिकवाली का दबाव है। बैंक की रिपोर्ट के मुताबिक, अप्रैल 2025 के बाद से सबसे ज्यादा शुद्ध बिकवाली हुई है और लगातार छह हफ्तों से फंड का बहिर्वाह जारी है। इसका मुख्य कारण 5.6:1 के अनुपात में शॉर्ट सेलिंग रही, जो बाजार में मंदी के रुझान को दर्शाती है। Donald Trump की कोशिशों के बावजूद S&P 500 कमजोर बना हुआ है। अगर 6 अप्रैल के युद्धविराम से पहले कोई समझौता नहीं होता, तो मंदी का जोखिम बढ़ सकता है।
अमेरिका के प्रमुख शेयर सूचकांक ज्यादातर गिरावट के साथ बंद हुए। Dow Jones Industrial Average (Dow) अपवाद रहा, जो 49.50 अंक या 0.11% बढ़कर 45216.14 पर पहुंचा। S&P 500 25.13 अंक या 0.39% गिरकर 6343.72 पर आ गया। NASDAQ 153.72 अंक या 0.73% गिरकर 20794.64 पर और Russell 2000 35.68 अंक या 1.46% गिरकर 2414.00 पर बंद हुआ।
आगे, सुबह 8 बजे Eastern Time पर Operation Epic Fury को लेकर अमेरिकी सैन्य ब्रीफिंग पर नज़र रहेगी। मार्च के यूरोज़ोन महंगाई आंकड़े, अमेरिका के Consumer Confidence, Chicago Purchasing Managers’ Index (PMI) और Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) से पहले जारी होंगे। ये आंकड़े दिन के दौरान ट्रेडिंग की दिशा तय कर सकते हैं, हालांकि केंद्रीय बैंकों के संकेत और ईरान से जुड़ी खबरें मुख्य फोकस बनी रहेंगी।
महीने के अंत में कंसोलिडेशन और हल्के आर्थिक कैलेंडर के बीच, मासिक बढ़त के बावजूद USD में दैनिक स्तर पर मामूली गिरावट आ सकती है। इससे EURUSD और GBPUSD जैसी प्रमुख करेंसी में उछाल को सहारा मिल सकता है, खासकर तब जब यूरोज़ोन के आंकड़े सकारात्मक और अमेरिका के अहम संकेत कमजोर हों। सोना, क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों में मामूली बढ़त हो सकती है, जबकि कच्चा तेल अपनी कुछ बढ़त गंवा सकता है।
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