अमेरिकी फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की ब्याज दरों में बढ़ोतरी को स्वीकार करने में हिचकिचाहट के चलते बाजार का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। इससे आशावादी निवेशकों को बढ़त बनाए रखने में मदद मिली, भले ही अमेरिका में ब्याज दरों में कटौती देर से होने की आशंका जताने वाली चर्चाएं बढ़ी हैं। गाज़ा में शांति वार्ता की प्रगति और अमेरिका के बाहर की अर्थव्यवस्थाओं में कम ब्याज दरों की चर्चाओं से भी जोखिम लेने की भूख को सहारा मिला है।
इस माहौल में अमेरिकी डॉलर कमजोर बना हुआ है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर समेत अन्य प्रमुख मुद्राओं को साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने का मौका मिल रहा है। हालांकि, मिले-जुले कारकों के चलते सोने और कच्चे तेल की कीमतों में दबाव बना हुआ है।
हालांकि, EURUSD और GBPUSD में मामूली बढ़त आई, लेकिन घरेलू चुनौतियों के बीच तेजी को आगे बढ़ाने की गति नहीं दिखी। वहीं, जापान की येन को बचाने की रणनीति पर संदेह के बीच USDJPY ने एक साल की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट के बाद के स्तरों पर स्थिरता दिखाई।
दूसरी ओर, सकारात्मक रुझान के बीच AUDUSD और NZDUSD ने पिछले दिन की रिकवरी को आगे बढ़ाया। उन्होंने घरेलू स्तर के मिले-जुले डेटा और घटनाओं के साथ-साथ चीन की छुट्टियों को भी नज़रअंदाज़ किया।
ध्यान देने वाली बात है कि क्रिप्टो को लेकर घटते आशावाद के बीच BTCUSD और ETHUSD 9 हफ़्तों के सबसे निचले स्तर के आसपास बने हुए हैं। इसकी मुख्य वजह US SEC का सतर्क रुख है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
US Federal Reserve (Fed) ने बेंचमार्क ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा और उम्मीद के मुताबिक, बुधवार की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक में जल्द दरों में कटौती की चिंताओं को खारिज किया। हालांकि, US केंद्रीय बैंक के चेयरमैन Jerome Powell ने दरों में बढ़ोतरी की संभावना पर विचार करने से इनकार किया। इसकी मुख्य वजह डिसइन्फ्लेशन प्रक्रिया में आई रुकावट थी। इस बात ने बाज़ार का ध्यान खींचा और US Dollar पर दबाव डाला।
Fed को लेकर चिंताओं के अलावा, अमेरिका में JOLTS Job Openings का तीन साल का निचला स्तर, अप्रैल का कमज़ोर ISM Manufacturing PMI और Atlanta Fed के GDPNow का दूसरी तिमाही में अमेरिकी विकास को लेकर कमज़ोर अनुमान—इन सभी ने डॉलर पर नीचे की ओर दबाव डाला।
इसके चलते, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने 2024 की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज की और लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ा। हालांकि, ध्यान देने वाली बात है कि फेड की दरों में कटौती को लेकर बाज़ार के दांव हाल के दिनों में सख़्त रुख का संकेत देते हैं। इसी वजह से गुरुवार को अब तक DXY को एक निचला आधार मिला है, जिससे कमोडिटी और एंटीपोडियन करेंसीज़ की पहले की रिकवरी पर दबाव पड़ा है।
अमेरिकी डॉलर की कमजोरी, बाज़ार के सतर्क आशावाद और यील्ड में गिरावट ने मिलकर गोल्ड की कीमत में रिकवरी को सहारा दिया। हालांकि, कच्चे तेल की कीमत सात हफ़्तों के निचले स्तर पर आ गई और लगातार चौथे दिन गिरावट दर्ज की। इसकी मुख्य वजह इन्वेंटरी में ज़्यादा बढ़ोतरी और मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव कम होना रहा।
घरेलू छुट्टियों के बावजूद EURUSD साप्ताहिक निचले स्तर से उबरा। नरम अमेरिकी डॉलर के साथ यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की गवर्निंग काउंसिल के सदस्य पाब्लो हर्नांडेज़ डे कोस की सख्त रुख वाली टिप्पणियों ने भी इसमें मदद की। बुधवार देर रात नीति निर्माता ने कहा, “2024 के बाकी समय में मुद्रास्फीति में उतार-चढ़ाव होगा, फिर 2025 में यह गिरकर 2% पर आ जाएगी।” उनकी टिप्पणियों से 2024 के दौरान ECB द्वारा ब्याज दरों में भारी कटौती किए जाने की बाजार की धारणा को चुनौती मिली।
GBPUSD में यूरो की बढ़त के अनुरूप तेजी आई, लेकिन ब्रिटेन की आर्थिक स्थिति में बदलाव को लेकर संदेह और Bank of England (BoE) के हॉकिश संकेतों पर बाज़ार के भरोसे की कमी के बीच इसमें आगे बढ़ने की रफ़्तार नहीं है।
इसके अलावा, USDJPY ने खासा ध्यान खींचा, क्योंकि इसमें 2.0% से ज़्यादा की गिरावट आई और दिसंबर 2023 की शुरुआत के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई। इस दौरान, येन पेयर को न केवल अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से सपोर्ट मिला, बल्कि इसने जापानी नीति-निर्माताओं के मौखिक हस्तक्षेप को भी सही ठहराया और येन (JPY) की रक्षा के एशियाई देश के प्रयासों को लेकर चिंताओं को बल दिया। वहीं, जापान के पूर्व राजनयिक ताकातोशी इतो ने कहा कि अधिकारी USDJPY पर 160 की सीमा तय करने की कोशिश कर रहे हैं। ध्यान देने वाली बात है कि कई वर्षों के निचले स्तर पर गिरने के बाद, जापान के वित्त मंत्रालय (MoF) ने इस सप्ताह येन की रक्षा के लिए कथित तौर पर दो बार फ़ॉरेक्स बाज़ार में हस्तक्षेप किया।
दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलिया के मिले-जुले हाउसिंग और ट्रेड आंकड़ों पर AUDUSD ने ध्यान नहीं दिया। इसी बीच, क्वींसलैंड के Steven Miles ने बढ़ती ऊर्जा कीमतों से निपटने के लिए हर घर को AUD1,000 का क्रेडिट देने की घोषणा की। इस खबर ने घरेलू सकारात्मक सेंटीमेंट और अमेरिकी डॉलर की गिरावट के साथ मिलकर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की जोड़ी को बढ़ावा दिया। इसी तरह, NZDUSD ने भी घरेलू कमजोर हाउसिंग आंकड़ों और चीन में छुट्टियों के बावजूद साप्ताहिक निचले स्तर से रिकवरी की। वहीं, गुरुवार को USDCAD की तीन दिन की तेजी का सिलसिला टूटा और जोड़ी में और गिरावट आई, जबकि कच्चे तेल की कीमतें लुढ़क गईं।
Fed की घोषणाओं पर बाज़ार की अस्थिर प्रतिक्रिया को देखते हुए, ट्रेडर्स को मार्च के अमेरिकी Factory Orders और साप्ताहिक Jobless Claims पर ध्यान देना चाहिए। अमेरिका की Nonfarm Productivity और Unit Labor Costs के तिमाही आंकड़े भी अहम होंगे। Fed चेयर पॉवेल की ब्याज दरें बढ़ाने की चिंताओं को स्वीकार करने में हिचकिचाहट और जल्द कटौती की उम्मीदों को खारिज करने के मद्देनज़र, अमेरिकी डेटा निराशाजनक रहने पर डॉलर पर दबाव बने रहने की संभावना है। हालांकि, Fed की दर नीति को लेकर निराशावाद और नई भू-राजनीतिक चिंताएं शुक्रवार की मासिक अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से पहले डॉलर को FOMC के बाद हुए नुकसान की कुछ भरपाई करने में मदद कर सकती हैं।
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