एक म्यूचुअल फ़ंड में आमतौर पर तेज़ी से बढ़ने की अच्छी संभावना होती है। जब निवेशक इसमें लगातार पैसा लगाते रहते हैं, तो इसका आकार बहुत बड़ा हो सकता है। सवाल यह है कि क्या म्यूचुअल फ़ंड इतना बड़ा हो सकता है कि उसके प्रदर्शन पर बुरा असर पड़े।
अनुभवी निवेशक आमतौर पर निवेश करने से पहले यह जानने की कोशिश करते हैं कि फ़ंड बहुत बड़ा है या बहुत छोटा। इससे फ़ंड के वास्तविक मूल्य की स्पष्ट समझ मिलती है और यह भी पता चलता है कि उसमें निवेश करना फ़ायदेमंद है या नहीं।
इस लेख में हम म्यूचुअल फ़ंड कैलकुलेटर का इस्तेमाल किए बिना म्यूचुअल फ़ंड का आदर्श आकार पता लगाने की कोशिश करेंगे। आप जानेंगे कि अपने निवेश लक्ष्यों और प्राथमिकताओं के अनुरूप एसेट्स का समूह कैसे तय करें।
यह निवेशकों के एक समूह द्वारा खरीदी गई संपत्तियों का साझा पूल होता है। वे शेयर, बॉन्ड, सिक्योरिटीज़ आदि जैसे अलग-अलग इंस्ट्रूमेंट खरीदने और उनका प्रबंधन करने में मिलकर काम करते हैं। ऐसी साझेदारी का मुख्य उद्देश्य एक ऐसा पोर्टफ़ोलियो बनाना है जिसमें अधिक से अधिक विविधता हो और जो इस पूल के सभी निवेशकों की ज़रूरतों के अनुरूप हो।
आमतौर पर, म्यूचुअल फ़ंड का प्रबंधन पेशेवर फ़ंड मैनेजर करते हैं, जबकि कोई भी व्यक्ति अपनी वित्तीय पृष्ठभूमि या ट्रेडिंग कौशल की परवाह किए बिना निवेशक बन सकता है।
म्यूचुअल फ़ंड के आकार की बात करते समय, आमतौर पर हमारा मतलब उसमें शामिल संपत्तियों की कुल मात्रा से होता है। इसके बजाय, हम सभी उपलब्ध संपत्तियों में निवेश की गई कुल राशि को भी देख सकते हैं।
आज निवेशकों के बीच ओपन-एंडेड फ़ंड सबसे लोकप्रिय हैं। उनकी वृद्धि की संभावनाओं को बढ़ाने के दो बुनियादी तरीके हैं:
ये दोनों तरीके साथ-साथ काम करते हैं और एक से दूसरे को बढ़ावा मिलता है। मज़बूत और स्वस्थ पोर्टफ़ोलियो वाला म्यूचुअल फ़ंड नए निवेशकों को आकर्षित करेगा।
जितने अधिक निवेशक जुड़ते हैं, फ़ंड मैनेजर को उतनी ही अधिक नकदी का प्रबंधन करना पड़ता है। इससे अतिरिक्त दबाव बनता है, जो फ़ंड के प्रदर्शन में बाधा डाल सकता है। यहां सबसे बड़ी चुनौती यह है कि सारी रकम को जल्द से जल्द निवेश में लगाया जाए। साथ ही, निवेश के लिए संपत्ति चुनने के लिए विश्लेषण और शोध करना ज़रूरी है।
आसान शब्दों में कहें, तो गलत संपत्ति या ऐसा इंस्ट्रूमेंट चुनने का जोखिम रहता है जो आपकी ज़रूरतों के अनुकूल न हो। इसीलिए निवेश के लिए सही आकार का म्यूचुअल फ़ंड चुनना बहुत ज़रूरी है। सही आकार तय करने के लिए कोई तैयार फ़ॉर्मूला या म्यूचुअल फ़ंड कैलकुलेटर मिलना मुश्किल है। हालांकि, कुछ खास शर्तों से यह समझने में मदद मिल सकती है कि संबंधित फ़ंड आपके लिए सही रहेगा या नहीं।
म्यूचुअल फ़ंड का आकार कब मायने नहीं रखता
अगर फ़ंड की मुख्य संपत्तियां बॉन्ड और इंडेक्स फ़ंड हैं, तो उसका आकार शायद ही कोई समस्या बने। इतना ही नहीं, इस मामले में फ़ंड जितना बड़ा हो, उतना बेहतर है। बड़ा आकार निवेश से जुड़ी गलतियों की संभावना को कम करता है।
म्यूचुअल फ़ंड का आकार कब मायने रखता है
कुछ मामलों में, बहुत बड़े म्यूचुअल फ़ंड का आकार उसकी निवेश शैली के अनुकूल नहीं हो सकता। मान लीजिए कि स्मॉल-कैप ग्रोथ फ़ंड की संपत्तियां 100 मिलियन डॉलर से बढ़कर 1 बिलियन डॉलर हो जाती हैं। फ़ंड मैनेजर इतनी बड़ी मात्रा में आने वाली नकदी का प्रबंधन नहीं कर पाएंगे, जिसका मतलब है कि फ़ंड का प्रदर्शन अब प्रभावी नहीं रहेगा।
इसके विपरीत, स्मॉल-कैप फ़ंड कम कारोबार वाली संपत्तियों (मुख्य रूप से शेयरों) के प्रबंधन में विशेषज्ञ होते हैं। बहुत अधिक पैसा आने से फ़ंड मैनेजर के सामने अतिरिक्त मुश्किलें और चुनौतियां खड़ी होंगी। इससे फिर पैसे और संपत्तियों का प्रबंधन प्रभावी नहीं रह जाएगा।
जब म्यूचुअल फ़ंड बहुत बड़ा हो जाता है और सोच-समझकर निवेश से जुड़े फ़ैसले लेने की मैनेजर की क्षमता प्रभावित होने लगती है, तो स्थिति सुधारने के 3 मुख्य विकल्प होते हैं:
अपनी उम्मीदों पर खरा उतरने वाला फ़ंड चुनने के लिए आप ये नियम अपना सकते हैं। इनसे आपको यह तय करने में मदद मिलेगी कि फ़ंड का आकार निवेशकों के फ़ायदे के लिए उसके कुल प्रदर्शन को बेहतर बनाता है या उसे बाधित करता है:
म्यूचुअल फ़ंड का आकार समय के साथ बढ़ता रहता है। कभी-कभी इससे प्रदर्शन कमज़ोर हो सकता है या निवेश से जुड़े फ़ैसलों में चूक हो सकती है। इसलिए निवेशकों को निवेश के लिए म्यूचुअल फ़ंड सोच-समझकर चुनना चाहिए। उन्हें रिज़र्व में रखी नकदी की मात्रा, ट्रेडिंग की शैली और तरीके के साथ-साथ चुनी गई लक्षित परिसंपत्तियों पर भी विचार करना चाहिए।
इस सामग्री में निवेश संबंधी सलाह, निवेश संबंधी सिफ़ारिशें, वित्तीय साधनों में किसी भी लेन-देन का प्रस्ताव या आग्रह शामिल नहीं है और इसे ऐसा नहीं समझा जाना चाहिए। कोई भी निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले, जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लें।
