सप्ताह की सकारात्मक शुरुआत के बाद जोखिम वाली परिसंपत्तियों का माहौल थोड़ा सकारात्मक बना रहा, हालांकि चीन और मध्य पूर्व से आई खबरों का जोखिम पर नकारात्मक असर पड़ा। इसकी वजह अमेरिका और ब्रिटेन की छुट्टियां, साथ ही शुक्रवार के निराशाजनक अमेरिकी आंकड़े हो सकते हैं। इन आंकड़ों ने पहले के उस रुख को चुनौती दी कि 2024 में Fed केवल एक बार ब्याज दर घटाएगा, जबकि पहले तीन बार कटौती की उम्मीद थी।
इसके चलते, US Dollar Index (DXY) लगातार तीसरे दिन गिरा, जिससे जोखिम वाले एसेट्स को बढ़त मिली। वहीं, EURUSD को इस चिंता से सहारा मिला कि European Central Bank (ECB) के लिए जून के बाद दरों में कटौती जारी रखना मुश्किल होगा, जबकि Bank of England (BoE) अधिकारियों की सख़्त रुख वाली टिप्पणियों से GBPUSD को बढ़त मिली। इसके अलावा, USDJPY में पिछले दिन तीन दिन की तेजी का सिलसिला टूटा और अब इस पर दबाव है। जापान से महंगाई के मज़बूत संकेत और Bank of Japan (BoJ) सम्मेलन से आई मिली-जुली खबरें इसकी वजह हैं।
ऑस्ट्रेलिया की खुदरा बिक्री में अप्रैल में बढ़ोतरी के साथ AUDUSD लगातार तीसरे दिन चढ़ा। इसी तरह, NZDUSD 10 सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और खबर लिखे जाने तक लगातार पांचवें दिन बढ़त में था। चीन से प्रोत्साहन संबंधी खबरों के साथ रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के ऊंचे कर्ज़-से-आय अनुपात वाले लोन पर लगाम लगाने के उपायों ने भी इसे सहारा दिया।
चीन से ऊर्जा की मांग बढ़ने की उम्मीदों और मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनावों के कारण तेल की आपूर्ति में आई चुनौतियों के बीच क्रूड ऑयल ने कई दिनों के निचले स्तर से शुक्रवार की रिकवरी को बरकरार रखा। हालांकि, ध्यान देने वाली बात यह है कि गोल्ड प्राइस को दो हफ्तों की बढ़त का सिलसिला आगे बढ़ाने में मुश्किल हो रही है।
अन्य बाज़ारों में, स्पॉट ETF की मंज़ूरी को लेकर और सकारात्मक खबरों का इंतज़ार करते हुए ट्रेडर्स ने BTCUSD और ETHUSD में हाल की बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा दिया।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
अमेरिका और यूके में सोमवार को बैंक की छुट्टियों के साथ-साथ, एक दिन पहले आए कमजोर अमेरिकी आँकड़ों ने Fed द्वारा एक बार ब्याज दर घटाने के संकेतों पर संदेह बढ़ा दिया। इन संकेतों को पिछले हफ़्ते बल मिला था और इनसे अमेरिकी डॉलर को बढ़ावा मिला था। चीन से और प्रोत्साहन उपायों के संकेतों से मिली सतर्क आशावादिता और शेयरों के सकारात्मक प्रदर्शन ने भी अमेरिकी डॉलर पर गिरावट का दबाव डाला। ध्यान देने वाली बात है कि मंगलवार को सभी बाज़ार खुलने के बाद भी डॉलर में तेज़ी की उम्मीद करने वाले बुल्स को बल नहीं मिला। ट्रेडर्स इस हफ़्ते के अहम आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं। इनमें US Core PCE Price Index शामिल है, जिसे Fed के पसंदीदा मुद्रास्फीति संकेतक के तौर पर भी जाना जाता है।
अमेरिकी डॉलर में कमजोरी के चलते तेल ने हफ्ते की शुरुआत बढ़त के साथ की, लेकिन दिन की शुरुआत में एशिया और मध्य पूर्व से मिली-जुली खबरों के बीच सोने में तेजी की रफ्तार नहीं दिखी। वहीं, चीन के विदेश मंत्रालय ने ताइवान के साथ अमेरिकी संबंधों की आलोचना की और बीजिंग की ताकत को सीमित करने के लिए समुद्री मार्ग पर नियंत्रण पाने की वॉशिंगटन की कोशिशों का ज़िक्र किया। इस बीच, रफ़ाह में भू-राजनीतिक तनाव जारी है। इज़राइली सैनिकों के साथ गोलीबारी के बाद एक मिस्र के सैनिक की मौत हो गई।
इसके उलट, कमजोर अमेरिकी डॉलर और शंघाई द्वारा रियल एस्टेट सेक्टर को समर्थन देने के उपायों की घोषणा की खबर से मंगलवार की शुरुआत में बाज़ार का रुख़ थोड़ा सकारात्मक रहा।
नतीजतन, जोखिम के संकेतक AUDUSD में लगातार तीसरे दिन बढ़त हुई। अप्रैल में ऑस्ट्रेलिया की खुदरा बिक्री में उम्मीद से बेहतर बढ़ोतरी, +0.1% बनाम पिछले आंकड़े के -0.4%, ने इसे सहारा दिया। वहीं, खराब कर्ज़ पर काबू पाने के लिए RBNZ के गुणात्मक उपायों के बीच NZDUSD में भी इसी तरह की बढ़त हुई।
EURUSD लगातार तीसरे दिन चढ़कर एक सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। ECB के अधिकांश अधिकारियों ने जून में ब्याज दरों में कटौती की पुष्टि की, लेकिन इसके बाद यूरो क्षेत्र की मौद्रिक नीति में होने वाले बदलावों के बारे में और संकेत देने से परहेज़ किया। इनमें ECB के मुख्य अर्थशास्त्री Philip Lane और नीति-निर्माता Francois Villeroy de Galhau शामिल थे। इसी तरह, BoE के डिप्टी गवर्नर Ben Broadbent ने इस दावे को खारिज करते हुए ब्रिटिश केंद्रीय बैंक के hawkish रुख का बचाव करने की कोशिश की कि समूह-मानसिकता के कारण मौद्रिक नीति समिति ने बहुत धीमी कार्रवाई की। GBPUSD जोड़ी को कई दिनों के उच्चतम स्तर पर पहुंचने में British Retail Consortium (BRC) के अपडेट से भी मदद मिली। अपडेट के मुताबिक, मई में UK में दुकानों की कीमतों में महंगाई साल-दर-साल 0.6% बढ़ी और ‘सामान्य स्तर पर लौट आई’—यह 1.0% की उम्मीद और पिछले 0.8% के आंकड़े से कम थी।
USDJPY लगातार दूसरे दिन दबाव में बना हुआ है। BoJ के अधिकांश अधिकारियों ने 2024 में फिर से ब्याज दरें बढ़ाने की उनकी क्षमता को लेकर बाज़ार की चिंताओं को खारिज किया है। येन पेयर पर बिकवाली को जापान के प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) में मई 2015 के बाद की सबसे बड़ी बढ़त से भी समर्थन मिला। इसके अलावा, कम यील्ड और स्टैगफ्लेशन से उबरने की जापान की क्षमता पर बढ़ते भरोसे ने येन पेयर पर और दबाव डाला।
सप्ताह की कमजोर शुरुआत के बाद, मंगलवार को ट्रेडर्स के लिए गतिविधियां तेज़ रहने की उम्मीद है, क्योंकि यूके और अमेरिका के ट्रेडर्स मिले-जुले रुझान के साथ काम पर लौटेंगे। बाज़ार के प्रतिभागियों का ध्यान अमेरिकी Conference Board (CB) के Consumer Confidence और हाउसिंग डेटा पर भी रहेगा। अमेरिकी Dallas Fed Manufacturing Business Index और कनाडा के Industrial Production के आंकड़ों पर नज़र रखना भी अहम होगा। साथ ही, ECB और Fed के मध्यम स्तर के अधिकारियों के सार्वजनिक भाषण भी ध्यान देने लायक होंगे।
ध्यान देने वाली बात यह है कि 2024 में Fed की ब्याज दरों में कितनी बार कटौती होगी, इसे लेकर अनिश्चितता बनी रह सकती है और इससे अमेरिकी डॉलर के बुल्स को चुनौती मिल सकती है। ऐसा तब तक हो सकता है, जब तक आज के अमेरिकी आंकड़े और FOMC अधिकारियों के बयान साल में सिर्फ एक बार कटौती की संभावना का समर्थन न करें। यही स्थिति जोखिम वाले एसेट्स में हाल की तेजी को भी बनाए रख सकती है।
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