Optimisme berhati-hati menjelang data/acara penting
Walaupun tiada kemajuan daripada pertemuan antara Presiden A.S. Donald Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin, sentimen pasaran kekal positif sedikit, terutamanya kerana tiada berita negatif. Komen Trump bahawa “kita berpeluang cerah untuk mencapai matlamat itu” menambah optimisme. Namun, desakan Presiden Perancis Emmanuel Macron supaya pendirian tegas diambil menjelang lawatan Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky ke Washington, serta tuntutan daripada Rusia dan Ukraine, turut menguji sentimen mengambil risiko.
Pasaran kekal berhati-hati menjelang perhimpunan tahunan bank pusat dunia di Jackson Hole minggu ini, serta penerbitan minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Ogos daripada ekonomi utama, yang semuanya boleh mempengaruhi sentimen. Sementara itu, A.S. terus mengkritik India kerana membiayai perang Rusia dengan membeli minyak, yang berpotensi menjejaskan perkongsian perdagangan strategik kedua-dua negara.
Di tempat lain, data perumahan United Kingdom (UK) bercampur-campur, manakala indeks perkhidmatan perniagaan New Zealand bertambah baik. Lembaga bayangan New Zealand Institute of Economic Research (NZIER) mengesyorkan pemotongan kadar sebanyak 0.25% dalam mesyuarat Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) minggu ini.
Harga minyak kekal di bawah tekanan walaupun terdapat kebimbangan tentang gangguan bekalan akibat Taufan Erin di Pantai Timur A.S. Harapan terhadap perjanjian damai Rusia-Ukraine mungkin membawa kepada peningkatan bekalan minyak dari Rusia. Selain itu, kebimbangan terhadap permintaan tenaga yang lebih lemah—walaupun Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) tidak berpendapat demikian—turut menekan harga, sementara OPEC terus membalikkan pemotongan bekalan yang dilaksanakan sebelum ini.
Indeks Dolar A.S. (DXY) sedang pulih selepas aliran menurun selama dua minggu, sementara pasaran bersedia menghadapi isyarat dovish daripada minit FOMC dan Jackson Hole. Jualan Runcit A.S. menepati ramalan pasaran, manakala data terdahulu disemak naik. Perkembangan ini, bersama Indeks Harga Pengeluar (PPI) A.S. yang kukuh dan data Indeks Harga Pengguna (CPI) A.S. yang bercampur-campur, mencabar jangkaan sebelum ini terhadap pemotongan kadar yang lebih besar oleh Federal Reserve (Fed). Namun, niaga hadapan kadar faedah masih menunjukkan kebarangkalian 84% untuk pemotongan kadar sebanyak 0.25% pada September, turun daripada lebih 90% minggu lepas, dengan kemungkinan dua lagi pemotongan kadar pada 2025.
Harga emas pulih selepas minggu yang suram, manakala EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit selepas mencatat kenaikan selama dua minggu berturut-turut. USDJPY mencatat kenaikan kecil tetapi momentum menaiknya lemah. AUDUSD dan NZDUSD mengurangkan kerugian mingguan, sementara pasaran NZDUSD bersedia menghadapi pemotongan kadar sebanyak 0.25% oleh RBNZ. USDCAD menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari dan mengurangkan kerugian mingguan, walaupun harga minyak mentah melemah.
Mata wang kripto seperti Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) jatuh lebih 1% apabila pedagang mengurangkan keuntungan terkini menjelang acara penting minggu ini. Terdapat tanda-tanda pedagang keletihan selepas kenaikan harga pada minggu sebelumnya ke paras tertinggi berbilang tahun. Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala niaga hadapan ekuiti A.S. kekal positif sedikit. Pasaran turut menumpukan perhatian pada laporan pendapatan peruncit utama minggu ini.
EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit, USDJPY pulih
Walaupun Dolar A.S. bergerak mendatar sejak kebelakangan ini, EURUSD dan GBPUSD terus meningkat selepas mencatat kenaikan selama dua minggu, apabila sentimen pasaran kekal optimistik secara berhati-hati terhadap perjanjian damai Rusia-Ukraine. Jangkaan dovish terhadap Federal Reserve (Fed) turut menyokong pasangan mata wang ini.
Sebaliknya, USDJPY meningkat selepas minggu yang lemah, dengan pedagang menjangkakan Bank of Japan (BoJ) tidak akan menaikkan kadar lagi dalam mesyuarat September. Selain itu, ketegangan perdagangan A.S.-Jepun, ketidakstabilan politik di Tokyo dan data ekonomi Jepun yang bercampur-campur terus menekan Yen Jepun (JPY), sekali gus menyokong kenaikan USDJPY.
Dolar Australia dan New Zealand mengurangkan kerugian terdahulu
Sikap berhati-hati dalam pasaran, di samping jangkaan terhadap acara bank pusat minggu ini, membantu Dolar Australia, New Zealand dan Kanada pulih daripada kerugian terdahulu. Walaupun harga minyak mentah lebih lemah dan jangkaan terhadap Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) serta Bank of Canada (BoC) lebih dovish, Dolar Australia (AUD) disokong oleh jeda dalam jangkaan pemotongan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Hasilnya, AUDUSD dan NZDUSD pulih selama dua hari, walaupun momentumnya lemah, manakala USDCAD mencatat kerugian harian pertama dalam tiga hari.
Harga minyak mentah jatuh ke paras terendah dalam beberapa minggu meskipun terdapat isyarat bercampur-campur
Minyak mentah WTI memulakan minggu ini dengan jurang menurun ke paras terendah sejak 2 Jun, selepas mengalami aliran menurun selama dua minggu. Penurunan ini mencerminkan kebimbangan bahawa minyak Rusia mungkin kembali ke pasaran selepas berbulan-bulan dikenakan sekatan berkaitan perang Rusia-Ukraine, ketika A.S. berusaha menamatkan konflik tersebut. Selain itu, kebimbangan terhadap permintaan tenaga yang lebih lemah, didorong oleh ketegangan perdagangan berkaitan A.S. dan tindakan OPEC+ membatalkan pemotongan bekalan, menekan harga walaupun OPEC menjangkakan permintaan minyak kekal stabil hingga 2025.
Emas pulih, mata wang kripto merosot
Harga spot emas (XAUUSD) meningkat lebih setengah peratus, mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam lebih seminggu. Status logam berharga ini sebagai aset selamat menyokong harganya apabila pelabur mencari perlindungan menjelang acara utama minggu ini. Dolar A.S. yang lebih lemah dan jangkaan kadar faedah lebih rendah daripada bank pusat utama, khususnya Rizab Persekutuan, turut menyokong harga emas.
Sementara itu, Bitcoin dan Ethereum masing-masing merosot lebih daripada 1% selepas mencapai paras tertinggi berbilang tahun pada minggu lalu. Penurunan ini berkemungkinan disebabkan oleh kedudukan pasaran menjelang acara Jackson Hole, dengan data dalam rantaian dan isyarat ETF menunjukkan bahawa mata wang kripto ini telah terlebih beli.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI masih mencatatkan kerugian intrahari melebihi 1.0%, walaupun sedikit melantun daripada paras terendah beberapa minggu kepada $62.10 ketika artikel ini ditulis.
- Emas mencatatkan kenaikan intrahari terbesar dalam lebih seminggu, sekitar $3,350, sambil mengurangkan kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) kekal tertekan walaupun penurunan minggu lalu terhenti sekitar 97.85.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi niaga hadapan saham A.S. meningkat sedikit. Saham Asia Pasifik turut mengukuh sedikit, manakala saham di Eropah dan Britain mencatatkan kerugian sederhana pada jam-jam awal dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing merosot lebih 1%, dengan harga terkini masing-masing menghampiri $115,500 dan $4,300.
Pemangkin risiko dalam tumpuan…
Tiada acara utama dalam kalendar hari Isnin. Namun, pertemuan Trump-Zelenskyy serta sikap berhati-hati menjelang data, acara dan laporan pendapatan syarikat A.S. yang penting mungkin menyebabkan permulaan minggu yang lebih perlahan. Berita negatif tentang perjanjian damai Rusia-Ukraine, yang nampaknya berkemungkinan berlaku, boleh mengukuhkan Dolar A.S. dan membantu minyak mentah memulihkan sebahagian kerugiannya. Emas mungkin terus disokong oleh permintaan terhadap aset selamat, manakala mata wang utama dan mata wang Antipodean mungkin bergerak lebih rendah. Mata wang kripto nampaknya telah memulakan penurunan yang dijangkakan, dan penurunan ini mungkin berterusan. Pasaran ekuiti mungkin memulakan minggu dengan tenang melainkan terdapat kejutan negatif daripada perjanjian damai itu, menjelang laporan pendapatan peruncit utama. Secara keseluruhan, Isnin dijangka menjadi hari dagangan yang hambar.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
